Друзья сайта

Кризис в зеркале прессы: В пяти федеральных округах России безработица выше 10%

2009-05-06
KPRF.RU - По материалам СМИ

Кризис в зеркале прессы

Убытки ОАО РЖД по итогам 2009 года могут достигнуть почти 100 млрд рублей.

В пяти федеральных округах России безработица выше 10%

"Роснефть" второй квартал подряд заканчивает с убытком

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА

ВРЕМЕННО ДОХОДНЫЕ СРЕДСТВА

Коммерсант, 5 Мая 2009

Из семи госкорпораций публично раскрывают информацию о результатах инвестирования временно свободных средств три - Агентство по страхованию вкладов (АСВ), Внешэкономбанк (ВЭБ) и Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства (Фонд ЖКХ). "Ростехнологии", "Олимпстрой" и "Роснанотехнологии" информацию не раскрывают, в "Росатоме" не инвестируют временно свободные средства. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК, принадлежит на 100% государству) по организационно-правовой форме госкорпорацией не является, однако имеет аналогичные принципы управления временно свободными средствами.

В конце апреля о результатах своей деятельности за первый квартал отчитался Фонд ЖКХ. За три первых месяца 2009 года фондом было инвестировано около 183 млрд руб. свободных средств, доход от инвестирования составил примерно 4,87 млрд руб. Таким образом, доходность от размещения средств Фонда ЖКХ в первом квартале составила около 11% годовых. Согласно инвестиционной декларации, фонд может размещать свободные средства на депозитах коммерческих банков, депозитах ЦБ, вкладывать их в ценные бумаги и передавать в доверительное управление. Основная часть денежных средств фонда в первом квартале была размещена на депозитах коммерческих банков, менее трети средств переданы в доверительное управление.

Банковские депозиты позволили заработать и АИЖК. Подробных результатов инвестирования временно свободных средств за первый квартал агентство пока не публиковало, но 29 апреля раскрыло существенный факт об увеличении чистой прибыли за первый квартал 2009 по сравнению с четвертым кварталом 2008 года почти в 15 раз, до 1,966 млрд руб. Порядка половины этих средств - доходы от управления временно свободными денежными средствами, остальное - доходы от владения ипотечными ценными бумагами, а также экономия от сокращения расходов, пояснили "Ъ" в АИЖК.

Доходы от инвестирования свободных средств агентства составили около 983 млн руб., а доходность инвестирования - около 11% годовых. Рост дохода от инвестирования в первом квартале 2009 года связан с тем, что в конце 2008 года АИЖК получило от государства 60 млрд руб., большую часть которых (около 35 млрд руб.) агентство смогло инвестировать. "В текущей ситуации в связи с необходимостью оперативного управления ликвидностью для регулярного выкупа закладных основная часть средств размещается на депозитах банков", - пояснила директор департамента коммуникаций АИЖК Анна Ярцева.

ВЭБ и АСВ не могут размещать временно свободные средства на банковских депозитах, однако инвестиционные результаты этих госкорпораций оказались очень различными.

ВЭБ получил убыток от инвестирования пенсионных накоплений (343,1 млрд руб.) в размере 6,04 млрд руб. 95% в инвестиционном портфеле ВЭБа занимают госбумаги, из них около 40% приходится на государственные сберегательные облигации, остальное - на облигации федерального займа (ОФЗ). Из-за переоценки активов, в которые инвестируются пенсионные накопления, в первом квартале 2009 года корпорация показала доходность минус 7,23%.

АСВ размещать временно свободные средства фонда страхования вкладов на банковских депозитах также не позволяет инвестиционная декларация - из-за возникающего конфликта интересов. Однако агентство показало доходность инвестирования временно свободных средств в 15,6% годовых с учетом положительной переоценки ценных бумаг и 11,3% - без таковой, следует из ответа главы АСВ Александра Турбанова на запрос депутатов Госдумы. Доходы фонда за первый квартал 2009 года составили 1,66 млрд руб. (2,3 млрд с учетом переоценки). В первом квартале 14% средств фонда (всего размер фонда около 86 млрд руб.) было аккумулировано на счете в ЦБ. Более 70% оставшихся средств было размещено в ОФЗ и корпоративные облигации, еще порядка 25% - в субфедеральные облигации и акции (примерно поровну) и чуть больше 2% отдано в доверительное управление.

Остальные госкорпорации свои результаты публично не раскрывают. В "Роснанотехнологиях" "Ъ" сообщили, что информация о результатах инвестирования средств будет обнародована на заседании правительственной комиссии 19 мая. При этом в госкорпорации указали на то, что лишь недавно начали работать, поэтому подводить итоги инвестирования пока рано. В "Росатоме" сообщили, что раскрывать им нечего. "Все получаемые из федерального бюджета средства мы заинтересованы максимально быстро перевести подрядчикам по федеральным целевым программам или по выполнению гособоронзаказов. Поэтому свободных средств для инвестирования в финансовые инструменты в госкорпорации нет", - пояснил директор департамента пресс-службы "Роса тома" Сергей Новиков.

РЕГИОНАМ ОБЕЩАЮТ БЕЗДЕФОЛТНУЮ БЕДНОСТЬ

Коммерсант, 5 Мая 2009

Рейтинговое агентство Moody's понизило прогноз развития сектора региональных и муниципальных администраций со "стабильного" до "негативного". Кроме вызванных кризисом общих проблем российской экономики в агентстве обращают внимание на существенное сокращение поступлений в региональные и местные бюджеты. Основное снижение прогнозируется по налогу на прибыль (до 40%) и налогу на доходы физических лиц (до 10%). Если с 2006 года налоговые поступления в региональные и местные бюджеты росли почти на 30% в год, то в 2009 году регионам придется столкнуться с падением доходов на 20%. Впрочем, с учетом неналоговых доходов и федеральных трансфертов общие доходы регионов снизятся в среднем на 15%. Однако, отмечают в агентстве, ситуация осложняется тем, что накопленных регионами резервов ликвидности не хватит на покрытие выпадающих доходов бюджетов 2009 года, а стоимость заимствований на рынке капитала слишком высока.

При этом анализ 24 регионов, участвующих в рейтинге, показывает, что у большинства из них - низкий или средний уровень долговой нагрузки. Уровень прямого долга составляет в среднем 11% от текущих доходов эмитента. Московская область на этом фоне выглядит исключением: к концу 2008 года ее долговая нагрузка превышала 60% доходов. В целом регионы не подвержены валютным рискам - их заимствования номинированы в рублях. Достаточно низок и уровень забалансовых обязательств (бюджетных гарантий и долгов госпредприятий). Единственный эмитент, имеющий значительный объем таких обязательств, - Московская область (9% от текущих доходов в 2008 году).

Аналитики Moody's делают вывод, что сокращение налоговых поступлений неизбежно потребует сокращения как капитальных, так и текущих расходов региональных бюджетов. В первую очередь будет урезано финансирование строительства дорог и жилья, капитального ремонта, сокращены субсидии местным предприятиям и трансферты муниципалитетам. Так как сложности с исполнением бюджетов прогнозируются и в 2010 году, основным фактором сохранения платежеспособности регионов становится региональная политика федеральных властей. На 2009 год правительство уже зарезервировало 150 млрд руб. дотаций на компенсацию выпадающих доходов региональных бюджетов и еще столько же на бюджетные кредиты. Однако аналитики воздерживаются от прогнозов, насколько дефицитный федеральный бюджет будет способен компенсировать дефицит региональных бюджетов, если мировая рецессия примет затяжной характер. Прогноз "негативный" лишь отражает ослабление способности российских регионов и муниципалитетов самостоятельно справляться с возросшей нагрузкой на их бюджеты.

В рейтинговом агентстве Standard&Poor's согласны с выводами коллег из Moody's, однако полагают, что в условиях кризиса ключевыми становятся факторы наличия ликвидности, которые в краткосрочной перспективе будут перевешивать фундаментальные. В частности, чтобы погасить долгосрочные обязательства, регионы берут краткосрочные займы, повышая риски рефинансирования в 2009-2010 году. В S&P отмечают, что выделенные регионам более 300 млрд руб. в виде дополнительных субсидий и бюджетных ссуд полностью покрывают расходы регионов на погашение долговых обязательств, которые в 2009 году составят 200 млрд руб. Однако, отмечают аналитики S&P, нет никакой уверенности в том, что федеральное правительство использует эти средства для поддержки регионов, имеющих высокий уровень долга. К 2010 году S&P прогнозирует ухудшение ситуации: на фоне продолжающегося снижения доходов региональных бюджетов обязательства регионов увеличатся на 35% до 270 млрд руб.

Напрямик обратить внимание премьер-министра РФ Владимира Путина на проблемы региональных бюджетов вчера попытался глава компании "Ренова" Виктор Вексельберг. На встрече в Ново-Огареве господин Вексельберг сообщил премьеру, что невыполнение регионами своих обязательств ставит под угрозу срыва программу комплексного освоения территорий. "Мы сталкиваемся с тем, что бюджеты региональных уровней не в полной мере могут соответствовать первоначальным планам", - отметил господин Вексельберг, говоря о недофинансировании частно-государственного строительства. Немедленного решения этой проблемы у главы правительства не нашлось.

КРИЗИС НЕ ПОМЕХА

Газета, 5 Мая 2009

Несмотря на то что доходы местных бюджетов в первом квартале 2009 года сократились на 11%, или на 14,7 млрд рублей, налоговые поступления выросли на 3,8%. Об этом говорится в материалах Минфина, подготовленных к прошедшему в минувший четверг заседанию президиума Совета при президенте по развитию местного самоуправления. Минфин на заседании представлял замминистра Антон Силуанов.

Таким образом, кризис не снизил собираемость налогов в местные бюджеты. Наоборот, собираемость налога на доходы физических лиц (НДФЛ) выросла в январе - марте 2009 года (к январю - марту 2008-го) на 4,1%: с 98,4 млрд до 102,4 млрд рублей. Динамика собираемости так называемых местных налогов (земельный налог и налог на имущество физических лиц) также была положительной: рост на 17,1% - с 15,2 млрд до 17,8 млрд рублей. Поступления от налогов на совокупный доход составили 17,1 млрд рублей против 16,2 млрд в первом квартале 2008 года ( рост на 5,6%). На остальные налоги (например, транспортный налог, налоговые доходы от федеральных налогов и сборов) пришлось всего 11,4 млрд рублей, или 7,7% всех доходов местных бюджетов. По сравнению с январем - мартом прошлого года поступления от иных налогов сократились на 2 млрд рублей, или на 14,9%.

Причина общего снижения доходов местных бюджетов - сокращение неналоговых доходов (например, доходов от управления имуществом) и межбюджетных трансфертов ( см. график). По словам чиновника Минфина, пожелавшего остаться неназванным, уменьшение межбюджетных трансфертов было ожидаемым. "У регионов доходы снижаются еще сильнее, чем у местных властей", - объяснил он.

В Минфине считают, что доходы местных бюджетов в этом году составят 2,2 трлн рублей ( при расходах в 2,3 трлн). Доходов будет на 8% меньше, чем в 2008 году. Несмотря на рост собираемости НДФЛ в первом квартале, поступления от этого налога сократятся по итогам года ( к 2008 году) на 5%. Годовой рост собираемости местных налогов и налогов на совокупный доход составит 17 и 5% соответственно. Поступления неналоговых доходов и межбюджетных трансфертов снизятся на 11 и 12%.

В Минрегионразвития бьют тревогу: количество малых городов и районов, значительно пострадавших от кризиса, уже больше 50%. Хуже всего обстоят дела в Валдайском районе Новгородской области, городском округе Камышин Волгоградской области, Кашинском муниципальном районе Тверской области и Борском муниципальном районе Нижегородской области.

В Минфине же предлагают простой способ повысить доходы местных бюджетов: меньше тратить на содержание органов местного самоуправления. По сравнению с 2006 годом расходы на эти цели выросли с 127,2 млрд до 205,4 млрд рублей, или на 61,5%. Правда, это рост без учета инфляции. Однако даже с учетом общего роста цен расходы выросли более чем на 40%.

ХУЖЕ ТОЛЬКО ПРИБАЛТЫ И ИРЛАНДЦЫ

Газета, 5 Мая 2009

В опубликованном в начале мая докладе "Экономический прогноз. Весна-2009" дается прогноз развития европейской экономики в целом и каждой страны - члена ЕС в частности.

Европейская экономика в 2009 году сократится на 4%, в 2010-м - на 0,1%, уверены в Брюсселе. В январе в Еврокомиссии полагали, что европейская экономика в 2009 году упадет максимум на 1,8%, а в 2010 году будет и вовсе рост в 0,5%. Снизив прогноз на 2009 год на 2,2%, Еврокомиссия фактически согласились с ОЭСР и МВФ, которые прогнозируют на 2009 год сокращение экономики ЕС на 4,1 и 4,2% соответственно. В 2010 году евроэкономика, по прогнозам ОЭСР, потеряет еще 0,3%, по прогнозу МВФ, 0,4%.

Логично, что на фоне падения экономики расти будет безработица.

В целом по ЕС уровень безработицы в 2009 году составит 9,4% от экономически активного населения (в 2008 году - 7%), полагают в Еврокомиссии. В 2010 году безработица вырастет до 10,9%.

Цены в ЕС, по прогнозу Еврокомиссии, в 2009 году вырастут на 0,9%, в 2010-м - на 1,3%. В 2008 году инфляция составила 3,7%.

В Еврокомиссии, естественно, не стали прогнозировать развитие в 2009 году российской экономики, так как Россия - не член ЕС. Впрочем, предположений относительно того, как будет сокращаться российский ВВП, в этом году хватает. Напомним, что Всемирный банк предсказывает падение на 4,5%, ОЭСР - в районе 5%, МВФ - 6%. Самый пессимистичный прогноз у российского Минэкономразвития. По мнению подопечных Эльвиры Набиуллиной, российская экономика сократится в 2009 году от 6% ( оптимистичный сценарий) до 7,4% (пессимистичный сценарий).

Хотя Минэкономразвития еще официально не внесло прогноз на 2009 год в правительство, вряд ли, как показывает практика, объявленные цифры будут сильно скорректированы в окончательной редакции документа. Таким образом, темпы падения ВВП в этом году будут выше, чем в России только в четырех странах ЕС: Латвии ( прогноз падения ВВП от Евросоюза - 13,1%), Литве (11%), Эстонии (-10,3%) и Ирландии (9%). Экономика России упадет сильнее по сравнению и с самыми крупными европейскими экономиками: Великобританией, Германией, Италией, Испанией ( см. таблицу). Среди отрицательных лидеров Россия и по уровню безработицы.

Напомним, в первом квартале 2009 года (по сравнению с аналогичным периодом 2008 года) российская экономика сократилась на 9,5%.

Прогнозируя падение ВВП на 6 - 7,4%, Минэкономразвития исходит из оживления российской экономики во втором полугодии. Последние данные по промпроизводству дают надежду подопечным Эльвиры Набиуллиной, что их прогноз сбудется: в марте по сравнению с февралем объем выпускаемой промышленной продукции увеличился на 11,1%.

Оживление российской промышленности зафиксировали и аналитики VTB Capital. Они констатировали повышение так называемого индекса менеджеров по снабжению ( ИМС) с 42 пунктов в марте до 43,4 в апреле. Значение ИМС, рассчитываемого с помощью опросов предпринимателей, выше 50 пунктов свидетельствует об активной деятельности в промышленности, ниже - о спаде деловой активности. Применительно к России ниже 50 пунктов индекс держится уже девять месяцев. Это больше, чем в 1998 году. Тогда ниже отметки в 50 пунктов индекс находился всего семь месяцев.

ТАМОЖНЯ ДЕНЕГ НЕ ДАЕТ

Время новостей, 5 Мая 2009

Показатели работы Федеральной таможенной службы отражают общее состояние финансов страны: сборы ФТС за четыре месяца 2009 года упали на 36,5% по сравнению с аналогичным периодом 2008-го, сообщило вчера ведомство. Общий "провал" экономики сказался и на внешнеэкономической деятельности - торговля падает, туризм в застое. При пересмотре бюджета на этот год правительство уже уменьшило плановые сборы для таможенного ведомства. Видимо, чтобы не огорчаться самим и не огорчать других, ФТС с января этого года перестала публиковать объемы перечислений в бюджет в процентах к плановым показателям.

Как следует из официального сообщения, Федеральная таможенная служба в апреле 2009 года перечислила в доход федерального бюджета 217,59 млрд руб., что на 41,5% меньше, чем в апреле 2008 года (371,87 млрд руб.). По итогам четырех месяцев таможенными органами направлено в федеральный бюджет 872,56 млрд руб., что на 36,5% меньше показателей за аналогичный период 2008 года, когда в бюджет было перечислено 1,375 трлн рублей.

Ведомство опять не стало уточнять, какой процент планового задания по перечислениям средств в бюджет был выполнен по итогам января - апреля 2009 года. Для справки можно лишь привести данные за 2008 год: по итогам прошлого года сборы превысили плановые показатели на 1,79% и составили 4,69 трлн руб., в том числе в первом квартале в бюджет было перечислено 1,003 трлн руб. При принятии бюджета на 2009 год оценочные поступления, согласно докладу самой ФТС об основных направлениях деятельности на 2009 - 2011 годы, планировались на уровне 5,613 трлн руб. Однако при внесении поправок в бюджет на 2009 год плановые показатели по сбору для ФТС были уточнены в меньшую сторону, адекватно общему сокращению доходов бюджета на 38,6%.

Уже очевидно, что итоги этого года даже не приблизятся к рекорду года прошлого, в лучшем случае таможенные сборы можно будет сравнить с показателями 2007 года, когда таможенники обеспечили поступление в казну 3,2 трлн руб. В условиях кризиса в конце прошлого года ФТС также пришлось столкнуться с участившимися случаями задержек платежей, осуществляемых банками, на срок от одного до 12 дней. Впрочем, после предпринятых правительством мер по поддержке банковской системы таможенники отметили возвращение просрочек к норме.

В условиях резкого падения всех видов доходов бюджета правительство с начала года вынуждено интенсивно тратить средства Резервного фонда. Как сообщило вчера Министерство финансов, только в апреле из средств фонда на счета федерального бюджета было зачислено 400 млрд руб. В результате общая сумма, направленная на покрытие дефицита бюджета с начала года, достигла 1 трлн руб. - в марте на эти же цели бюджет получил 600 млрд руб. Всего же для исполнения федерального бюджета-2009, как ожидается, понадобится 2,7 трлн руб. из Резервного фонда.

ЦБ УПРАВИЛСЯ С РЕЗЕРВАМИ

Газета, 5 Мая 2009

Счетная палата признала эффективным управление международными резервами Центробанком в 2006 - 2008 годах. Как следует из материалов проверки финансово-хозяйственной деятельности Центробанка в 2006 - 2008 годах, управление международными резервами в части ценных бумаг иностранных эмитентов позволило банку получить прибыль. В 2006 году она составила 86,2 млрд рублей, в 2007 году - 164,1 млрд рублей, в 2008 году - 389,5 млрд рублей.

Объем международных резервов России в 2006 году увеличился на $121,5 млрд (на 66,7%), в 2007 году - на рекордные $ 175 млрд (+57,6%), в 2008 году, когда мировой кризис уже затронул Россию, снизился на $51,682 млрд (-10,8%), до $427,1 млрд. Максимальный уровень резервов был зафиксирован в начале августа 2008 года - $598,1 млрд, затем за последующие пять месяцев они снизились на $171 млрд. Все это время часть резервов решением правительства направлялась на поддержку банковского сектора и экономики страны в целом. Вчера, по данным Центробанка, размер международных резервов составил $383,9 млрд.

В соответствии с законом Центробанк определяет доходность операций с резервами как отклонения от показателей нормативного портфеля, установленного в качестве ориентира. " Достигнутые значения доходности за проверяемый период по большей части превышают показатели соответствующих нормативных портфелей ( за исключением 2008 года), что позволяет говорить об эффективном управлении резервными активами " , - отмечает Счетная палата. Аудиторы Счетной палаты также подтвердили сохранность входящего в состав резервов монетарного золота. За проверяемый период его объем вырос на 37% и составил 485 тонн. " В ходе проверки не установлено нарушений при проведении операций со средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Банк России обеспечил сохранность золотовалютных резервов " , - отмечено в материалах Счетной палаты. Доля высоконадежных активов в общем портфеле на начало 2009 года составила 83%. Повышается степень их ликвидности за счет увеличения доли краткосрочных и среднесрочных бумаг.

Вместе с тем аудиторы отметили, что законодательное регулирование управления золотовалютными резервами требует доработки и совершенствования. Так, не определены нормы, характеризующие виды банковских операций с государственными ценными бумагами, которые можно проводить в рамках управления золотовалютными резервами. В результате Центробанк в соответствии с принятыми внутренними документами приобретал и продавал на открытом рынке облигации негосударственных контрагентов. В законе о Центробанке также не конкретизированы функции и не определены полномочия органов управления банка по управлению золотовалютными резервами. При этом Центробанк по закону не обязан хранить золотовалютные резервы страны и обеспечивать их физическую сохранность. Не предусмотрен и порядок использования доходов от управления золотовалютными резервами. Свои замечания и предложения Счетная палата направила в правительство, Центробанк, Госдуму, Совет федерации и Национальный банковский совет Центробанка.

КРЕДИТ, КОТОРЫЙ МОЖНО ПОЛУЧИТЬ

Российская бизнес газета, 5 Мая 2009

В МОСКВЕ вырос спрос на микрозаймы. Он подогревается как со стороны банков, так и со стороны предпринимателей. После того как правительство Москвы открыто поддержало развитие рынка микрофинансовых услуг, банки активизировали работу в этом сегменте. Несмотря на кризис, продолжает наращивать объемы кредитования агентство " Микрофинанс", учрежденное Московским центром развития предпринимательства совместно с банком ВТБ24. 21 апреля Сбербанк объявил о начале предоставления микрокредитов в Москве (в шести точках продаж Вернадского и Марьинорощинского отделений).

Далее в планах - выход с микрокредитами в регионы, и в первую очередь в те районы, где местная власть так же, как и в Москве, будет оказывать содействие развитию микрокредитования. Готовятся к созданию собственных сетей микрофинансирования в Москве Юниаструм Банк и банк "Кредит Москва". По словам Александра Карпова, первого замруководителя департамента поддержки и развития малого предпринимательства Москвы, в конце мая микрозаймы начнут выдавать еще и частные структуры, в том числе с иностранным капиталом.

Спрос на микрокредиты ощутимо возрос и в предпринимательской среде. Причины две. Первая - банки практически свернули выдачу кредитов наличными, а многие предприниматели именно таким способом получали средства на свои неотложные нужды. Вторая - бизнес стал считать деньги. Раньше собственники небольших фирм часто использовали для своих нужд кредитные карты, а покупали технику по "товарным" займам. Что было удобно, но дорого. Но раньше деньги мало кто считал. Теперь считают и идут в микрофинансовые агентства.

Это подтверждают цифры, обнародованные агентством "Микрофинанс", которое умудрилось начать свою работу как раз перед кризисом - первый микрокредит был выдан в июне прошлого года, но массовое микрокредитование пошло только с осени. К маю кредиты "Микрофинанса" получили 2,5 тыс. предпринимателей. Агентством заключено более 1000 договоров займа в объеме более 300 млн рублей. В этом году планируется выдать 12 тыс. кредитов, а общий объем займов увеличить до 1,6 млрд руб. Корректировку в эти планы могут внести сами предприниматели, которые сейчас крайне осмотрительно идут на внешнее финансирование.

"Кризисный этап можно разбить на два периода. Первый - до 2009 года. Второй идет сейчас. На первом этапе большое число банков сократили свои программы кредитования малого бизнеса, в результате спрос на услуги микрофинансирования значительно вырос и предприниматели стояли в очередь в наших офисах, - рассказывает генеральный директор агентства "Микрофинанс" Андрей Марулев. - После Нового года тенденция изменилась. Учитывая, что спрос на потребительском рынке снижается, предприниматели осторожно оценивают возможности своего бизнеса при получении займов. Сейчас все анализируют, смотрят, подсчитывают, учитывают возможность погашения.

Уменьшается средняя сумма микрокредита, компании предпочитают брать те деньги, которые могут отдать исходя из рыночной конъюнктуры". Несмотря на эту тенденцию, спрос на микрокредиты продолжает расти. "Из-за того, что многие банки приостанавливают свои программы, а оставшиеся повышают свои критерии по отбору клиентов, рынок микрофинансирования сегодня очень востребован", - утверждает А. Марулев.

То есть это кредит, который малый бизнес в настоящее время может получить. К примеру, "Микрофинанс" дает до 350 тыс. рублей сроком до двух лет. Предпринимателю необходимо заполнить анкету, собрать пакет документов, показать место ведения бизнеса менеджеру и оформить договор на получение займа. Решение о выдаче средств принимается в течение дня. Кредит может предоставляться в наличной и безналичной форме, с поручительством и без поручительства. Микрокредит Сбербанка - до миллиона рублей - предоставляется на срок до двух лет под поручительство собственника бизнеса.

Решение о выдаче принимается в течение двух дней.

Микрокредит доступнее, но не дешевле банковского кредита.

" Сейчас по " Микрофинансу " пошли невозвраты", - сообщил на конференции "Финансирование малого и среднего бизнеса-2009" министр правительства Москвы Михаил Вышегородцев.

Ответом на это стало увеличение агентством процентных ставок по кредитам с 18 - 22 до 27 - 30% годовых. По мнению М. Вышегородцева, такую стоимость кредита предприятие потянуть может, если только уведет все в тень - и зарплату, и налоги. Видимо, поэтому Москва приняла решение компенсировать ставки "Микрофинанса" на 2/3 ставки рефинансирования ( 8,3%), что снизит стоимость займов практически до прежнего уровня - 18 - 22%. При этом заявлено, что город будет сотрудничать со всеми московскими микрофинансовыми компаниями, то есть в дальнейшем субсидии будут предоставляться по всем столичным микрозаймам.

Микрокредиты станут доступнее не только в Москве, но и в регионах. В этом году по линии Российского банка развития микрофинансовым структурам выделяется три миллиарда рублей.

Еще два миллиарда - по линии минэкономразвития. Эти средства будут распределяться через центры микрофинансирования, созданные в регионах. При этом РосБР одним из условий выделения средств ставит выдачу микро-кредитов стоимостью не выше 16 - 18% годовых. "В ближайшие полгода я вижу две основные тенденции рынка: первая - снижение процентных ставок из-за снижения ставки рефинансирования.

Вторая - постепенное нарастание плохих долгов на балансах, в том числе и микрофинансовых организаций, которую, скорее всего, удастся переломить начиная со второго полугодия этого года", - считает Александр Карпов.

МИНУС ТРИЛЛИОН

Ведомости, 5 Мая 2009

Первый 1 трлн руб. резервного фонда ушел на счета казначейства. Минфин не торопится его тратить. За март - апрель из резервного фонда для финансирования расходов бюджета перечислен 1 трлн руб., в том числе в апреле - 400 млрд руб., сообщил Минфин . В апреле средствами фонда впервые профинансирован и дефицит нефтегазового трансферта: не хватило 91 млрд руб., или 35,5% необходимого объема.

За этот год согласно бюджету из фонда придется потратить 2,75 трлн руб. на покрытие дефицита и 440 млрд руб. - на нефтегазовый трансферт.

За апрель объем резервного фонда уменьшился на 566 млрд руб. до 3,55 трлн руб. Помимо отчислений в бюджет фонд потерял 74,4 млрд руб. на укреплении рубля (за март - апрель - 235,77 млрд руб.). Объем фонда национального благосостояния на 1 мая - 2,869 трлн руб., на 45,77 млрд руб. меньше, чем месяцем ранее. За счет курсовой переоценки фонд уменьшился на 49,88 млрд руб., но получил 4,11 млрд руб. дохода от размещения средств на депозитах ВЭБа. В долларах объем резервного фонда к маю составил $106,81 млрд, фонда национального благосостояния - $86,3 млрд.

Триллионного дефицита пока нет, к середине апреля Минфин потратил лишь 124 млрд руб. средств фонда. Если нефть будет и дальше дорожать, приток валюты будет расти, способствуя укреплению рубля, поэтому Минфину выгодно переводить средства резервного фонда в рубли заранее, рассуждает Владимир Тихомиров из "Уралсиба". В январе был большой профицит из-за зачисления в бюджет доходов от управления резервным фондом за 2008 г. В феврале дефицит составлял 244 млрд руб., в марте - 183 млрд руб.: доходы в марте были выше на 12%, а расходы не изменились.

В апреле дефицит может вырасти до 250-300 млрд руб., выяснил Евгений Надоршин из "Траста" на основе анализа ликвидности банков и деятельности ЦБ. Расходы могли остаться на уровне февраля - марта, доходы - февраля: ФТС, приносящая бюджету почти половину всех доходов, в апреле перечислила 217,59 млрд руб. - на 9% меньше, чем в марте.

Еще 155 млрд руб. средств резервного фонда в апреле размещено на депозиты банков.

Согласно бюджету в этом году Минфин должен заработать 20 млрд руб. на размещении временно свободных средств. Для этого, по расчетам ведомства, нужно разместить порядка 600 млрд руб. средств фонда в течение шести месяцев.-

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК

ФЬЮЧЕРСЫ НА НЕФТЬ В ПОНЕДЕЛЬНИК ЗАКРЫЛИСЬ НА МАКСИМУМЕ 2009 ГОДА НА ФОНЕ ОПТИМИЗМА УЧАСТНИКОВ РЫНКА

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 5 Мая 2009

НЬЮ-ЙОРК, 5 мая. /Dow Jones/.

Фьючерсы на нефть в понедельник закрылись на новом максимуме 2009 года, так как трейдеры по нефти смотрели за ростом акций с тем, чтобы увидеть сигнал о росте спроса. По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки июньских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,27 доллара, или на 2,4 проц, до 54,47 доллара за баррель, что стало для них самым высоким уровнем с 24 ноября 2008 года. Котировки июньских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE выросли на 1,73 доллара до 54,58 доллара за баррель.

Акции США выросли в понедельник на фоне признаков восстановления экономики, включая отчеты об увеличении расходов на строительство и росте индекса подписанных договоров о продажах жилья на вторичном рынке США. Индекс Dow Jones Industrial Average торговался с повышением почти на 200 пунктов.

"Рост акций усилил веру, которая сейчас также же мала, как и спрос, в то, что в будущем, возможно, ситуация улучшится, - говорит аналитик по энергоносителям Citi Futures Perspective Тим Эванс. - Именно вера в спрос в будущем поддерживает рост".

Трейдеры предупреждают, что факторы, поддерживающие рынок, являются шаткими. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что спрос снизится на 2,4 млн баррелей в день в этом году, что станет вторым подряд годовым снижением.

В США запасы на нефть выросли до уровней, которые в последний раз наблюдались в 1990 году. Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидают, что запасы нефти снова выросли на прошлой неделе и их рост составил 2 млн баррелей. Правительство опубликует данные по запасам в среду.

"Фондовые рынки берут новости, вызывающие снижение, сбрасывают их и делают их них новости, вызывающие рост, - заявляет Реймонд Карбоун, президент Paramount Options на Nymex. - Мы делаем то же самое с отчетами о запасах нефти".

Цены на нефть упали с рекордных уровней выше 145 долларов за баррель прошлым летом, так как экономический кризис привел к снижению спроса и интереса инвесторов. Организация стран-экспортеров нефти /ОЭСР/ помогла сдержать падение цен, заявив о том, что нефтедобыча будет в общем сокращена на 4,2 млн баррелей в день. Опрос Dow Jones Newswires показал, что в апреле 11 стран-членов ОПЕК выполнило 84 проц заявленного сокращения.

Следующее заседание ОПЕК состоится 28 мая в Вене. Большинство членов подержат решение не изменять квоты, потому что цены стабилизировались, сказал в понедельник официальный представитель ОПЕК. Страны, предпочитающие придерживаться статуса кво включают Анголу, Саудовскую Аравию /крупнейшего производителя нефти/ сказал официальный представитель в интервью Dow Jones Newswires.

Котировки июньских фьючерсов на топочный мазут выросли на 4,61 цента, или на 3,3 проц, до 1,4345 доллара за галлон. Котировки июньских фьючерсов на бензин марки RBOB выросли на 6,86 цента, или на 4,5 проц, до 1,5860 доллара за галлон.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

ПОРА ПРОДАВАТЬ

Ведомости, 5 Мая 2009

Аналитики предлагают подумать о продаже акций. Российский фондовый рынок практически исчерпал резервы для роста, предупреждают аналитики "Тройки диалог". Поводов для продажи не многим больше, чем для покупки, возражают оппоненты. Значение индекса РТС уже на 60% превышает минимумы последних месяцев, возможно, инвесторам стоит зафиксировать прибыль, предупреждают аналитики "Тройки диалог" Кингсмилл Бонд и Андрей Кузнецов. Прирост уровня цен акций в апреле на российском фондовом рынке оказался максимальным: у РТС он составил 23%, у FTSE и Nikkei - 9%, у DJIA - 8%, у Shanghai Composite - 4%.

Кризис восстановил давнюю зависимость российского рынка от цен на нефть, теперь все зависит от того, куда они будут двигаться, указывает Кузнецов: "Потенциала дальнейшего роста при нынешнем их уровне мы не видим". По подсчетам "Тройки", при отклонении нефтяных цен от текущих уровней на $10 за баррель в ту или другую сторону спрэды российских облигаций изменятся на 100 базисных пунктов, курс рубля - на 7%, прибыли компаний - на 18%, а индекс РТС - на 25%. Кроме того, доходы бюджета изменятся примерно на $20 млрд, экспортная выручка - на $40 млрд.

Рынок поддержали еще и антикризисные государственные меры, а также запуск рублевой площадки RTS Standard, где нет необходимости полного предварительного депонирования средств и возможна работа с плечом, которое может достигать 1:4, предупреждают аналитики Альфа-банка. Они указывают, что заметно выросла оборачиваемость акций российских компаний (отношение объема торгов на РТС и ММВБ

за год к капитализации акций с учетом free float по российскому рынку) - в апреле 2009 г. она составляла 3,7 раза, годом ранее в мае - 1,9. Основной объем сделок концентрируется на "Газпроме", "Лукойле", "Роснефти", Сбербанке и "Норникеле".

По данным Emerging Portfolio Fund Research, объем притока средств в международные фонды, которые инвестируют в акции российских компаний, 22-29 апреля составил $122 млн против $52,8 млн неделей ранее. Из-за столь значительного притока, считают аналитики Альфа-банка, усиливается вероятность резких колебаний цен на акции.

"До сих пор рынок поддерживала позитивная динамика на мировых торговых площадках. Она сопровождалась активной накачкой деньгами финансовой системы, и в лидерах роста котировок был в основном финансовый сектор, а не нефтянка", - указывает главный трейдер "Уралсиба" Олег Воротницкий. В ближайшие месяцы рынок уже не будет расти такими темпами, ожидает он, наступит летняя стагнация - инвесторы будут ждать сигналов о том, как развивается ситуация в экономике, чтобы понимать, как действовать дальше. Из бумаг выходят немногие, пока стимула зафиксировать прибыль нет, заключает он.

Вчера индекс РТС вырос на 2,74% до 855,67 пункта, индекс ММВБ - на 4,07% до 957,77 пункта (уровни начала октября 2008 г.). С начала 2009 г. их рост составил 35,41% и 54,6% соответственно. "Наш прогноз на середину года по индексу РТС остается неизменным: 1000 пунктов", - отмечает стратег "Уралсиба" Кристофер Уифер.

Фьючерс на индекс РТС торгуется дешевле, чем сам индекс, на 5%, обращает внимание гендиректор Derivative Expert Илья Ефимчук: "Значит, на фьючерс давят продажами, а участники рынка ожидают коррекции".

Никаких признаков коррекции нет. "Ни продавцов, ни падающих цен я не вижу, - уверяет управляющий директор ФК "Открытие" Евгений Данкевич. - Вполне возможно, что рост рынка может продолжиться, коррекция возможна скорее при экстраординарных событиях - скажем, резком колебании цен на нефть" .-

ПАРАД КОРРЕКЦИИ

Время новостей, 5 Мая 2009

В последнем месяце весны индексы российских фондовых бирж с высокой вероятностью "потеряют в весе", считают инвестиционные аналитики. "В мае появится много данных, которые могут добавить пессимизма участникам торгов, - рассуждает аналитик Advance Research Константин Куходский. - Возможно, еще до конца месяца будет принято окончательное решение о банкротстве General Motors, увидят свет официальные результаты стресс тестов американских банков, которых многие опасаются". Текущая оценка инвесторами многих российских эмитентов не соответствует кризисному состоянию последних, продолжает тему главный экономист УК "Русь-капитал" Алексей Логвин, вполне вероятно, индексы бирж на текущий момент проходят годовые "максимумы". На фоне предстоящего падения он советует воздержаться от покупки акций в мае.

Между тем коррекция дает возможность извлечь прибыль из инструментов фондового рынка, скупив акции задешево. Правда, для этого придется подождать лета. "Ближайшие точки "входа в рынок" - конец июня или конец сентября, после выхода макроэкономической статистики из Еврозоны и США", - прогнозирует аналитик ИК "Файнэншэл бридж" Дмитрий Александров. Эксперт ожидает, что статистика будет негативной, и индексы фондовых рынков продолжат движение вниз, сделав благоприятной ситуацию для покупки. "Имеет смысл покупать акции Сбербанка и ВТБ, а также бумаги металлургических компаний - НЛМК, "Северсталь", "Мечел", - отмечает он. - Более доходные, но при этом и рисковые активы - это компании второго эшелона - УАЗ, Ютэйр".

Традиционно привлекательный для инвесторов нефтегазовый сектор России пока стоит оставить в покое. Очевидно, что акции компаний ТЭК очень чутко реагируют на колебания нефтяных котировок, а ситуация на рынке "черного золота" далека от стабильной. "Кардинально ситуация изменится лишь во втором полугодии, поскольку начнут отражаться результаты сокращений нефтедобычи членов Организации стран - экспортеров нефти, а рынок приблизится к балансу спроса и предложения", - констатирует аналитик УК "ВИКА" Леонид Потягайло. Впрочем, он, как и многие его коллеги, опрошенные корреспондентом "Времени новостей", не ожидают падения цен на нефть ниже 50 долл. за баррель.

Многие квалифицированные инвесторы на фоне укрепления доллара и евро к рублю активно вкладывали средства в еврооблигации, но этот тренд постепенно отходит на второй план. То, что было актуально еще несколько месяцев назад - короткие и качественные валютные инструменты, сейчас растратили свою привлекательность, говорят в аналитическом управлении банка "Зенит". "Рынок еврооблигаций локально перекуплен и ближе к середине года возможна коррекция, - рассуждают эксперты банка. - В перспективе двух-четырех месяцев инвесторам следует обратить внимание на краткосрочные рублевые активы. Речь идет прежде всего о качественных корпоративных облигациях первого и второго эшелонов, входящих в Ломбардный список Центробанка (это важный фактор поддержки спроса и ликвидности по этим бумагам), которые могут принести доходность в пределах 15 - 25% годовых".

Эксперты рекомендуют распределить свои вложения между более доходными (и соответственно рисковыми инструментами) и консервативными активами. Из последних очевидным потенциалом роста (порядка 50 - 70%) обладают обезличенные металлические счета (ОМС) платиновой группы, подчеркивается в обзоре Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) БДО Юникон. "Обезличенные металлические счета сейчас выглядят привлекательно для долгосрочных вложений (от двух лет), так как цены на драгоценные металлы имеют хороший потенциал роста, - рассуждают в ЦМЭИ БДО Юникон. - На среднесрочном же временном промежутке ОМС могут принести и существенный убыток из-за рисков, связанных как с колебанием курса доллара к рублю, так и котировок драгметаллов".

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ

ПОМОЩЬ ЗА КВАРТИРУ

Ведомости, 5 Мая 2009

Рассчитывать на господдержку могут не только ипотечные заемщики. Тем, кто занял на покупку жилья, для этого придется заложить его. Сбербанк заключил соглашение с Агентством по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов (АРИЖК), которое поможет заемщикам банка, чей доход снизился, получить рассрочку по ипотечному кредиту. Они будут получать стабилизационные займы агентства на 12 месяцев, которые смогут использовать на погашение кредита в то время, пока их доход не восстановится.

Реструктуризация может распространяться и на жилищные - оформленные без залога квартиры - кредиты, которых в Сбербанке большинство, говорит источник, близкий к банку. Зампред правления Сбербанка Дмитрий Давыдов в январе оценивал портфель жилищных кредитов Сбербанка в 495 млрд руб. Задолженность по всем жилищным кредитам на 1 января, по данным ЦБ, составляла 1,2 трлн руб.

Ипотечные кредиты будут реструктурироваться по стандартной для заемщиков всех банков схеме, говорит гендиректор АРИЖК Андрей Языков, главное - жилье должно быть единственным. Если и у поручителей снизились доходы, банк может потребовать дополнительное обеспечение по кредиту и заключить с клиентом договор ипотеки, т. е. оформить залог квартиры, после чего тот может обратиться в АРИЖК, говорит он. Заявления от клиентов Сбербанка сейчас в агентстве есть, но их число не раскрывается.

Эта схема доступна всем банкам, говорит Языков. Цель реструктуризации - не допустить изъятия квартиры у заемщика, а в случае жилищных кредитов нет залога жилья, напомнил он.

Перевод жилищного кредита в ипотечный выгоден банку, отмечает член правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов: в случае неплатежей по кредиту он может обращать взыскание на все имущество должника и поручителей, в том числе квартиру, но договор ипотеки дает банку преимущественное право на нее.

АРИЖК по предложению Сбербанка прорабатывает еще одну схему помощи людям, купившим квартиры в кредит, - предоставление агентством поручительства за заемщика перед банком. "Это схема без использования живых денег, которую рекомендовал использовать для помощи заемщикам премьер-министр Владимир Путин", - отмечает Языков. Агентство надеется внедрить эту схему вместе со Сбербанком к лету, а затем распространить на остальные банки.-

СУДЫ ТЯНУТ ВОЛЫНКУ

Российская бизнес газета, 5 Мая 2009

ВО МНОГИХ регионах России суды практически перестали принимать иски банков к гражданам - неплательщикам по ипотечным кредитам. Причем, по сведениям Ассоциации региональных банков, иски не принимаются исключительно от региональных банков. Как сообщил корреспонденту "РБГ" член Совета директоров АИЖК Владимир Гусаков, некоторые банки мотивировали свой отказ так: "Считаем это политически нецелесообразным". По оценке экспертов АРБ, в судах находятся дела о невыплате более 10 тысяч ипотечных кредитов. И только по 3 тысячам дел завершено рассмотрение и вынесены решения о взыскании на заложенное имущество.

- В ситуации бездействия судебной системы отказ от погашения ипотечных кредитов не влечет для должника никаких негативных последствий, - возмущается президент Ассоциации региональных банков Анатолий Аксаков. - Зачем это нужно заемщикам, если можно вообще ничего не платить - без риска даже быть вызванным в суд?

По словам Аксакова, практическое бездействие судов блокирует планы по реструктуризации ипотечных кредитов, а это может привести к тому, что невозврат кредитов примет массовый характер, в результате чего весь объем ипотечной задолженности граждан перед банками превратится в проблемный долг. На "круглом столе" "Государство, строительная индустрия и банковский сектор" было заявлено, что, по последним данным, было выдано ипотечных кредитов на 250 млрд рублей и проблемы могут возникнуть у 25% заемщиков. Поэтому, как сказал Аксаков, по самым оптимистичным прогнозам, максимальная сумма ипотечной задолженности к концу года должна составить 60 млрд рублей.

Между тем в самой ассоциации не могут назвать точное количество субъектов РФ, где региональные банки столкнулись с проблемой отказа судами рассмотрения по искам взыскания просроченной ипотечной задолженности. По нашей информации, сигналы о том, что суды пошли в отказ, пришли из Красноярска, Центрального Черноземья, Южного федерального округа. К примеру, источник в Краснодарской краевой администрации сообщил, что в прошлом году было зафиксировано 10 - 15 подобных случаев.

Виктор Божко, начальник юридического отдела Волгоградского областного фонда жилья и ипотеки, который является региональным оператором, рассказал, что за год их фонд подал 30 исков в суд о возврате задолженности по ипотеке и все 30 выиграл.

- У нас с судами проблем не было. Работаем с несколькими банками в регионе, если дело доходит до неплатежей, в суд обращаемся мы. Нам препятствий суды не чинили, может быть, в силу того, что с клиентами мы заключали типовые договоры, продуманные в системе АИЖК.

Однако, даже если суд выносит положительное решение, кредитные учреждения сталкиваются с другой проблемой. На квартиры, арестованные судами и выставленные на торги, не находится покупателей. Дело в том, что цены, которые назначает суд, значительно выше среднерыночных. Так, в отдел судебных приставов по Дзержинскому району поступил исполнительный лист о взыскании в пользу банка трех миллионов рублей за невыплаченный вовремя ипотечный кредит. По решению суда задолженность необходимо было погасить путем продажи приобретенной на заемные средства квартиры и установлена начальная продажная цена в 4,250 миллиона рублей. На рынке цена в два раза меньше.

Тем временем количество невозвращенных ипотечных кредитов неуклонно растет. По словам главного специалиста-эксперта отдела организации работы судебных приставов-исполнителей управления ФССП России по Пермскому краю Ирины Черных, только на начало этого года, по их учетной информации, проходило уже больше 12 тысяч человек.

По мнению президента Ассоциации "Россия" Анатолия Аксакова, решить возникшие проблемы с ипотечным кредитованием возможно несколькими путями: во-первых, использовать мировое соглашение, чтобы стимулировать пассивных должников-неплательщиков к реструктуризации. Во-вторых, через СМИ довести до граждан информацию о негативных последствиях уклонения переговоров с банком-кредитором. И, наконец, самое трудновыполнимое

- не допускать отказа районных судов от принятия исков о взыскании задолженности по ипотечным кредитам. В настоящее время объемы выдачи ипотечных кредитов упали примерно в десять раз, и выдача новых кредитов возобновится лишь после того, как банки смогут выпускать ипотечные облигации и тем самым получат рефинансирование. Ассоциация подготовила поправки в Закон "Об ипотечных ценных бумагах", в частности, предлагается перейти от критерия отношения размера займа к стоимости залога по отдельному кредиту (не менее 70%), к "портфельному" критерию. Превращая выданные кредиты в ценные бумаги, банки получат средства для выдачи новых ипотечных кредитов. Но это пока лишь предложение, и когда будут утверждены поправки - неизвестно.

Тем временем дело, похоже, сдвинулось с мертвой точки. На последнем совещании с представителями банковского сообщества Владимир Путин не только заявил о том, что ставки по ипотечным кредитам не должны превышать 16 процентов, то есть маржа должна быть 3 процента. Но и, по словам Анатолия Аксакова, была дана соответствующая команда судам.

ОФИСЫ ПОДЕШЕВЕЛИ НА ТРЕТЬ

Ведомости, 5 Мая 2009

В I квартале аренда офисов в Москве подешевела на 28,6% по сравнению с IV кварталом 2008 г., говорится в исследовании Jones Lang LaSalle (JLL). Российская недвижимость попала в число лидеров падения. В Санкт-Петербурге ставки снизились на 25%. По сравнению с I кварталом прошлого года падение еще сильнее: в Москве - минус 41,2%, в Санкт-Петербурге - 25,7%. В среднем в 24 крупных европейских городах, по данным JLL, максимальные базовые ставки аренды снизились на 8% по сравнению с IV кварталом и на 11,1% - по сравнению с I кварталом 2008 г.

JLL исследует офисные помещения площадью больше 500 кв. м, максимально доступного на рынке качества и расположенные в наиболее выгодных местах.

Средняя ставка аренды в Москве, по данным JLL, составляла в I квартале 753 евро за 1 кв. м - больше (872 евро за 1 кв. м) только в лондонском Вест-Энде. Санкт-Петербург (565 евро за 1 кв. м, минус 25% по сравнению с IV кварталом 2008 г.) разделил пятое место с лондонским Сити (564 евро за 1 кв. м, минус 17,1%). Слабый спрос и завершение строительства более 2 млн кв. м офисных площадей в начале 2009 г. привели к тому, что общая доля вакантных площадей в Европе, по данным JLL, увеличилась с 7,7% до 8,5%.

Коррекция ставок продолжится, прогнозирует Владимир Пантюшин, директор по России и СНГ отдела экономических и стратегических исследований JLL: в ближайшие месяцы активная сдача проектов на фоне снижающегося спроса увеличит объемы незанятых площадей.

Недвижимость класса А пострадала больше других сегментов из-за переизбытка предложения, считает управляющий партнер Blackwood Константин Ковалев: сейчас в этом сегменте уровень вакантных площадей составляет 22-25%. В классе В вакантных площадей 18%, поэтому и снижение ставок менее существенное, продолжает он.

По мнению исполнительного директора Colliers International Максима Гасиева, еще один фактор резкого снижения ставок - стремительная девальвация рубля. Предпосылок для быстрой стабилизации ситуации нет, считает он, но дальнейшее снижение едва ли будет таким же стремительным.-

ОБЩЕСТВО

У БЕЗРАБОТИЦЫ ПОРТИТСЯ ХАРАКТЕР

Коммерсант, 5 Мая 2009

Росстат 30 апреля опубликовал "Информацию для ведения мониторинга социально-экономического положения субъектов РФ" - внеочередной статистический сборник за первый квартал с рядом показателей (промпроизводство, занятость, демография) в региональной разбивке, позволяющей более точно, нежели по оперативным сводкам ведомства, оценивать географию кризисных проблем в экономике. Наиболее интересны данные о структуре занятости за первый квартал и ее динамике: Минздрав еженедельно представляет данные мониторинга увольнений и объема неполной занятости, однако лишь документ Росстата позволяет судить, в каких именно регионах проблемы с безработицей наиболее остры.

Цифра безработицы 9,5% от экономически активного населения РФ в целом по стране, как выяснилось, не мешает иметь безработицу выше 10% в пяти федеральных округах России. Она ниже лишь в Центральном (6,6%) и Северо-Западном (7,5%) округах. Более всего безработных в РФ, впрочем, не в традиционно лидирующем Южном округе, а в Приволжском - 1,68 млн человек, 10,5% экономически активного населения. Среди промышленно развитых регионов уровень безработицы в 15% уже сейчас перешагнули два региона - Астраханская область и Коми. Татария, Башкирия и Челябинская область входят в десятку крупнейших по численности экономически активного населения регионов, в которых по состоянию на конец марта численность безработных превысила 10%. Напротив, большая часть десятки наиболее населенных регионов РФ - в нижней части списка, безработица в них, как правило, много ниже 7,5%.

На прошлой неделе Merrill Lynch в своем прогнозе попытался оценить состояние скрытой безработицы в РФ, заявив, что с ее учетом число безработных в РФ по итогам 2009 года может превысить 11%. Напомним, глава Минздрава Татьяна Голикова настаивает на том, что уровень безработицы в РФ не превысит существенно 10%.

Данные Росстата позволяют оценить и этот показатель, причем и в региональной "разбивке" - исходя из них, приходится констатировать, что прогноз инвестбанка чрезвычайно оптимистичен. Росстат приводит данные о числе рабочих, отправленных в неоплачиваемые и частично неоплачиваемые отпуска, находящихся в вынужденных отпусках, а также переведенных по инициативе работодателя и по взаимному соглашению сторон на неполную рабочую неделю. Все пять показателей характеризуют "предбезработицу" (см. график) - в большинстве случаев работодатель таким образом сокращает показатели официальной безработицы, снижая фонд оплаты труда. "Предбезработица" по итогам первого квартала 2009 года, как следует из данных Росстата, составляет 3,58% экономически активного населения.

Данные Росстата позволяют говорить о снижении части этих показателей с января 2009 года. Тем не менее на конец первого квартала 2009 года, суммируя официальные показатели безработицы и "предбезработицы" (см. график - на нем представлены данные о 25 самых крупных, более 50 тыс. человек, "пулах предбезработных" в регионах), можно говорить о крайне серьезных проблемах на рынке труда в отдельных областях.

Прежде всего, это Саратовская, Самарская и Челябинская области, где число безработных и практически безработных составляет около 20% населения, а также Свердловская, Ярославская, Ульяновская области, где умеренная в общероссийском масштабе безработица сочетается с высокой "предбезработицей", Красноярский край с 14,48% официальной безработицы и 3,32% "предбезработицы" и Пермский край - 11,58% и 5,14% (близкая картина и в Кемеровской области). В этих регионах такое сочетание показателей уже не может объясняться "временными проблемами работодателей" в январе - феврале.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

ХОЛДИНГ "ВЕДА" ЗАВЯЗЫВАЕТ

Коммерсант, 5 Мая 2009

Последний алкогольный завод Александра Матта - мордовское ООО "Веда" просит признать себя банкротом. Основные кредиторы холдинга "Веда" - Сбербанк и банк "Возрождение" требуют обратить взыскание на заложенное им имущество ООО в счет долга на более чем 910 млн руб. От холдинга "Веда", крупнейшего производителя водки по итогам 2007 года, у господина Матта остались только бренды "Русский размер", "Вальс Бостон" и "Хлебная дорога", которые по заказу выпускает "Водочная артель Ятъ".

О том, что зарегистрированное в Саранске ООО "Веда" подало заявление о признании себя банкротом, говорится на сайте арбитражного суда Республики Мордовии. Иск подан 8 апреля, рассмотрение дела назначено на 6 мая. Основной владелец холдинга "Веда" Александр Матт был недоступен для комментариев.

Холдинг объявил о покупке производственной площадки в Саранске (мощность - 7,2 млн дал алкоголя в год) в 2002 году. Предполагалось, что второй завод "Веды" будет разливать слабоалкогольные бренды (коктейли "Альпикс", "Капитан Мартинс" и "Флэш"), а водка будет по-прежнему выпускаться первым и основным заводом в Кингисеппском районе Ленинградской области (ЗАО "Веда").

Позже у мордовского ООО "Веда" появился шанс стать основным предприятием холдинга. Администрация Кингисеппского района посчитала, что в 1999-2002 годах ЗАО "Веда" незаконно получило льготы и дотации из бюджета района, и в январе 2008-го добилась ареста части имущества ЗАО стоимостью 248 млн руб. В ноябре ЗАО "Веда" инициировало собственное банкротство. В итоге производство водочных брендов было частично перенесено в Саранск: по итогам 2008 года мордовское предприятие произвело почти 50% от уровня производства ЗАО "Веда" - 591 тыс. дал по сравнению с 1,1 млн дал. Прошлой осенью холдинг даже разослал партнерам письмо, в котором уведомлял о полном переносе линий для производства крепкого и слабого алкоголя в Саранск и перепрофилировании площадки в Кингисеппе "для производства нового продукта".

В марте совладелец ООО Александр Матт говорил "Ъ", что предприятие "работает в вялотекущем режиме: для нужд сотрудников". Тогда же он договорился о розливе водочных брендов "Русский размер", "Вальс Бостон" и "Хлебная дорога" на мощностях московской компании "Водочная артель Ятъ". Основной бренд - "Веда" он передал в начале года вдове основателя холдинга Кирилла Рагозина в обмен на миноритарную долю Анастасии Рагозиной в заводах.

Из материалов арбитражных судов Санкт-Петербурга и Республики Мордовии следует, что имущество ООО "Веда" было залогом по кредитным договорам, заключенным ЗАО "Веда" со Сбербанком и банком "Возрождение", а само ООО выступало по ним поручителем. Теперь Сбербанк, которому ЗАО задолжало более 755 млн руб., и "Возрождение" (более 155 млн руб.) требуют взыскать задолженность с ООО и обратить взыскание на залоги. 20 апреля ООО "Байт", владеющее 51% саранской "Веды", подало иски, оспаривающие заключение договоров залога и поручительства. Управляющий партнер юридического бюро "Падва и Эпштейн" Семен Эпштейн считает, что если учредителю удастся доказать, что оформление договоров поручительства и залога прошло с нарушением (например, банки повысили ставки по кредитам, но не стали оформлять новый договор поручительства), то ни Сбербанк, ни "Возрождение" не смогут предъявить свои требования как кредиторы ООО "Веда".

МТС ПОЛУЧИТ ОТСРОЧКУ

Ведомости, 5 Мая 2009

Сотовый оператор почти договорился о рефинансировании $630 млн. Оператор почти договорился с банками о рефинансировании на три года кредита на $630 млн, который должен быть погашен до конца мая. Одолжить МТС такую сумму согласились более 10 банков. В апреле 2006 г. МТС привлекла $1,33 млрд у банковского синдиката, участниками которого стали The Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Bayerische Landesbank, HSBC Bank, ING Bank, Raiffeisen Zentralbank Oesterreich и Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe. В этом месяце оператору предстоит погасить первый транш на $630 млн, второй ($700 млн) - в 2011 г.

МТС уже договорилась с более чем 10 банками о рефинансировании первого транша, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на "источник, вовлеченный в сделку". Принципиальная договоренность уже есть, хотя мандат с банками пока не подписан, подтвердили "Ведомостям" менеджеры, близкие к двум участникам переговоров. Сделка планируется в два этапа, рассказывает один из них: сначала МТС привлечет около $600 млн, а затем еще $30-50 млн. По словам обоих собеседников "Ведомостей", МТС получит эти деньги на три года, причем в первые два будет полностью освобождена от выплат. Ставка по кредиту должна составить LIBOR + 6,5% годовых, помимо этого МТС будет платить банкам вознаграждение в размере 2,5% годовых. Организаторами синдиката источник Bloomberg и один из собеседников "Ведомостей" называют ING Bank и Credit Suisse. Представители этих банков вчера не стали комментировать ситуацию.

Первый транш кредита МТС привлекла под LIBOR + 0,8% годовых, но стандартная трехмесячная ставка LIBOR в апреле 2006 г. была значительно выше, чем сейчас, - 5,1% против 1,04% соответственно. Таким образом, если МТС договорится с банками о рефинансировании кредита под LIBOR + 6,5% годовых, то стоимость обслуживания этого долга будет всего на 1,64 п. п. выше начальных условий первоначального займа. Впрочем, ставка LIBOR за три года вполне может вырасти, замечает старший аналитик "Тройки диалог" Александр Кудрин. Тем не менее достижение принципиальной договоренности с банками - большая удача для МТС, считает он: с начала финансового кризиса организовать синдицированные кредиты удавалось единицам компаний.

В частности, это удалось "Еврохиму", который в октябре 2008 г. подписал соглашение с международными банками о четырехлетнем кредите на $1,5 млрд. Ставка составила, как рассказывали близкие к сделке источники, LIBOR + 1,8%. В том же октябре о привлечении трехлетнего синдицированного кредита размером до 600 млн евро сообщил основной конкурент МТС - "Вымпелком"; ставка составила EURIBOR (тогда - 4,921% годовых) плюс 2,3%.

Общий долг МТС в конце 2008 г. составлял $4,1 млрд, чистый - $3 млрд. В этом году МТС предстоит погасить $1,18 млрд, на ее счетах в конце 2008 г. было немногим меньше - $1,06 млрд. Директор по связям с общественностью МТС Елена Кохановская не комментирует переговоры о продлении кредита, но признает: оператор заинтересован в пролонгировании как можно большего числа займов на наиболее выгодных условиях. Это позволит МТС высвободить наличность и спокойнее чувствовать себя, принимая решения об инвестициях, объясняет она. Кроме того, деньги могут понадобиться оператору для покупки активов. В частности, недавно президент АФК "Система" Леонид Меламед заявил, что до конца июня "Система" и МТС должны определиться, проводить слияние с "Комстаром" (как и МТС, контролируется АФК) или нет.

В этом году из-за кризиса МТС вынуждена сократить инвестиции до $1,5 млрд с прошлогодних $2,23 млрд, рассказывал в марте президент компании Михаил Шамолин. $700 млн МТС обещала потратить на оплату поставок и финансирование проектов, о которых договорилась еще в 2008 г., $350 млн - на поддержку сети и $450 млн - на строительство EDGE/ 3G и транспортной сети.-

ОАО РЖД ВЕЗЕТ ВАГОН УБЫТКОВ

Коммерсант, 5 Мая 2009

Убытки ОАО РЖД по итогам 2009 года могут почти вдвое превысить худшие из опубликованных до сих пор прогнозов и достигнуть почти 100 млрд руб. Несмотря на то что две трети убытка возникнет только на бумаге, ОАО РЖД попросит государство компенсировать оставшиеся потери путем увеличения субсидий из бюджета с 50 млрд руб. до 80 млрд руб. или повышением тарифов - более чем на 3%. Тогда у компании появляется шанс показать прибыль.

На прошлой неделе состоялось заседание совета директоров ОАО РЖД, на котором обсуждались итоги работы монополии в первом квартале и финансовый план на 2009 год. Частично эти цифры руководство компании уже объявляло в начале апреля. Тогда говорилось, что в январе - марте убыток ОАО РЖД составил 26 млрд руб., а по году он может достигнуть 50 млрд руб. при первоначальном плане убытка в 24,4 млрд руб. (см. "Ъ" от 10 апреля). Однако источник "Ъ", знакомый с ходом заседания совета, утверждает, что на нем обсуждался принципиально другой прогноз по году - убыток на уровне 97,1 млрд руб. Эту информацию "Ъ" подтвердил член совета директоров ОАО РЖД.

В материалах ОАО РЖД, с которыми удалось ознакомиться "Ъ", происхождение убытка объясняется следующим образом. Вместо 5,3 млрд руб. прибыли от продаж ОАО РЖД получит 28 млрд руб. убытка - за счет роста на 21,2 млрд руб. расходной части и выпадения части доходов от пассажирских перевозок. Еще 53,1 млрд руб. дополнительного убытка (при плане в 2 млрд руб.) принесет ОАО РЖД снижение результата от "прочих доходов и расходов".

Основная часть приходится на курсовые разницы - убыток от них составит 25,3 млрд руб. при плановом в 8,8 млрд руб. Еще 9,3 млрд руб. убытка - отсутствие доходов от продажи акций дочерних обществ, 8 млрд руб. - отказ от внесения дополнительных вагонов в уставный капитал Первой грузовой компании. На 4,7 млрд руб. вырастут расходы на расчетно-кассовое обслуживание, на 4,5 млрд руб. - на социальную политику, на 3,1 млрд руб. вырастут проценты к уплате, на 2,7 млрд руб. ОАО РЖД недополучит доходов от штрафов, пеней и неустоек.

Источник "Ъ" в ОАО РЖД поясняет: названный месяц назад убыток в размере 50 млрд руб. базируется на той же цифре 97,1 млрд руб., но "с учетом ряда мер по оптимизации доходов и расходов". В частности, предполагалось сэкономить 4 млрд руб. путем "усиления работы с поставщиками и подрядчиками", 10,1 млрд руб. - на персонале (индексировать зарплату на 9,5%, а не на 14% или же уволить с 1 июля дополнительно 50 тыс. человек), 3 млрд руб. - на "прочих расходах", 10 млрд руб. - на инвестициях. Дополнительные доходы должны были обеспечить переоценка имущества при внесении в уставный капитал Федеральной пассажирской компании (ФПК; 16,1 млрд руб.) и закрытие сделки по хеджированию (12,8 млрд руб.).

Однако к заседанию совета появился новый план компенсации убытков. Как пояснил источник "Ъ" в монополии, стоит задача выведения ОАО РЖД на прибыль по РСБУ.

Для этого нужно, во-первых, изменить схему передачи ОАО РЖД 50 млрд руб., которые государство обещало в качестве компенсации за рост тарифов в этом году на 8% вместо 14%.

Планировалось внести эти средства в уставный капитал компании, но тогда они не могут быть учтены как доходы. Поэтому ОАО РЖД предлагает перечислить деньги как субсидию. Одновременно монополия просит у государства еще около 30 млрд руб. Как утверждает высокопоставленный источник "Ъ" в ОАО РЖД, Федеральная служба по тарифам (ФСТ) признала обоснованными 29 млрд руб. дополнительных расходов монополии (в самой компании говорят о денежных потерях в размере 36-37 млрд руб.). "Деньги могут быть получены как из бюджета, так и путем роста тарифов, - поясняет собеседник "Ъ". - Рост тарифов в среднем на 1% в год приносит около 9 млрд руб. дополнительных доходов". И наконец, в последнем варианте плана сохраняется статья дополнительного "бумажного" дохода от ускоренного создания ФПК.

По словам члена совета директоров ОАО РЖД, стремление руководства компании показать пускай и бумажную, но прибыль объясняется не только необходимостью моральной поддержки инвесторов и коллектива. По его словам, от прибыльности монополии зависит объем вознаграждения ее менеджеров. Кроме того, добавляет собеседник "Ъ", публичные заимствования ОАО РЖД могут быть обременены ковенантами, зависящими от рентабельности работы компании. Впрочем, участники рынка говорят, что до сих пор в облигациях ОАО РЖД ковенант не было и вообще на российском рынке они не применяются.

Глава аналитического департамента "Ингосстрах-инвестиции" Евгений Шаго подтверждает, что только прямые бюджетные субсидии будут отражаться в доходах ОАО РЖД. По его словам, для ОАО РЖД очень важно оставаться прибыльным. "Прежде всего, это позволит не испортить отношения с рейтинговыми агентствами, - отмечает эксперт. - Банки также неохотно кредитуют убыточные компании, даже если те пользуются господдержкой". Аналитик ВТБ Елена Сахнова добавляет, что включение субсидий в доходы и "закрытие" таким образом убытков - распространенная практика, и даже международные стандарты отчетности это позволяют.

Совет директоров, отмечает один из его членов, принял информацию руководства ОАО РЖД к сведению, но не выносил решений. Собеседник "Ъ" и менеджер монополии говорят, что столь высокий прогноз убытка "вызвал бурную дискуссию на совете". Но член совета директоров считает возможным получение ОАО РЖД дополнительной субсидии на 30 млрд руб. В то же время руководство монополии уже давно безуспешно просит у государства 100 млрд руб. дотаций. Заместитель главы ФСТ Виталий Евдокименко не подтвердил факта согласования службой 29 млрд руб. дополнительных расходов ОАО РЖД, пояснив, что официального формата согласования у ведомства нет. Обсуждать возможный рост тарифов ОАО РЖД чиновник отказался.

Эксперты полагают, что наилучшим выходом для ОАО РЖД будет именно получение дополнительной субсидии, а не индексация тарифов. "Частные транспортные компании только снижают свои цены, так что повышение тарифов скорее приведет к потере ОАО РЖД доли рынка и дальнейшему снижению объемов перевозок", - полагает Елена Сахнова. Евгений Шаго добавляет, что получить дополнительную индексацию тарифов ОАО РЖД будет "очень сложно", так как государство декларировало стремление сдерживать тарифы естественных монополий.

"ДАЛЬСВЯЗЬ" ВНЕ ЗОНЫ ДОСТУПА

Коммерсант, 5 Мая 2009

"Дальсвязь", дочерняя компания "Связьинвеста", не будет продавать сотовые активы, на которые ранее претендовали МТС, "Вымпелком" и "МегаФон". До кризиса они оценивались более чем в $200 млн, но сейчас покупатели не готовы платить такие деньги. Кроме того, в случае продажи "Дальсвязь" могла столкнуться с необходимостью выкупать акции несогласных со сделкой миноритариев по цене, более чем в три раза превышающей текущие котировки.

Совет директоров "Дальсвязи" отменил назначенное на 10 июня внеочередное общее собрание акционеров, на котором планировалось решить вопрос о создании ЗАО "Сотовая связь северных регионов" ("Сотовая ССР") для его последующей продажи.

"Дальсвязь" объявила о продаже сотовых активов в апреле 2007 года: планировалось, что сначала будут проданы "дочки" оператора "Акос" и БИТ (предоставляют услуги сотовой связи в Приморском крае и на Сахалине соответственно), а после - сотовые активы магаданского и камчатского филиалов. Последние перед продажей должны были выделить в единую компанию - "Сотовую ССР", что повлекло бы реорганизацию "Дальсвязи". В начале прошлого года "Дальсвязь" объявила тендер на "Акос" и БИТ. Основными претендентами на них были МТС и "Вымпелком", но продажа так и не состоялась.

В августе 2008 года стало известно, что "Дальсвязь" рассматривает вариант продажи всех своих сотовых активов единым лотом. При такой схеме, по мнению экспертов, компания могла выручить за них более $200 млн, что на 25-30% больше, чем при продаже компаний в розницу. В то же время такой вариант усиливал конкуренцию среди покупателей: к МТС и "Вымпелкому" присоединился бы "МегаФон". Последний не раз заявлял, что ему наиболее интересны магаданские и камчатские сотовые активы, так как в этих регионах с 2005 года по настоящее время он работает на базе сотовых сетей "Дальсвязи".

Карты спутал финансовый кризис, утверждают в "Дальсвязи". Могли резко возрасти риски возникновения убытков, связанные с выкупом акций по требованию акционеров, несогласных с реорганизацией, и риски рефинансирования, связанные с возможным предъявлением компании требований о досрочном исполнении обязательств со стороны кредиторов и держателей облигаций, поясняют в компании.

Директор департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Богданов считает, что вероятность предъявления к выкупу акций и требование погасить долги "Дальсвязи" действительно высока. "Цена выкупа существенно выше рыночной цены, поэтому многие захотят выйти из бумаг. С другой стороны, "Дальсвязи" тоже нет смысла продавать активы по дефолтным ценам, ведь спрос на них и после кризиса будет".

В начале сентября совет директоров "Дальсвязи" определил стоимость предъявленных к выкупу акций в размере 73,52 руб. за одну обыкновенную акцию. Последняя сделка с обыкновенными акциями "Дальсвязи" в РТС произошла 10 марта этого года. Тогда стоимость одной бумаги составляла $0,65, или 21,43 руб. по курсу ЦБ на 1 мая. Согласно отчетности по МСФО "Дальсвязи" за девять месяцев 2008 финансового года, совокупный долг компании составлял 3,74 млрд руб., в то время как на счетах компании было 835 млн руб.

Директор по связям с общественностью "МегаФона" Марина Белашева говорит, что компания рассматривает различные варианты покупки магаданских и камчатских активов. Директор департамента по связям с общественностью МТС Елена Кохановская отмечает, что теоретически компания заинтересована в покупке сотовых активов "Дальсвязи". "Точно сказать сложно, ведь мы не проводили due diligence", - пояснила госпожа Кохановская. А руководитель службы корпоративных коммуникаций "Вымпелкома" Елена Прохорова утверждает, что активы "Дальсвязи" в Магадане и на Камчатке "Вымпелкому" не очень интересны, так как у оператора там уже запущены в коммерческую эксплуатацию сети третьего поколения, а на Камчатке у компании есть и сеть GSM.

ЗАГРАНИЦА ПОМОГЛА

Ведомости, 5 Мая 2009

Лишь рекордные дивиденды от дочерних банков за рубежом позволили ВТБ в I квартале показать чистую прибыль. Прибыль ВТБ по РСБУ за январь - март составила 1,99 млрд руб., говорится в отчетности банка. Закончить квартал в плюсе ему помогли дивиденды, выплаченные зарубежными дочерними банками - от них поступило 2,2 млрд руб., отмечает изучивший отчетность банка аналитик Максим Осадчий. В прошлом году иностранные "дочки" не платили ВТБ дивидендов, а в 2007 г. госбанк от них получил 1,95 млрд руб., уточняет Осадчий. Но в 2007 г. дивиденды поступили во II квартале, следует из отчетности ВТБ.

Какие именно "дочки" ВТБ выплачивали дивиденды, в пресс-службе банка рассказать отказались. Прошлый год группа закончила с доналоговой прибылью только в России, следует из консолидированной отчетности ВТБ по МСФО. По СНГ (без учета России) суммарный доналоговый убыток - $87 млн, а в Европе и других странах - $223 млн (в 2007 г. доналоговая прибыль - $36 млн и $40 млн соответственно).

Изъятие прибыли "дочек" за счет дивидендов позволяет увеличить прибыль и, как следствие, капитал, объясняет представитель ВТБ. Госбанк, по его словам, стремится нарастить капитал всеми возможными способами (например, скупая свои долговые обязательства, напоминает аналитик "Уралсиб кэпитал" Леонид Слипченко) и по максимуму собирает дивиденды от зарубежных банков группы. Были ли это промежуточные дивиденды или выплаты по итогам 2008 г., он не сказал. Представитель ВТБ лишь отметил, что среди плативших дивиденды был кипрский банк группы ВТБ - Russian Commercial Bank (Cyprus), 40% акций которого в I квартале выкупили топ-менеджеры группы ВТБ. Их имена банк не раскрывает. Представитель RCB не уточнил, достались ли новым акционерам дивиденды, выплаченные в прошлом квартале.

Основным донором должны были стать лондонский ("ВТБ капитал") и венский ("ВТБ банк (Австрия)") банки группы, полагает Осадчий. Кипрский банк, по его оценке, мог выплатить до 500 млн руб.

ВТБ - уникальный банк, больше в России практически никто не может получать столь солидные дивиденды от иностранных "дочек", говорит Слипченко. Он считает такой способ поддержки капитала приемлемым, но с ростом просроченной задолженности одних дивидендов будет недостаточно.

За 2008 г. просрочка ВТБ выросла в 2,3 раза до $1,6 млрд, а объем реструктурированных кредитов - в 4,1 раза до $555 млн, подсчитал Осадчий. Доля просроченных кредитов у ВТБ за год выросла с 1,4% до 2,4%.-

НЕ ЗАМЕТИЛ КРИЗИСА

Ведомости, 5 Мая 2009

Совокупная выручка " Техносерва " и его "дочек" по РСБУ выросла в долларах на 28% до $1,48 млрд. В рублях рост составил 35,4% (с 28,9 млрд до 39,1 млрд руб.). У другого крупного системного интегратора - компании "Крок", недавно отчитавшейся за календарный 2008 год, валютная выручка прибавила лишь 7% (до $860 млн), а у IBS, по данным отчета "ВТБ капитал", доходы в минувшем финансовом году (завершившемся, как и у "Техносерва", 31 марта) увеличились в долларах на 12% (в предыдущем финансовом году они составляли $441,1 млн), а в рублях - на 20%.

Но если, например, "Крок" пересчитывал рублевую выручку в доллары, исходя из средневзвешенного годового курса, то "Техносерв" использовал курс на день оплаты конкретного контракта, объясняет руководитель пресс-службы "Техносерва" Андрей Коняев.

Основная часть выручки компании (84,8%), как и годом ранее, получена благодаря системной интеграции; доля IT-сервисов и аутсорсинга составила 11,1%, IT-консалтинга - 4,1%.

По словам Коняева, в выручку "Техносерва" полностью включены доходы петербургского "Рексофта" (разрабатывает ПО на заказ и занимается IT-консалтингом), 74% акций которого "Техносерв" приобрел в сентябре 2008 г. Эта сумма составила $25 млн.

В III финансовом квартале (с октября по декабрь 2008 г.), несмотря на начало кризиса, доходы "Техносерва" соответствовали плановым, говорит Коняев: в IT-бизнесе это традиционно "высокий сезон", когда оплачивается значительная часть контрактов, в том числе госзаказчиками. В IV финансовом квартале (январь - март 2009 г.) было некоторое снижение выручки по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, признает Коняев. Тем не менее "Техносерв" успешно выполнил план года, подчеркивает он. "Это касается и финансовых показателей, и стратегических процессов развития компании", - приводятся в пресс-релизе слова председателя консультативного совета "Техносерва" Алексея Ананьева.

Размер чистой прибыли "Техносерв" не раскрывает, но, по словам Коняева, компания завершила год с прибылью.-

ОПЯТЬ В МИНУСЕ

Ведомости, 5 Мая 2009

"Роснефть" второй квартал подряд заканчивает с убытком. Виноваты низкие цены на нефть и выплаты по кредитам. Чистый убыток "Роснефти" за I квартал по РСБУ составил 5,9 млрд руб., сообщила компания. За тот же период прошлого года она получила 65 млрд руб. чистой прибыли. Главная причина - убытки от курсовых разниц, в том числе от роста расходов на обслуживание валютных кредитов, объясняет представитель "Роснефти". От дополнительных комментариев он отказался. В IV квартале чистый убыток "Роснефти" по РСБУ составил 65,05 млрд руб.

До 80% выручки "Роснефти" приходится на экспорт. Средняя экспортная цена Urals в I квартале 2008 г. составила $93 за баррель, в начале 2009 г. - $44 (-53%). Снижение чистой экспортной цены немного ниже: 36-44% в долларах (до $15-17,2 за баррель после вычета пошлины, НДПИ и транспортных тарифов) и 11-28% в рублях.

А вот расходы "Роснефти" на погашение кредитов неизвестны. Выплаты по процентам могли составить в I квартале около $300 млн, почти на уровне января - марта 2008 г., считает аналитик "КИТ финанс" Константин Черепанов (в рублях это почти 4 млрд руб. дополнительных расходов с учетом 40%-ного роста номинального курса доллара). Кроме того, "Роснефть" собиралась погасить в I квартале $870 млн долга перед западными банками (29,5 млрд руб. по среднему курсу ЦБ). А в I квартале 2008 г. общие расходы на сокращение краткосрочной кредиторской задолженности (в том числе перед поставщиками и проч.) составили 66,4 млрд руб.

В отчетности по US GAAP дополнительные рублевые расходы на погашение кредитов не должны отражаться, отмечает гендиректор аудиторской компании "Старовойтова и партнеры" Елена Старовойтова. И без учета этих убытков и разовых списаний "Роснефть" должна закончить квартал с прибылью, добавляет Черепанов. В целом за 2009 г. "Роснефть" получит $4 млрд прибыли по US GAAP (на 64% меньше 2008 г.), прогнозирует аналитик Unicredit Securities Артем Кончин, выручка снизится на 43% (до $39,2 млрд).-

РУБЛЬ МИЛЛИАРДЫ БЕРЕЖЕТ

Газета, 5 Мая 2009

Правительство Москвы решило отказаться от покупки 75% акций авиакомпании Sky Express за 1 рубль. Столичные чиновники считают, что предложение компании было неоднозначным изначально. " На самом деле, хоть и звучит это заманчиво - 75% акций за 1 рубль, ничего бесплатного ведь не бывает, - заявил вчера заместитель мэра, руководитель комплекса имущественно-земельньных отношений города Москвы Владимир Силкин. - У компании колоссальные долги, и брать их на себя мы не хотим " .

В качестве еще одной причины для отказа от сделки чиновник назвал тот факт, что с момента получения предложения о покупке пакета в 75% акций за 1 рубль, правительство Москвы, кроме неофициального предложения, " так и не увидело реальных документов " . Причем, подчеркнул Владимир Силкин, после предложения владельца пакета Виталия Ванцева ( совладелец аэропорта Внуково) столичные власти запросили дополнительную документацию для принятия решения.

" Нам необходимо было рассмотреть материалы о том, какой парк самолетов, какой долг, какой денежный поток может генерировать эта авиакомпания, однако документы мы не получили, все необходимые расчеты провести не смогли " , - подытожил заместитель мэра.

В пресс-службе Sky Express прокомментировать отказ мэрии от покупки доли в компании отказались.

Экспертное сообщество усматривает несколько причин отказа правительства Москвы от сделки.

" Компания Sky Express обеременена достаточно большой долговой нагрузкой, и, видимо, столичным властям этот актив, исходя из его финансового положения, показался не слишком привлекательным " , - говорит глава аналитической службы агентства " Авиапорт " Олег Пантелеев.

Впрочем, несмотря на существенную долговую нагрузку, эксперт не считает ситуацию с финансовым положением компании драматической. Если говорить о банкротстве, то оно, по мнению аналитика, возможно как в случае " если кто-то из кредиторов примет решение об истребовании долга, так и в случае если мажоритарный акционер подаст заявление на добровольную процедуру банкротства " . При этом Олег Пантелеев подчеркивает, что до сих пор ни кредиторы, ни акционеры не высказывали желания обанкротить компанию.

В самой Sky Express, утверждают, что ситуация с долговой нагрузкой полностью под контролем.

" Крупных неурегулированных долгов у Sky Express нет " , - заявила вчера корреспонденту " Газеты " гендиректор авиакомпании Марина Букалова. По ее словам, в процессе реструктуризации находятся обязательства на сумму не более $ 5 млн. В то же время акционеры Sky Express инвестировали около $ 100 млн в развитие перевозчика в виде долгосрочных займов и вкладов в уставный капитал. " Из них $ 40 млн были получены до покупки пакета акций компании структурами Виталия Ванцева " , - отметила она. Срок погашения займов - конец 2011 года. " Долги за топливо структурам Внуково были конвертированы в заем от господина Ванцева как акционера " , - говорит Марина Букалова.

Стоит отметить, что, по неофициальным данным, общий долг Sky Express значительно превышает 2 млрд рублей, и львиная его доля складывается из задолженности поставщикам топлива в аэропорту Внуково, в котором базируется перевозчик.

Впрочем, возможно, есть и иные причины решения правительства Москвы отказаться от сделки. " До сих пор не совсем понятна целесообразность покупки актива для правительства Москвы", - говорит Олег Пантелеев. " Теоретически можно было предположить, что этот актив можно было бы внести в создаваемую компанию "Росавиа" как имущественный взнос со стороны правительства Москвы, но бизнес-модель Sky Express радикально отличается от предполагаемой бизнес-модели "Росавиа", так что это не слишком целесообразно", - считает он.

Примечательно, что Виталий Ванцев выходил с инициативой продажи Sky Express столичной мэрии еще в бытность свою основным претендентом на руководство создаваемой " Росавиа " . После назначения на пост главы альянса Бориса Короля ситуация изменилась. Возможно, правительство Москвы утратило интерес к сделке и в этой связи. Вчера Виталий Ванцев оказался недоступен для комментариев.

СВЯЗИСТЫ ПОТЕРЯЛИ КУРС

Коммерсант # Санкт-Петербург, Санкт-Петербург, 5 Мая 2009

Начало 2009 года обернулось для телекоммуникационных компаний катастрофическим снижением чистой прибыли. У ОАО "Северо-Западный телеком" (СЗТ) этот показатель за первый квартал снизился более чем в 13 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Похожим образом обстоят дела и у других операторов. При этом небольшой прирост рынка связи по итогам первого квартала этого года аналитики называют "бумажным".

Вчера СЗТ опубликовал итоги деятельности за первый квартал 2009 года по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). Чистая прибыль компании составила 90 млн рублей против 1,24 млрд рублей в первом квартале 2008 года. Вырождение прибыли наблюдается и у других компаний связи. Например, чистый убыток ОАО "Сибирьтелеком" по РСБУ в I квартале 2009 года составил 81,241 млн рублей, в то время как за аналогичный период прошлого года компания получила 898,7 млн рублей чистой прибыли. Чистая прибыль ОАО "Таттелеком" в I квартале 2009 года также снизилась до 30,940 млн рублей - против 187,636 млн рублей годом ранее. ЗАО "Синтерра" по РСБУ закончило I квартал 2009 года с чистым убытком в 257 млн рублей - против 445,4 млн рублей чистой прибыли в I квартале 2008 года.

Судя по опубликованным вчера итогам деятельности ОАО "Мобильные телесистемы" (МТС) за первый квартал 2009 года, сотовые операторы тоже здорово потеряют в прибыли. Так, чистый убыток МТС за первые три месяца этого года составил 2,15 млрд рублей, в то время как годом ранее компания получила в первом квартале 11,6 млрд рублей чистой прибыли.

Столь резкое падение финансовых показателей операторы объясняют макроэкономическими факторами. "В первом квартале значительно вырос убыток по курсовым разницам: убыток в размере 1,095 миллиардов рублей за январь-март 2009 года против прибыли в размере 67 миллионов рублей за аналогичный период прошлого года", - говорят в СЗТ. В "Синтерре" также уточнили, что чистый убыток был получен "с учетом отрицательных курсовых разниц". "Чистый убыток по результатам I квартала 2009 года по сравнению с IV кварталом 2008 года возник в результате курсовой разницы от переоценки задолженности по кредитам и займам, а также кредиторской задолженности в валюте", - поясняют в МТС.

По мнению аналитиков, особенно сильно снизятся показатели эффективности у предприятий, имеющих валютные кредиты и задолженность перед поставщиками оборудования. При этом небольшой рост рынка за первый квартал в денежном измерении, эксперты считают не более чем "бумажным". "В рублях рынок связи Северо-Западного региона вырос в первом квартале, по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, почти на 6 процентов. К сожалению, этот рост в значительной степени "бумажный". Во-первых, в долларовом исчислении доходы операторов де-факто снизились примерно на 20%. Во-вторых, даже рублевые доходы растут только на бумаге: хотя услуги предоставлены, все большее число клиентов задерживают оплату. Соответственно, рост выручки оборачивается увеличением дебиторской задолженности", - комментирует итоги первого квартала гендиректор аналитического агентства "Рустелеком" Юрий Брюквин.

УБЫТОК КУШВИНСКОГО ЗАВОДА ПРОКАТНЫХ ВАЛКОВ В I КВАРТАЛЕ 2009Г. СОСТАВИЛ 197,87 МЛН РУБ. ПРОТИВ ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ.

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 5 Мая 2009

Чистый убыток ОАО "Кушвинский завод прокатных валков" (Свердловская обл.) в I квартале 2009г. составил 197,87 млн руб. против чистой прибыли в 14,43 млн руб. в аналогичном периоде прошлого года, говорится в материалах компании. По сравнению с IV кварталом 2008г. убыток вырос почти в 17 раз, что связывается с резким снижением объемов производства.

Кушвинский завод прокатных валков (бывший Кушвинский металлургический завод) работает с 38 партнерами, основными из которых являются крупнейшие российские металлургические предприятия: Липецкий, Магнитогорский, Нижнетагильский, Челябинский и Череповецкий металлургические комбинаты. Также среди партнеров завода мукомольные заводы, винные производства и мельницы. Завод имеет обширную номенклатуру выпускаемых прокатных валков от мелких для трубосварочных агрегатов и трубопрокатных станов до валков для широкополочных, универсально-балочных станов разбегом свыше 20 т, в том числе для резинотехнической, мукомольной, пищевой и других отраслей хозяйства.

СМЕСЬ НЕМЕЦКОГО С НИЖЕГОРОДСКИМ

Коммерсант, 5 Мая 2009

Вчера министр экономики земли Тюрингия (Германия) Юрген Рейнхольц заявил, что Сбербанк, группа ГАЗ и канадский поставщик автокомпонентов Magna готовят заявку на покупку одного из подразделений General Motors - немецкого Opel.

Господин Рейнхольц, которого цитирует Bloomberg, отметил, что "российский авторынок, а также другие развивающиеся рынки - Азии и Индии - сыграли определенную роль" в намерении ГАЗа, Сбербанка и Magna стать владельцами Opel. Подробностей готовящейся сделки чиновник не сообщил, а в группе ГАЗ и Сбербанке от комментариев отказались. Вице-президент Magna Хьюберт Хедль на звонки "Ъ" не отвечал.

Таким образом, чиновник официально подтвердил интерес группы ГАЗ, Сбербанка и Magna к приобретению контрольного пакета акций Opel. На прошлой неделе об этом сообщили немецкие СМИ, по данным которых, на покупку Opel партнерам потребуется не менее 5 млрд. Rheinische Post уточняла, что в результате группа ГАЗ, Сбербанк и Magna получат 50,1% акций Opel, разделив этот пакет между собой: группа и банк получат 31% акций Opel, а оставшиеся 19,1% - канадская Magna. Однако в группе ГАЗ эти сообщения сразу опровергли.

- Adam Opel Gmbh основана в 1863 году. С 1929 года является подразделением GM (владеет 100% акций). Владеет брендами Corsa, Astra, Vectra и Omega. Продажи Opel/Vauxhall в 2008 году составили 1,459 млн автомобилей.

В России в 2008 году продано 98,8 тыс. Opel (8-е место по продажам).

Информацию о намерении Magna получить контроль над Opel вчера подтвердил и член наблюдательного совета Opel Армин Шильд. Он сказал, что его компании поступило предложение о покупке от Magna и некоего "российского партнера", названия которого господин Шильд не уточнил. Ключевым партнер Magna в России является группа ГАЗ. До октября 2008 года контролирующее группу ОАО "Русские машины" владело около 25% уставного капитала Magna. Затем "Русские машины" были вынуждены передать этот пакет банку BNP Paribas в результате margin call, но в группе ГАЗ и Magna подчеркивали, что сохранят партнерские отношения.

Помимо группы ГАЗ, Сбербанка и Magna на Opel претендует итальянский концерн Fiat. Он рассчитывает стать совладельцем не только Opel, но и Chrysler, который начал процедуру банкротства (см. вчерашний "Ъ"), а также "десяти заводов General Motors в Европе", сказал глава Fiat Серджио Маркионне. На базе этих активов, а также собственных производств Fiat намерен создать глобального автопроизводителя с объемом выпуска 6-7 млн машин в год (по итогам 2008 года - 2,15 млн машин). Вчера господин Маркионне проводил переговоры о покупке Opel с профсоюзом компании. Однако Армин Шильд утверждает, что предложение российской стороны, "по мнению сотрудников компании (то есть профсоюза. - "Ъ"), гораздо более выгодно" для Opel.

О намерении группы ГАЗ стать совладельцем Opel слышали топ-менеджеры и ряда российских автопроизводителей. Собеседники "Ъ" отмечают, что глава компании Magna International Europe AG Зигфрид Вольф был на совещании в Тольятти, которое проводил премьер Владимир Путин. Сама покупка акций Opel, по мнению собеседника, может обойтись ГАЗу, Сбербанку и Magna "недорого, а 500 млн потребуется на докапитализацию Opel.

Откуда у группы ГАЗ могут взяться деньги на покупку Opel, источники "Ъ" не понимают. Группа сама сейчас находится в крайне тяжелом положении - ее долг превышает 40 млрд руб., денег на погашение нет, и группа была первой компанией, проблемы которой взялась рассматривать комиссия первого вице-премьера Игоря Шувалова. Один из источников "Ъ" отметил, что "у группы ГАЗ сложились неплохие отношения со Сбербанком" (глава банка Герман Греф сказал в марте, что не собирается банкротить ГАЗ, несмотря на то что банк - один из его крупнейших кредиторов). Но сделка может вызвать "непонимание ряда министерств", сказал "Ъ" один из федеральных чиновников. "Не совсем понятно, зачем мы рассматриваем проблемы ГАЗа, встречаемся с его кредиторами, если в итоге группе могут потребоваться деньги на помощь Opel", - отметил он. Источник "Ъ" также напомнил, что у ГАЗа уже был опыт покупки западных производств (британской LDV и оборудования одного из американских заводов Chrysler для производства в Нижнем Новгороде Volga Siber), но первый может быть объявлен банкротом уже завтра, а второй проект нерентабелен.

Теоретически покупка Opel группой ГАЗ, Сбербанком и Magna может быть интересна, считает аналитик Банка Москвы Михаил Лямин. До последнего времени группа терпела неудачу в легковом сегменте, но это объяснялось тем, что она пыталась перенести в Россию сборку моделей, уже снятых с производства. В случае же с Opel, говорит аналитик, ГАЗ может получить доступ к новым автомобилям классов В и С. Михаил Пак из ИФК "Метрополь" полагает, что судьба сделки зависит от российских властей, которые декларируют поддержку в первую очередь отечественного автопрома.

БАНК МОСКВЫ ВЫХОДИТ НА ПРОСТОРЫ

Ведомости, 5 Мая 2009

Недвижимость продолжает отходить банкам за долги. Как стало известно "Ведомостям", Банк Москвы получит долю в проекте "Главстроя" "Подольские просторы". Банк Москвы и корпорация "Главстрой" договорились о передаче банку части проекта "Подольские просторы", рассказал "Ведомостям" чиновник правительства Москвы. Долг компании перед банком - 4 млрд руб.; уступив часть проекта, она погасит обязательства, объясняет он. Есть сделка с "Главстроем", подтверждают менеджер Банка Москвы и сотрудник "Базового элемента" (в него входит "Главстрой"). Представители "Главстроя" и Банка Москвы отказались от комментариев.

"Главмосстрой" (дочерняя структура "Главстроя") должен был рассчитаться с Банком Москвы в конце прошлого года, рассказывает сотрудник "Главстроя". В отчете "Главмосстроя" за IV квартал 2008 г. сказано, что в качестве обеспечения по кредиту на 4 млрд руб. выступают права требования по контрактам на 11 строящихся объектов стоимостью 4,173 млрд руб. Общий долг строительных компаний "Базэла" - 45 млрд руб., "Главмосстрой" на конец III квартала 2008 г. был должен 17,3 млрд руб.

Какую именно долю получает Банк Москвы в "Подольских просторах", узнать не удалось. В отделе продаж "Главмосстроя" сообщили, что стоимость 1 кв. м в этом жилом комплексе начинается с 55 000 руб. Если считать по цене предложения, то за 4 млрд руб. банку должно достаться не менее 73 000 кв. м. Обычно банки в таких случаях пытаются заложить прибыль хотя бы в размере кредитной ставки, говорит директор департамента по работе с новостройками и недвижимостью банка "Траст" Михаил Соловьев.

"Подольские просторы" строятся на участке в 48 га, проект вводится двумя примерно равными очередями. Общая площадь застройки - 420 000 кв. м, из них жилья - 330 000 кв. м (есть еще две школы, четыре детских сада, парковка). Сейчас завершается возведение объектов второй очереди, ввод в эксплуатацию жилой части запланирован на конец 2009 г. Значительная часть квартир не продана, признает сотрудник "Главстроя".

Для банка получить имущество заемщика не лучший вариант, но бывает, что это единственная возможность вернуть деньги, комментирует аналитик ВТБ Мария Колбина. Такое случается все чаще. Сбербанк за долг в 13,2 млрд руб. получил от "Капитал груп" часть комплекса "Город столиц", ВТБ покупает за 60 руб. 51% акций "Система-галс" (долг девелопера перед ВТБ - 23,5 млрд руб.), ВТБ же достался контрольный пакет футбольного клуба "Динамо" вместе с проектом строительства нового стадиона и многофункциональных центров площадью 937 000 кв. м.-

КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

ОЦЕНИЛИ УГРОЗУ

Ведомости, 5 Мая 2009

Еврокомиссия утратила былой оптимизм: кризис ударит по Европе намного сильнее, чем ожидалось ранее. В новом прогнозе все экономические показатели пересмотрены в сторону снижения. Европейская экономика находится в середине самой глубокой и масштабной рецессии за все послевоенное время" - к такому выводу пришла Еврокомиссия в новом прогнозе развития ЕС. Еще в январе комиссия ожидала, что экономика еврозоны и ЕС сократится в этом году на 1,9%, новый прогноз - минус 4%. В следующем году Европу вместо роста на 0,5% ждет сокращение ВВП на 0,1%.

Причина ухудшения прогноза - углубление глобального финансового кризиса, а также спад в торговле и на рынке недвижимости. "Я надеюсь, что это будет последний пересмотр в сторону снижения", - цитирует Bloomberg комиссара по кредитно-денежным отношениям Еврокомиссии Хоакина Алмуниа. И хотя признаков улучшения ситуации нет, период "стремительного падения экономики завершился", уверен он. В следующем году спад замедлится благодаря антикризисным мерам, надеется Еврокомиссия.

Больше всего в еврозоне рухнут Ирландия (минус 9%) и Германия (минус 5,4%), среди стран ЕС - Эстония, Латвия и Литва: экономика трех прибалтийских государств сократится более чем на 10%.

Не удастся Евросоюзу избежать и резкого роста бюджетного дефицита, который увеличится более чем в два раза: с 2,3% ВВП в прошлом году до 6% в этом и до 7,25% в следующем. Сохранить дефицит бюджета в пределах нормы ЕС в 3% (по Маастрихтскому соглашению) удастся лишь трем странам - Люксембургу, Кипру и Финляндии.

Число безработных за два года вырастет, по прогнозу Еврокомиссии, до 8,5 млн человек (в 2006-2008 гг. было создано 9,5 млн рабочих мест). Наиболее высоким уровень безработицы будет в Испании (17,3% - в 2009 г., 20,5% - в 2010 г.) и Ирландии (13,3 и 16%), в целом по еврозоне в 2009 г. - 9,9%, по ЕС - 9,4%. В следующем году в еврозоне безработица вырастет до 11,5%, а в ЕС - до 10,9%. Инфляция замедлится до 1% в ЕС и до 0,5% в еврозоне (1,4% и 1,2% в 2010 г.).

Еврокомиссия утратила свой былой оптимизм, считает Александр Мартусевич из Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР): ее прогнозы теперь близки к оценкам международных организаций и институтов. Так, Международный валютный фонд ожидает сокращения ВВП Евросоюза на 4,2% в этом году и на 0,4% - в следующем, ОЭСР - на 4,1% и 0,3%.-

Обещан рост

Российскую экономику в 2009 г. ждет спад в 3,8%, в 2010 г. - рост на 1,5%. Инфляция - 10-14%, дефицит бюджета - 6,5% ВВП в 2009 г. и 2,7% в 2010 г., положительное сальдо торгового баланса и счета текущих операций - 5,1% и 6,3% ВВП в 2009 г., 1,4% и 2,7% - в 2010 г.

В США ОБАНКРОТИЛСЯ 32-Й БАНК

Коммерсант, 5 Мая 2009

Американские регулирующие органы закрыли еще три банка, доведя их число в текущем году до 32, сообщило агентство Bloomberg. В результате расходы государственного фонда страхования депозитов в этом году превысили $1,4 млрд. Число рухнувших банков по итогам всего 2008 года составляло 25, в связи с чем фонд Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) сократился в четвертом квартале на 45% до $18,9 млрд.

Последними были закрыты Silverton Bank (штат Джорджия), Citizens Community Bank (штат Нью-Джерси) и America West Bank (штат Юта). Крах Silverton Bank обойдется FDIC примерно в $1,3 млрд и станет крупнейшим закрытием банка в США с ноября прошлого года, когда обанкротился Downey Financial Corp. Silverton Bank не имел розничных клиентов и депозитов, а обслуживал около 1,4 тыс. банков в 44 штатах страны. Корпорация определит банк-санатор для Silverton Bank, активы которого составляли порядка $4,1 млрд, а депозиты - $3,3 млрд. "Silverton имел значительные убытки по кредитам, которые подорвали его капитал", - заявил представитель FDIC. Citizens Community Bank имел активы на сумму $45,1 млн и депозиты $43,7 млн, America West Bank соответственно $299,4 млн и $284,1 млн. Американские банки, участвующие в системе страхования вкладов FDIC, в октябре - декабре прошлого года потеряли $32,1 млрд - первый совокупный убыток за квартал с 1990 года. Корпорация страхует депозиты более 8,3 тыс. финансовых организаций с активами на сумму $13,9 трлн.

АЗИЯ ВЫСТУПИТ ЕДИНЫМ ФОНДОМ

Газета, 5 Мая 2009

13 стран азиатского региона приняли решение о создании чрезвычайного антикризисного фонда. Его объем будет равен $120 млрд. Соответствующее соглашение было подписано на встрече министров финансов Китая, Японии, Южной Кореи, стран АСЕАН и представителей Азиатского банка развития. Можно сказать, что в Азии создается региональный аналог Международного валютного фонда (МВФ). МВФ, начавший работу в 1947 году, предоставляет кредиты своим членам (в последнее время в первую очередь странам с развивающейся экономикой) при дефиците у них платежного баланса.

Китай и Япония внесут в этот фонд по $38,4 млрд, Южная Корея - $19,2 млрд, страны АСЕАН (Бруней-Даруссалам, Вьетнам, Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины) - $24 млрд. Контролировать инвестиции фонда страны будут пропорционально вносимой доле: Пекин и Токио - по 32%, Сеул - 16%, а страны АСЕАН - 20%.

Кроме того, Токио, по словам японского министра финансов Каору Есано, собирается выделить еще и почти $40 млрд для осуществления так называемых валютных свопов. В рамках этих операций любая пострадавшая от кризиса азиатская страна сможет обменять японские иены на доллары, чтобы расплатиться с внешними долгами. Каору Есано заявил также, что Япония собирается выделить около $5 млрд на систему страхования самурай-бондов. Так будут называться номинированные в иенах облигации, которые выпускают и размещают на японском рынке иностранные государства.

По оценкам финансистов, создаваемый фонд позволит азиатским странам снизить их зависимость от МВФ, который не раз критиковался за то, что его условия выдачи кредитов фактически привязывают заемщиков к международным финансовым потокам.

Стоит напомнить, что идею создания аналогичного фонда несколько месяцев назад вынашивали и страны Европы. Франция предлагала создать общеевропейский антикризисный фонд объемом 400 млрд евро. Однако это предложение не нашло понимания у лидеров Великобритании, Германии и Италии. В результате главы государств решили, что каждая страна - участница Евросоюза будет бороться с кризисом собственными силами.

Что касается исламского мира, то Арабский валютный фонд существует с 1976 года. И в нынешние кризисные времена арабские государства гораздо охотнее рассуждали на тему создания единой региональной валюты.

Подобные же идеи не раз высказывали за прошедший год представители Союза южноамериканских наций. После того как на саммит этих стран в минувшем декабре не позвали представителей Евросоюза и США, аналитики заговорили об усилении независимости этого региона от развитых стран.

В феврале нынешнего года страны ЕврАзЭС (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Узбекистан) приняли решение о создании своего антикризисного фонда объемом $10 млрд. Как чуть позднее объявлял министр финансов России Алексей Кудрин, $7,5 млрд в этот фонд внесет Россия, еще $1 млрд - Казахстан. Объем средств, вносимых другими странами, будет определен позднее.

СРЕДСТВО ОТ НЕСВОЕВРЕМЕННОЙ СПЕКУЛЯЦИИ

Газета, 5 Мая 2009

Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) необходимо дать полномочия регулировать деятельность хеджфондов. Об этом заявила глава регулятора Мэри Шапиро в интервью телеканалу Bloomberg. 1 мая президент США Барак Обама высказал намерение обязать хеджфонды регистрироваться в SEC, чего сейчас они делать не должны. Тогда президент США выступил с резкой критикой фондов, заявив, что именно их спекуляции вызвали банкротство автомобилестроительной компании Chrysler. Президент Обама сообщил, что будет в ближайшее время просить конгресс дать SEС полномочия регистрировать хеджфонды.

Однако SEC планирует пойти еще дальше. " Только регистрировать хеджфонды недостаточно, необходимо расписать для них правила деятельности, - сказала Мэри Шапиро. - Совершенно необходимо четко определить, какие активы они могут покупать и сколько денег на это тратить " .

Правда, по ее словам, комиссия пока не готова представить эти правила, но активно их разрабатывает. В общих же чертах план регулирования деятельности фондов будет включать уже озвученное требование их обязательной регистрации в SEC, требование регулярного раскрытия информации о своей деятельности и не менее регулярной проверки работы фондов со стороны комиссии.

При этом, как утверждает глава SEC, комиссия не планирует введения каких-то временных мер. В частности, введения после опубликования результатов стресс тестов американских банков ( которое состоится 7 мая) запрета на короткие продажи. Стоит напомнить, что такой запрет, продлившийся три недели, вводился в сентябре прошлого года на негативном фоне из-за банкротства банка Lehman Brothers.

Эксперты в свою очередь уверены, что от регулятора в течение ближайшего года стоит ожидать весьма решительных и жестких шагов. Так, на прошлой неделе сенат проголосовал за предоставление SEC дополнительного финансирования в размере $ 20 млн, которые пойдут на осуществление новых программ. " Сумма огромная, но и работу мы ведем активную " , - сказала Мэри Шапиро. Ранее SEC заявляла, что в следующем году намерена привлечь 60 экспертов для проведения различных исследований. " Хеджфонды - спекулянты на рынке, и желание властей США поставить под контроль их работу вполне объяснимо в нынешнее кризисное время " , - говорит аналитик " ЦентрИнвестГрупп " Владимир Рожанковский.

О намерении заняться хедж-фондами комиссия сообщила еще 8 апреля. Тогда речь шла о том, что SEC будет менять правила раскрытия информации на финансовом рынке. В частности, комиссия намерена потребовать от публичных компаний предоставлять акционерам более подробную информацию о кандидатах в советы директоров, а также о компенсациях топ-менеджеров и ответственности за риски. Тогда же Мэри Шапиро заявила, что фонды должны представлять подробную информацию о своей деятельности, в частности об осуществляемых ими коротких продажах. Впрочем, Владимир Рожанковский напоминает, что финансовый рынок США и сейчас является крайне зарегулированным, что не помешало регуляторам проглядеть множество проблем, приведших в том числе и к кризису. Более того, по словам эксперта, деятельность спекулянтов вызывала резкую критику в любой период финансовой нестабильности в США, однако пока это никак не повлияло на принципы их деятельности.

РЫНКИ ОБНОВИЛИ ПОЛУГОДОВЫЕ МАКСИМУМЫ

Вчера на фондовых площадках царил оптимизм. Открывшись резким рывком вверх, в течение сессии российские индексы продолжили рост. Закрытие торгов состоялось на уровнях, которых они в последний раз достигали в первой половине октября. Индекс РТС вырос за день на 2,74%, до отметки 855,67 пункта. Индекс ММВБ прибавил 4,07%, поднявшись на высоту 957,77 пункта.

Эксперты отмечают, что ралли на отечественных площадках в первую очередь спровоцировала выросшая в цене нефть. К 18.30 по московскому времени в Нью-Йорке нефть Light Sweet торговалась в районе $ 53,5 (+ 1,7%) за баррель. В Лондоне баррель марки Brent поднялся к $ 53,7 (+ 0,9%). Активный рост, впрочем, наблюдался вчера на всех основных мировых фондовых площадках. Европейские индексы торговались в среднем в двухпроцентном плюсе. Сводный индекс еврозоны DJ Euro Stoxx 50 вырос на 1,86%. Рынки стран БРИК торговались в плюс в пределах 3 - 6%. Американские площадки также открылись в " зеленой зоне " . Dow Jones за первые полтора часа торгов прибавил 2,11%, S& P 500 - 2,14%.

БРАК ПОИТАЛЬЯНСКИ

Время новостей, 5 Мая 2009

Президент США Барак Обама больше не готов спасать национальный автопром. Американские автопроизводители как можно скорее должны стать независимыми от господдержки, заявил он на прошлой неделе. Между тем участь Chrysler, который 30 апреля подал заявление о добровольном банкротстве, ждет и General Motors - компания не может договориться с крупными держателями облигаций о реструктуризации долга в 27 млрд долл. У GM еще есть время: до конца мая автопроизводитель должен представить план по восстановлению своей жизнеспособности. Но в эту затею верят все меньше участников рынка. Да и FIAT, с которым Chrysler обещают счастливый союз, вынашивает наполеоновские планы по созданию автомобилестроительного суперконцерна в Европе, в который планируется включить лучшие активы GM.

Как сообщил в интервью Financial Times главный исполнительный директор FIAT Серджио Маркьонне, планируется объединить FIAT Auto (подразделение по выпуску легковых автомобилей итальянской группы) с Chrysler (FIAT уже договорился о получении 20-процентной доли в Chrysler) и General Motors Europe, а затем разместить акции новой компании на бирже. Глава FIAT надеется завершить сделку до конца мая, а акции разместить на бирже до конца лета.

Помимо FIAT Auto в группу FIAT входят подразделения по производству грузовиков Iveco, сельскохозяйственного и строительного оборудования CNH и автомобилей люксовых марок Ferrari и Maserati. Идею выделить FIAT Auto в отдельную компанию г-н Маркьонне вынашивает уже несколько лет.

В новую компанию должны войти германская "дочка" GM - Opel, его британское подразделение Vauxhall, шведский Saab и доля FIAT в Chrysler. Объем выручки новой компании может составить около 80 млрд евро при продажах 6 - 7 млн автомобилей в год. Новая компания будет уступать лишь Toyota. "С инженерной и отраслевой точек зрения это союз, заключенный на небесах", - заявил г-н Маркьонне в интервью Financial Times.

По его словам, только от слияния FIAT и Opel сэкономит компаниям 1 млрд евро в год. Если сделки автопроизводителей одобрят антимонопольные власти Европы, десять европейских заводов GM, расположенных на севере континента, будут объединены с 11 заводами FIAT, которые в основном сконцентрированы в Италии. В результате слияния подразделений FIAT и GM в Европе могут быть сокращены 8 - 9 тыс. рабочих мест. По данным Интерфакса, по состоянию на конец 2008 года в FIAT Auto в Европе работали 39 тыс. человек, в GM Europe - 54,5 тыс. Сам же г-н Маркьонне может отказаться от должности заместителя председателя совета директоров швейцарского банка UBS "в связи с увеличившейся нагрузкой".

Вчера вечером в Берлине г-н Маркьонне встретился с представителями правительства Германии и автоконцерна Opel. Как сообщил министр экономики ФРГ Карл-Теодор Цу Гуттенберг по окончании переговоров, руководство итальянского автоконцерна в случае приобретения Opel выразило готовность сохранить три из четырех заводов Opel в Германии, сообщает Deutsche Welle. По словам министра, руководство FIAT не планирует останавливать заводы окончательной сборки в Рюссельхайме, Бохуме и Айзенахе. Неизвестным пока остается только будущее завода Opel в Кайзерслаутерне, где производятся комплектующие.

По словам министра экономики ФРГ, во владение Opel концерн FIAT намерен вступить без собственных долгов. Г-н Маркьонне уже подсчитал, что расходы на возможное слияние составят 5 - 7 млрд евро. Однако, как отметил немецкий министр, пока не время определять долю Германии при слиянии. Г-н Гуттенберг был сдержан в оценках, назвав концепцию концерна FIAT интересной, но подчеркнул, что она подлежит теперь "основательной проверке". Положительными аспектами предложения итальянцев, по его словам, является сохранение бренда Opel и трех его сборочных предприятий на территории Германии, сообщило Associated Press.

Наряду с FIAT в приобретении контрольного пакета акций Opel в настоящее время заинтересована крупнейшая в Северной Америке компания по производству автокомплектующих Magna International. В партнеры ей некоторые немецкие СМИ в конце апреля прочили российскую группу ГАЗ Олега Дерипаски. Но официальных сообщений от компаний не поступало, а участие ГАЗа эксперты всерьез не рассматривали из-за большого долга российской группы.

ЭКОНОМИКА ГЕРМАНИИ НЕ БУДЕТ РАСТИ ДО СЕРЕДИНЫ 2010 ГОДА

Время новостей, 5 Мая 2009

Самый глубокий экономический кризис со времен второй мировой войны выявил чрезмерную зависимость экономики Германии от экспорта, вынудив экспортные компании сокращать рабочие места и объемы производства. ВВП Германии может сократиться на 4,5% в 2009 году, а затем увеличиться в 2010 году "в лучшем случае на 0,5%", говорится в прогнозе германского института IW Cologne. Европейская комиссия изменила свой прогноз падения общего ВВП стран, входящих в Евросоюз, в этом году до 4% с 1,9, озвученных в январе, отметив при этом, что финансовые рынки "остаются в условиях стресса" в связи с глобальным кризисом. Брюссель ожидает роста безработицы в ЕС до рекордного уровня в 11,6% - 8,5 млн человек могут лишиться работы.

МВФ ОДОБРИЛ ВЫДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОМОЩИ РУМЫНИИ НА $17,1 МЛРД

РИА Новости (rian.ru), 5 Мая 2009

Международный валютный фонд (МВФ) одобрил выделение Румынии двухгодичного кредита на сумму 17,1 миллиарда долларов (12,9 миллиарда евро), сообщило в ночь на вторник агентство Ассошиэйтед Пресс. По данным агентства, Румыния сможет немедленно получить сумму в 6,6 миллиарда долларов. Остальные деньги будут выплачиваться ежеквартально в течение двух лет.

В конце марта текущего года Румыния пришла к соглашению с МВФ, Евросоюзом (ЕС) и Всемирным банком (ВБ) о выделении стране помощи в размере 20 миллиардов евро в течение двух лет.

Согласно договоренности, беднейшая страна ЕС для преодоления последствий мирового финансового кризиса получит 12,9 миллиарда евро от МВФ, 5 миллиардов евро от ЕС, 1-1,5 миллиарда евро от ВБ, а остальные деньги - от различных финансовых институтов, среди которых Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Делегация МВФ в Румынии на протяжении двух недель оценивала макроэкономическую ситуацию в стране и проводила консультации с целью выработки потенциальной программы помощи.

В 2008 году пакеты поддержки от ЕС и МВФ в рамках преодоления последствий мирового финансового кризиса получили Венгрия и Латвия.

МНЕНИЯ

ЦИТАТА НЕДЕЛИ

Ведомости, 5 Мая 2009

"[Министр Алексей] Кудрин плохо понимает вообще, что такое экономика, а занимается только счетоводством, да и то не на самом высоком уровне". Юрий Лужков, МЭР МОСКВЫ. Мэр Москвы на Первомай в свойственной ему эмоциональной манере тревожился за будущее страны: антикризисные меры правительства не спасают реальный сектор, а виной всему министр финансов.

Конфликт Лужкова и Кудрина уходит своими корнями в историю. Кудрин виноват в "монетаризме", в неразвитой московской инфраструктуре, в пробках, в высоких ставках по кредитам. Кудрин ведет "абсурдную финансовую политику" и помешан на "зарабатывании рубля". Кудрин побывал в монологах мэра и большевиком, и якобинцем, и сторонником неумеренного накопительства. У Лужкова есть свои причины не любить Кудрина: он, например, упразднил оборотный налог, наполнявший территориальные дорожные фонды, и не заплатил по долгам Москвы, когда мэр на это очень рассчитывал. Это давний принципиальный спор, отмечает правительственный чиновник.

Импульсивные высказывания мэра вряд ли можно считать флюгером, но все же. Губернаторы сейчас оказались в очень невыгодном положении: доходы бюджетов падают, дефициты и безработица растут. За какую ниточку ни потянешь, все рассыпается. Надо на кого-то возлагать вину, а Кудрин - самая подходящая кандидатура. Но критиковать министра могут только богатые губернаторы, поскольку дотационные регионы ждут от Минфина помощи.

Обвинение Кудрина во всех смертных грехах - дело привычное. Никто публично не ругает, например, антикризисного вице-премьера Игоря Шувалова или промышленного - Игоря Сечина. Никто не обвиняет в безработице вице-премьера Александра Жукова. "Сечина боятся, - рассуждает политолог Алексей Макаркин, - Шувалова прочат в будущие премьеры, Жукова плохо знают". У каждого в правительстве своя роль. Кудрин позиционируется таким образом, как будто он не ключевая фигура правительства, а отщепенец, который лоббирует непопулярные решения. А Путин эти решения вовсе и не одобряет.

Путин использует годами испытанную методику - добрый и злой полицейский: хороший премьер и злой министр финансов, которого никак не получается уволить. В качестве компенсации Кудрину выдан премьером карт-бланш на финансовую политику страны. За неправильное решение будет в ответе Кудрин, за правильное - премьер.-

ЧЕМ ГОСУДАРСТВО МОГЛО БЫ КОМПЕНСИРОВАТЬ БИЗНЕСУ ПОВЫШЕНИЕ СОЦИАЛЬНЫХ ПЛАТЕЖЕЙ?

Газета, 5 Мая 2009

На вопрос «Газеты» отвечают Андрей Макаров, Евсей Гурвич, Евгений Надоршин, Сергей Борисов

АНДРЕЙ МАКАРОВ / зампред комитета Госдумы по бюджету и налогам (фракция "Единая Россия")

Думаю, что компенсировать это ничем невозможно, и считаю, что подобное повышение нагрузки ничем не оправдано. А не оправдано оно по двум причинам: так как, во-первых, не решает главной задачи, ради чего все делается. То есть не решает проблемы Пенсионного фонда, которая связана не с налогами и выплатами, а с демографическими вопросами. Во-вторых, так как заметный рост фискальной нагрузки наносит серьезный удар по бизнесу, который является той самой курочкой, которая несет золотые яйца. Причем в налоговой системе, к сожалению, просто не существует налогов, которые могли бы этот удар компенсировать. Здесь оказалось бы недостаточным даже снижение НДС до 10%.

Тем более что если нагрузка возрастает для всех, то НДС решает проблему лишь для некоторых.

На мой взгляд, решение пенсионного вопроса вообще не может происходить без участия гражданина. До тех пор пока человек не участвует в соответствующих платежах, он будет относиться к своим пенсионным накоплениям, строго говоря, как не к своим.

ЕВСЕЙ ГУРВИЧ / руководитель Экономической экспертной группы

Я бы начал с того, что повышение социальных платежей отразится не только на прибыли компаний, но и на зарплатах работников. Так что и компенсировать все это нужно как тем, так и другим. Если бизнесу - то улучшением деловой среды и инфраструктуры ( думаю, что возможности снижать другие налоги в условиях кризиса и падения цен на нефть у нас нет). Если работникам - то, наверное, борьбой с инфляцией.

ЕВГЕНИЙ НАДОРШИН / экономист ИБ "Траст"

Боюсь, что это повышение происходит не для того, чтобы его чем-то компенсировать. Вы же понимаете, что бюджет сталкивается с тем, что доходов оказывается недостаточно для выполнения того объема социальных обязательств, которые берет на себя государство. То есть если вы сейчас, грубо говоря, оплачиваете пенсии за счет нефти, то за счет чего будете делать это во время падения цен на нее? А тут как раз и появляется более стабильная база в виде доходов населения. И хотя понятно, что в настоящий момент они тоже могут являться производной от тех же самых цен на нефть, в будущем, учитывая имеющуюся стратегию, эта зависимость может сильно упасть. В результате очевидно, что если компенсации и будут, то они будут какими-то косвенными. Потому что на аналогичную увеличению социальной нагрузки величину сократиться иные доходы бюджета не могут. Это увеличение является просто платой за нашу демографическую структуру населения, за невозможность бюджета решить проблему по-иному и за неготовность к сильным шагам в отношении пенсионной реформы.

СЕРГЕЙ БОРИСОВ / президент "ОПОРЫ России"

Вообще, так или иначе вопрос возникал на форуме малого бизнеса, в котором участвовал Владимир Путин. И председатель правительства сказал, что сегодня кабинет министров пошел на целый ряд мер в части поддержки малого бизнеса, расширив, например, его возможности по упрощенной системе налогообложения. А это уже является определенной компенсацией тех потерь, которые малый бизнес понесет в будущем. Так что единственное, что сейчас важно, - это посмотреть, насколько он будет справляться в нынешних условиях. Потому что и сегодняшняя нагрузка для малого бизнеса достаточно болезненна, особенно в ситуации отсутствия подпитки от банков. В итоге многое будет зависеть от того, как заработает банковская система и сколько малый бизнес сможет накопить сил после тех действий, которые сегодня осуществило правительство. А эти действия включают в себя не только вопросы " упрощенки " , но и сокращение непроизводственных издержек. Если удастся все осуществить, то компенсационные меры, думаю, сыграют свою роль и, наверное, можно будет рассчитывать на то, что перегруппировка нагрузки на бизнес в пользу социальной составляющей не сильно ударит по малым предприятиям.

"УЖАС ОХВАТИЛ ВЕСЬ АВТОПРОМ"

Ведомости, 5 Мая 2009

Кризиса, подобного нынешнему, в автопроме не было, говорит Сергей Когогин, в лучшем положении оказались заводы, которые меньше инвестировали, а "Камаз" к их числу не относится

Судьбы отечественных автозаводов недавно обсуждались на совещании с премьером Владимиром Путиным в Тольятти. По его итогам только тольяттинскому "АвтоВАЗу" государство и преподнесло подарок в виде беспроцентной ссуды в беспрецедентном размере - 25 млрд руб. Гендиректор "Камаза", который пока не получил от государства ни копейки, уверяет, что на государство не в обиде. По словам Сергея Когогина, заводу помогают госзаказы, а вот предоставление госгарантий, которые помогли бы "Камазу" рефинансировать долги прошлых лет, пока задерживается. Когогин признался "Ведомостям", что завод сократил план продаж на этот год на 25%, перспективы роста спроса на грузовики туманны - они будут зависеть от ситуации в экономике, а что с ней будет, руководитель "Камаза" прогнозировать не берется: "Я запретил у себя на работе использовать термин "стратегическое планирование", мы все работаем в режиме квартального плана".

- Как вы оцениваете итоги совещания в Тольятти по автопрому?

- Все, что там было принято, давно обсуждалось. Поскольку я возглавляю Объединение автопроизводителей России, мне были хорошо известны вопросы совещания. В Тольятти дали себя знать активные действия "АвтоВАЗа". Это правильно - им действительно сильно нужна поддержка.

- Но ведь вам тоже нужна поддержка...

- "Камазу" грех жаловаться - все, что касается господдержки, сделано. Пошлины введены, дополнительные госзаказы спущены. Часть решений уже выполнена, и по ним мы получили деньги. Другая часть решений - в конечной стадии оформления. Многим показалось, что в Тольятти возникло определенное напряжение, потому что к государству идут компании, которые не сокращали свои затраты, и теперь у них возникло больше проблем. Это вопрос правильности выбора стратегии.

- А как вы оцениваете меры господдержки для всего автопрома?

- Хорошо оцениваю. Если брать общий объем мер господдержки, который получил мировой автопром, Россия выглядит очень неплохо.

- Но ведь 25 млрд руб. выделены только "АвтоВАЗу"...

- У нас другой подход. Нам нужны кредитные ресурсы на нормальных и понятных условиях для развития наших инвестпроектов и стимулирование рынка. По последней проблеме уже много сделано.

- Но для производителей легковых автомобилей, мне кажется, меры по поддержке рынка были минимальными?

- Государство подняло пошлины до 30% на легковые автомобили. Плюс 36% девальвации - кто из конкурентов такое сможет выдержать?

- С января пошлины на грузовики выросли с 10-15% до 25%. Этого достаточно?

- Да, достаточно.

- То есть сейчас у вас конкурентов почти не осталось?

- Ввоз серьезно уменьшился, но конкурентов у нас достаточно. Правда, это не мешает нам занимать половину рынка в своем классе. У нас всегда было 30% рынка, а сегодня - 53%. Это хороший показатель. Как ни странно, сейчас сельское хозяйство оживает. Я ежедневно общаюсь с дилерами и вижу, что первое оживление сбыта началось именно в сегменте сельского хозяйства.

- Вы предлагали государству выкупить облигации...

- Да, это та же самая тема, что и доступные кредиты. Нас интересует что-то, что выстрелит. Нам, конечно, нужны еще деньги на пополнение оборотных средств. Такой скорости наступления кризисных явлений экономика ни одного предприятия выдержать не могла.

- Какой у "Камаза" дефицит оборотных средств?

- Около 10 млрд руб.

- У вас есть долги перед поставщиками?

- Все вопросы по долгам урегулированы - конвейер не останавливается из-за наших неплатежей поставщикам.

- Как же вы этот кассовый разрыв закроете?

- Ну, возможно, и за счет облигаций. Я считаю, что у нас финансовое положение нормальное. Да, мы получили убыток: в I квартале - около 2,3 млрд руб. Но тем не менее EBITDA у нас положительная! 380 млн руб. Убыток у нас в основном бумажный - из-за курсовой разницы при покрытии валютных кредитов.

- Вам госгарантии еще не одобрили?

- Официальных решений о получении госгарантий для автомобильных компаний я, честно говоря, не видел. Знаю только, что группа предприятий, в том числе и "Камаз", прошла комиссию у [замминистра экономического развития Олега] Савельева. Дальше идет Минфин...

- Как вы ими будете пользоваться?

- Понесем в банк. Проблемы у нас две: высокие ставки и нехватка залоговой массы.

- Какие активы у вас заложены в банках?

- Вопрос в том, что берут в залог. Раньше кредиты выдавались под готовую продукцию, сейчас банки автомобили не берут - только имущество. Но у нас нет такого количества имущества, чтобы его можно было заложить для обеспечения нашей текущей деятельности: коэффициенты, по которым банки принимают его в залог, слишком велики. Банки готовы кредитовать "Камаз" под 18-20%. Для нашего бизнеса это неприемлемые ставки. Нам нужны кредиты под 10-11%.

- Какой у вас сейчас общий долг?

- Эта информация будет опубликована в отчете.

- Какой график погашения задолженности? Есть короткие долги?

- Есть, но мы сейчас поддерживаем имеющиеся кредитные линии. Ведь если мы их закроем, новые кредиты придется брать под гораздо более высокие ставки.

- Но госгарантии можно было бы использовать на рефинансирование этих кредитов.

- Нас интересуют гарантии только на инвестиционную часть нашей деятельности. Представляете, чего стоит выход из наших проектов по созданию двигателей, коробок передач! Если сейчас эти проекты закрыть, у нас будет не только оборудование стоять, мы будем платить еще штрафы и неустойки. Не считая того, что деньги будут потрачены зря. Когда нам говорят, что мы что-то не то делаем, и сроки реализации проектов ставятся под сомнение, нам смешно становится. Собирать дизель Cummins на нашем совместном предприятии "Cummins-Кама" мы начнем из сборочных комплектов раньше. Изготовление деталей для аттестации займет не более полугода. До марта следующего года мы полностью закончим испытания и пройдем аттестацию всех деталей для локализации двигателя. Мы хотим его локализовать более чем на 60%.

- Самый дорогой проект вашей заявки в ВЭБ - новый автомобиль. Реально получить финансирование на этот проект? И чего стоит выход из этого проекта?

- Мы пока вложились только в НИОКР. Просто без этого проекта у компании нет будущего. Заявку мы подали, а какой будет ответ, сказать трудно. Мы все наши проекты профинансировали на 38%. Семейство новых автомобилей, собственно говоря, уже разработано. Деньги нужны на доводку и организацию производства. Ведь и коробка, и двигатель уже готовы, их будут выпускать наши совместные предприятия ("ZF-Кама" и "Cummins-Кама"), сейчас мы на основе новой агрегатной базы занимаемся разработкой нового автомобиля. Снижаем расход топлива, повышаем грузоподъемность. Если сравнить двигатели "Камаза" и Cummins, то в них при одинаковой мощности полтонны разницы.

- Когда ждете ответа от ВЭБа?

- Неисповедимы пути господни, т. е. чиновничьи. Мы идем по процедуре.

- Какой у вас план продаж на этот год?

- Сначала мы хотели продать 47 000 автомобилей, но теперь уже ясно, что не сможем. Сейчас в бизнес-плане записана цифра 35 000, и этот план мы гарантированно исполним, работаем над его увеличением во втором полугодии. По 25% из этого объема пойдет на экспорт и госзаказ.

- А как планируете увеличивать продажи?

- За счет дополнительных заказов. Но не со стороны государства. Государство все, что могло, для нас сделало в части госзаказа. Расчет на дополнительные заказы связан в первую очередь с экспортом. Ну и общая надежда на оживление рынка и его рост. У нас ведь есть еще проблема распродажи остатков. 35 000 - это продажи автомобилей, произведенных в этом году. А на складах у нас сейчас всего 5000 автомобилей, в том числе 1400 - у наших дилеров. Как их продавать - сложный вопрос. Около 2000 машин были выпущены под конкретных заказчиков, в том числе бетоносмесители. А сегодня продажа строительной техники - большая проблема.

- У вас сейчас антикризисная программа действует?

- Она была подписана в начале октября. Как только в сентябре мы почувствовали спад на рынке, мы сразу сели и расписали, что нам нужно делать. Все, что касается программы сокращения затрат, уже реализовано. Наступил второй цикл антикризисной программы. Когда стало понятно, что сбыт у нас будет не 47 000 и не 35 000, мы поставили новые задачи. Сейчас мы опять засучим рукава и будем сокращать затраты. Мы сократили все представительские расходы, урезали все, что касается расходов, не связанных с производством. Живем в очень жестком режиме экономии. Топ-менеджеры нашей компании сегодня не летают бизнес-классом. Например, в Китай от нас летал только один человек, вице-прези- дент компании, и он летал экономклассом. С октября по март мы уже снизили затраты на 6 млрд руб., впереди у нас еще 4 млрд руб. Это задача на следующие полгода. В кризис у нас появилась еще одна проблема: мы в последние годы инвестировали в увеличение производительности труда. У нас же всегда был недостаток производственных мощностей, и, когда рынок рос, все было нормально: мы увеличивали объемы и оставались при той же численности. А сейчас рынок резко встал.

- "Камаз" сократил персонал на 10% (около 5000 человек). Кого сократили?

- Около 1200 человек были сокращены, все остальное можно назвать безболезненной оптимизацией. Уход на пенсию, отказ от применения временных рабочих, сокращение вакансий. Мы решили перейти на сокращенный график, который не предполагает массовых сокращений. Но мы полностью закрыли прием еще осенью, и это, конечно, приведет к сокращению численности. В Набережных Челнах на начало апреля было около 12 000 зарегистрированных безработных и только 13,8% из них - сотрудники "Камаза" и его смежных производств.

- Какие у вас прогнозы по прибыли или убытку в 2009 г.?

- Мы надеемся, что программа сокращения затрат поможет нам выйти хотя бы в ноль. Но такие прогнозы - гадание на кофейной гуще. Мы же не знаем, как поведет себя экономика, что будет со сбытом, как будут себя вести поставщики. Что будет во втором полугодии, я не знаю и оценивать не могу. Я считаю, что первое полугодие для отрасли машиностроения будет знаковым - по его итогам часть поставщиков комплектующих уйдет с рынка. Будем искать альтернативы и опираться на самых надежных. Мы в рамках ассоциации автопроизводителей для себя отслеживаем ситуацию - у нас 22 ключевыхзавода. "Камаз", наверное, больше других интегрировался в мировой рынок как в части сбыта, так и закупок, от чего сейчас и страдает. Девальвация вроде бы поддержала сбыт, но эта помощь нивелируется импортными закупками. В свое время мы многое делали, чтобы заставить наших партнеров сюда приходить. Мы часто останавливали наше производство и передавали его в СП. Где-то удавалось это сделать, где-то - нет. Закупки импортных комплектующих у нас доходят до 10 млн евро. Это в пределах 15%. Конечно, мы можем заменить их и комплектующими собственного производства, но c импортными компонентами у машины более высокий ресурс.

-Как же в условиях такой неопределенности вы заявляете, что продадите в этом году 35 000 машин?

- А мы их посчитали. Мы посчитали госзаказ, объемы заключенных контрактов. Единственное допущение сделали по дилерской сети, но у наших дилеров заказы сейчас растут на 20% в месяц! Плюс к этому заработал лизинг, о поддержке которого много говорили. "Росагролизингу" дали денег в уставный капитал, и они у нас выкупили большую партию машин - заказ будет исполняться в течение трех месяцев. Где-то в мае-июне должны будут появиться заказы лизинговой компании при Минтрансе, мы уже готовимся. Мы сами начали кредитовать потребителя и дилеров. Еще в октябре, когда у нас появились проблемы со спросом, мы открыли программу кредитования дилеров. Она составляет 1,5 млрд руб. и действует через лизинговую компанию "Камаза". Сегодня мы начали программу кредитования потребителей - наша лизинговая компания получила от нас товаров на сумму 1 млрд руб. А вообще, для того чтобы российский автопром выжил, рынка России достаточно. Для этого мы должны занять на этом рынке 60-70%. Все равно 100% невозможно.

- То есть все идет нормально?

- Нет, не нормально. Сегодняшний рынок не позволяет компаниям развиваться, а это дорога в никуда. На выживание, конечно, хватит, но не больше. Если еще рынок не сократится. Это может произойти. Если не будет инфраструктурных проектов, не начнется строительство жилья - рынка просто не будет.

- У вас есть версии, что будет происходить с экономикой?

- Я бы категорически отказался строить какие-либо версии. Я запретил у себя на работе использовать термин "стратегическое планирование", мы все работаем в режиме квартального плана. Предполагать бессмысленно. Вот разве в октябре прошлого года мы могли предполагать, что будет происходить с экономикой сейчас? В ноябре тоже не могли, даже в декабре были более радужные ожидания.

Но теперь вы видите, что мы имеем. Но я считаю, что мы наши задачи выполняем. Мы хотели сократить издержки, ужаться до такого размера, который позволил бы нам выжить, мы это сделали - и при минимальной господдержке.

Осталась только одна тема - инвестиции. Возьми даже эти два проекта по двигателям ("Камаза" и группы ГАЗ. - "Ведомости") - один стоит 2,7 млрд руб., другой - 13 млрд руб. Я очень понимаю чиновников, которые так долго решают, какой из проектов важнее! Они же не могут до конца профессионально оценить все технические вопросы. Я еще раз говорю: у нас проект почти реализован. Оборудование стоит, оно смонтировано, сейчас идет пусконаладка. Даже детали завезены.

- Представитель Daimler, купившей в конце прошлого года 10% "Камаза", сейчас уже член совета директоров. От него какие-то предложения поступали? Как он себя проявляет?

- Дружим домами. Обсуждаем совместные проекты, встречаемся раз в полтора месяца. Соглашение у нас подписано на ряд инвестпроектов - совместное производство техники, поставку узлов и агрегатов для наших автомобилей. Сейчас проекты в работе - по ним составляется ТЭО. Мы, в свою очередь, обеспечиваем Daimler доступ к нашей дилерской сети. Недавно прошла дилерская конференция "Камаза", в которой участвовали представители Daimler. Наша задача - обеспечить доступ к сети, и мы ее выполняем. Просто сказали: "Начинайте работать, это не будет караться, а будет только приветствоваться". У нас отдельно ведутся переговоры по поставке заготовок для узлов и агрегатов - мы проясняем, что интересует Daimler, что он может обеспечить. По каждой проблеме создана рабочая группа.

- Daimler покупал пакет в первую очередь в расчете на доступ к российскому рынку, а ведь объемы продаж дорогих грузовиков падают еще сильнее, чем у "Камаза". Они не в ужасе от глубины падения рынка? Не хотят выходить из "Камаза"?

- Ужас охватил весь автопром - и рынок грузовых автомобилей, и легких коммерческих, и легковых. Никто никогда не видел такого кризиса в автопроме. Но все это лишь производная от общей экономической ситуации.

Мы все наращивали мощности, настраивались на увеличенные объемы. В итоге тот, кто меньше инвестировал, оказался теперь в лучшем положении. Конечно, "Камазу" трудно. Мы же вылезали из внутреннего финансового кризиса. Мы расчистились, начали активную инвестиционную деятельность - и тут пришел кризис.

- Но Daimler не хочет продавать свой пакет, видя такой рынок?

- Ни разу не слышал такой постановки вопроса. А какой тогда смысл был покупать? Да и какой смысл избавляться от него сейчас? Я уже месяца два не смотрю на котировки наших акций. Иногда появляется такое желание, но я держусь и смотрю их только раз в месяц, когда нужно подписать отчет о финансово-хозяйственной деятельности компании, где есть и параметры капитализации.

- А что было прописано в соглашении - Daimler через некоторое время должен увеличить пакет или никаких обязательств не было?

- Этот момент в соглашении не оговаривался. Хотя, конечно, условия выхода из партнерства всегда прописываются, но это конфиденциальная информация.

- Как вы решились с должности чиновника прийти в бизнес и заняться антикризисным менеджментом?

- Жизнь сложилась так, что я всегда был антикризисным менеджером, даже на госслужбе. Я стал чиновником в период кризиса 1998 г., когда мало кто понимал, что происходит в стране, поэтому давали полномочия молодым смелым людям, которые не боялись взять на себя ответственность. Как только кризисный период прошел, я оставил пост министра и пришел на "Камаз".

- Но на "Камазе" вы работаете долго, а тот кризис уже кончился...

- Я свою антикризисную программу на "Камазе" выполнил. Я четко понимал, чего я хочу. Нужно было вывести "Камаз" из предбанкротного состояния, причем это нужно было делать вместе с ростом объемов производства. Когда это было сделано, пошел следующий этап - нужно было обеспечить дальнейшее устойчивое развитие компании. Это тоже было сделано. Третий этап - создать стоимость компании, четвертый - привлечь стратегического партнера. Мы были готовы и это сделать, но вмешался кризис - и партнер взял меньше, чем мы рассчитывали.

- А если бы вас сейчас позвали на госслужбу, согласились бы?

- Мне не предлагали. Это опять гадание на кофейной гуще. Меня устраивает моя работа. Я семь лет пробыл госслужащим республиканского масштаба, но... Вот, например, построить завод - это для меня интересно. На должности министра у меня тоже были конкретные проекты - я участвовал, например, в сертификации и постановке в производство самолета Ту-214. Как только задача была выполнена, я перебрался на "Камаз".

- А с гендиректором "Ростехнологий" Сергеем Чемезовым вы давно знакомы?

- Давно. Мы познакомились не по служебным вопросам - у нас просто личное знакомство. Потом уже оказалось, что к нашим личным отношениям еще и служебные добавились.

- Как сказываются - положительно?

- Он сейчас у нас председатель совета директоров, и мы не смешиваем личные и служебные интересы.