Новости от Ивановского обкома КПРФ 2.

Вчера премьер-министр Владимир Путин объявил о новом этапе сокращения бюджетных расходов, на которое правительство пойдет в ближайшее время - при подготовке бюджетов на 2010, 2011 и 2012 годы. Такое объявление премьер сделал на встрече с председателем Федерации независимых профсоюзов России Михаилом Шмаковым и лидерами первичных профсоюзных организаций. Подготовка бюджета на ближайшую трехлетку, по словам Владимира Путина, будет вестись, "имея в виду кризисные явления и то, что доходы резко сокращаются, и в этом году, и думаю, что будут сокращаться и в следующем". Владимир Путин определил и главное условие нового бюджета: "Мы не можем завышать расходную часть, если нет доходов". В 2008 году Минфин планировал доходы в 2010 году на уровне 11,7 трлн руб., а расходы - 10,3 трлн руб. Эти цифры будут пересмотрены уже в скором времени.

Напомним, что впервые правительство Владимира Путина пересмотрело бюджет 2009 года 19 марта. Тогда реального сокращения общей суммы бюджетных расходов не было. Наоборот, как утверждал вчера в Совете федерации министр финансов и вице-премьер Алексей Кудрин, "при снижении доходов относительно уровня 2008 года на 27%, расходы увеличены на 28%". Нынешние бюджетополучатели при пересмотре бюджета проигрывали исключительно из-за перераспределения средств - всего было перераспределено 943 млрд руб. Еще 670 млрд в основном были заимствованы из резервного фонда и фонда национального благосостояния. До вчерашнего дня экономические власти успокаивали проигравших тем, что речь идет о разовом перераспределении расходов в пользу антикризисных мер стоимостью 1,6 трлн руб. Большая часть перераспределения бюджета (1 трлн руб.) состоялась в пользу поддержки банковского сектора (см. "Ъ" от 20 марта).

Вчера тон заявлений Владимира Путина и Алексея Кудрина стал более категоричен. Премьер сказал, что "темпы восстановления мировой экономики очень низкие, явно, что мы в 2010 год войдем еще на этом тренде мирового кризиса". По его словам, бюджет будет формироваться "фактически с нуля". Алексей Кудрин более откровенно сообщил, что позволить себе антикризисные меры "Россия может только на один год - в силу накопленных ресурсов". То есть в ближайшую трехлетку никаких новых антикризисных программ Минфин финансировать не намерен. А накануне, выступая на заседании коллегии Минэкономики 24 марта, Алексей Кудрин объяснил, что доходная база бюджета и в 2010, и в 2011 годах "примерно так же на треть будет меньше", как и в 2009 году. А вопрос сокращения и переориентации расходов "будет более сложным, чем в 2009 году". Владимир Путин вчера еще говорил, что "мы будем использовать все взятые на себя ранее государством обязательства за счет резервов, которые были накоплены в предыдущие годы". Но в Минфине уже явно готовы пойти на 30-процентный секвестр бюджетных расходов.

Еще одно любопытное явление вчерашнего дня - официальные представители правительства превзошли в своих оценках пессимизм экспертов. Юлия Цепляева из Merrill Lynch заявила "Ъ": "В секвестр расходов на 30% я могу поверить только в том случае, если цены на нефть установятся на уровне $35-40 за баррель, - если позитивных изменений не произойдет, то наша посадка продолжится". "Сейчас сокращение коснулось только доходной части бюджета, но не расходов. Если будет происходить и дальнейшее сокращение бюджета, то оно обязательно коснется расходов и повлечет за собой сжимание внутреннего спроса и, соответственно, снижение экономического роста", - считает Александр Дерюгин из Центра фискальной политики. Он полагает, что правительство "не пойдет на дальнейшее увеличение дефицита: он сейчас находится на критическом уровне и при нынешнем размере резервного фонда увеличивать его возможности нет".

В ПРОГРАММУ ПРИВАТИЗАЦИИ ПРЕДЛОЖЕНЫ ОГРАНИЧЕНИЯ

Коммерсант, 26 Марта 2009

Президиум правительства сегодня рассмотрит итоги выполнения плана приватизации на 2008 год и основные направления приватизации на 2010 год, сообщил вчера Белый дом. "Предложения о сокращении доходов и сокращении планов приватизации на 2010 год сейчас обсуждаются", - рассказал журналистам представитель правительства РФ. Они могут быть приняты исходя из концептуального решения правительства на сегодняшнем заседании президиума.

По предложению Минэкономики в ходе акционирования ФГУПов предлагается разрешить приватизацию только тех предприятий, чей уставный капитал превышает 5 млн руб. "Эта мера повысит качество приватизационных процессов и позволит создавать на выходе устойчивые акционерные общества, акции которых в последующие годы будут подлежать продаже", - считают в Белом доме. В Минэкономики ссылаются на сложное финансовое положение большинства ФГУПов: за год после включения их в план приватизации предприятия зачастую доходят до банкротства. Откуда взялась цифра в 5 млн руб., в министерстве "Ъ" объяснить отказались, но ранее глава Росимущества Юрий Петров отмечал, что, выполняя программу приватизации, его ведомство ориентируется в основном на малый и средний бизнес.

По результатам 2008 года от продажи Росимуществом приватизируемого федерального имущества в бюджет поступило 7,19 млрд руб. - только 60% планового задания. "Многие продажи не состоялись в связи с невозможностью инвесторов использовать заемные денежные средства, на которые они рассчитывали. Имели место случаи расторжения договоров купли-продажи. В том числе из-за отказа или невозможности банка-покупателя перечислить необходимые денежные средства в оплату уже приобретенного имущества", - рассказал Российской газете глава Росимущества Юрий Петров.

На нынешний год в программе приватизации была запланирована продажа акций 291 акционерного общества и 235 ФГУПов - теперь к ним могут быть добавлены лоты, нереализованные в 2008 году. Высоколиквидные активы, ранее назначенные к приватизации, Минэкономики предлагает оставить в госсобственности до возобновления устойчивого роста экономики - их продажа по нынешним ценам считается нецелесообразной. Трехлетнее планирование приватизации также отложено до лучших времен, сообщили в Белом доме.

ДЕПУТАТЫ ПРИНЯЛИ ОТЧЕТЫ ЗА 2009 ГОД

Коммерсант, 26 Марта 2009

Дума вчера единогласно приняла в первом чтении законопроект, предписывающий правительству в 2009 году каждый квартал отчитываться перед депутатами о реализации мер "по поддержке финансового рынка, рынка труда и отраслей экономики". Проект поддержала даже думская оппозиция, хотя так и не получила ответа, каким образом парламент, получая ежеквартально отчеты из Белого дома, сможет повлиять на антикризисный курс исполнительной власти.

Законопроект, авторами которого выступила группа из десяти депутатов-единороссов, предполагает, что правительство, Центробанк и Внешэкономбанк должны ежеквартально предоставлять парламентариям информацию об антикризисном расходовании бюджетных средств: каким юридическим лицам и для каких целей выдаются кредиты, на долговые обязательства каких фирм и корпораций распространяются гарантии федерального правительства и тому подобное. Такая прозрачность расходной части федерального бюджета, как уверяли вчера "Ъ" депутаты, отработавшие на Охотном Ряду не один созыв, не наблюдалась с конца 1990-х годов.

Поэтому координатор фракции КПРФ Сергей Решульский сразу же заявил, что коммунисты готовы одобрить законопроект, поскольку теперь депутаты, независимо от партийной принадлежности, каждые три месяца будут иметь "информацию о финансах, бюджете и вообще о направлении огромных бюджетных средств в наши финансовые структуры и в нашу реальную экономику". Но господин Решульский так и не понял, что сможет сделать Дума, получив такую информацию, если сочтет антикризисные усилия исполнительной власти неэффективными или ошибочными. Эти сомнения коммунистов вчера не развеяли ни депутаты-единороссы, ни официальные представители президента и федерального правительства. Думской оппозиции, судя по всему, было предложено довольствоваться той же процедурой, которую думский комитет по регламенту разработал для ежегодного отчета правительства.

Напомним, что в ноябре прошлого года президент Дмитрий Медведев предложил внести поправку в Конституцию, по которой правительство должно ежегодно отчитываться перед Госдумой. Запись в Основном законе была сделана. Дебют правительственного отчета назначен на 6 апреля. По его итогам думцы смогут сформулировать свои предложения для кабинета министров на ближайший год, думский комитет по экономической политике сведет их в единый список, который станет основой думского постановления, которое депутаты собираются принять 21 апреля.

Если же подобная процедура будет предусмотрена и для ежеквартальных отчетов правительства, то думская оппозиция будет голосовать против законопроекта во втором чтении, о чем предельно категорично предупредила вчера фракция ЛДПР. Ее представитель - депутат Сергей Иванов обратил внимание палаты, что законопроект изначально подразумевал, что первый отчет правительство представит за последний, четвертый квартал 2008 года. При этом сам законопроект фактически разовый, поскольку действие его прекращается отчетом за четвертый квартал 2009 года. Но "уже закончился первый квартал 2009 года, а мы принимаем закон лишь в первом чтении", подчеркнул господин Иванов. Пока Госдума рассмотрит "его во втором и в третьем, год кончится", заключил представитель ЛДПР, назвав законопроект "бессмысленным".

Тем не менее за принятие законопроект в первом чтении проголосовали все 410 депутатов, которые вчера участвовали в пленарном заседании. Подобная прозрачность бюджета имеет значение не "столько для оппозиции, сколько для рядового избирателя", пояснил "Ъ" профессор Международного эколого-политологического университета Сергей Черняховский.

Он, правда, уточнил, что под рядовым избирателем следует понимать рядового налогоплательщика, пребывающего в конкурентной политической среде. А рядовой избиратель вряд ли ощущает себя тем налогоплательщиком, который вправе предъявить претензии власти на основании собственной налоговой дисциплинированности. Поэтому "вся идея об отчете, похоже, задумана для проформы", чтобы в условиях кризиса общество знало, что "правительство все-таки отчитывается". Но и это "лучше, чем ничего", заявил "Ъ" независимый политик Владимир Рыжков. По его мнению, если практика ежеквартальных отчетов усилит прозрачность исполнительной власти, то это "будет на пользу всем".

БАНК РОССИИ ОБМЕНЯЕТ ДОЛГ НА КАПИТАЛ

Коммерсант, 26 Марта 2009

Вчера первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев сообщил, что ЦБ не будет возражать, если капитал банков будет увеличен за счет государственных ценных бумаг. "При определенных условиях мы сможем регистрировать капитал первого уровня, сформированный за счет этих инструментов", - сказал господин Улюкаев на конференции Ассоциации региональных банков.

Капитал первого уровня включает уставный капитал, который формируется из средств акционеров и нераспределенной прибыли. Капитал второго уровня включает субординированные кредиты и часть привилегированных акций. Объем капитала первого уровня влияет на оценку банка для участия в системе страхования вкладов. Чем больше доля основного капитала в общем объеме собственных средств, тем выше оценка финансовой устойчивости банка.

Преимущество предложенного ЦБ инструмента в том, что за счет гособлигаций не только увеличится капитал банков, но и откроется дополнительный доступ к инструментам рефинансирования в ЦБ. То есть банки смогут кредитоваться в ЦБ под залог гособлигаций. Алексей Улюкаев уточнил, что речь, скорее всего, будет идти о специальных выпусках ОФЗ, которые не будут размещаться на рынке. Финансирование банков под залог ценных бумаг отвечает интересам регулятора. "Мы делаем ставку на кредиты под обеспечение", - подчеркнул вчера Алексей Улюкаев и напомнил, что ЦБ постепенно уходит от практики беззалогового кредитования.

На прошлой неделе Алексей Улюкаев рассказал о том, что банки смогут формировать капитал первого уровня за счет тридцатилетних субординированных кредитов (см. "Ъ" от 17 марта). Новая инициатива регулятора не потребует от государства "живых" денег. "Я думаю, что основной смысл такого инструмента - не разгонять инфляцию", - считает финансовый директор Бинбанка Алексей Китаев. Он отмечает, что далеко не все банки будут использовать гособлигации, чтобы занимать деньги у ЦБ, многим банкам нужно просто увеличить капитал, чтобы соответствовать нормативам и иметь возможности по кредитованию. С ним согласен и начальник казначейства банка "Возрождение" Андрей Шалимов.

Потребность банков в докапитализации (которая с начала кризиса проводится в основном за счет государства) оказывает существенное давление на бюджет государства, напоминает руководитель МФПА Сергей Моисеев. "Механизм облигационной докапитализации предложен потому, что в бюджете нет денег", - считает он. "С помощью такой схемы государство, с одной стороны, снижает нагрузку на бюджет, с другой - повышает капитализацию банков", - добавляет аналитик МДМ-банка Михаил Галкин.

Однако в отличие от схемы с субординированными кредитами государство, капитализируя банки госбумагами, становится акционером банков, говорит Андрей Шалимов. "Преобладание госбанков исказит конкурентную среду за счет разницы в стоимости фондирования и опасно возникновением многочисленных конфликтов интересов, например между коммерческой целесообразностью и приоритетами экономической политики государства", - считает директор по связям с инвесторами Промсвязьбанка Андрей Науменко. По мнению Сергея Моисеева, потенциальный круг банков, которые смогут воспользоваться новыми предложениями ЦБ, может быть ограничен Топ-30.

ВЛАДИМИР ПУТИН ВЗЯЛСЯ ЗА СЕРЫЕ ЗАРПЛАТЫ

Независимая газета, 26 Марта 2009

Встреча Владимира Путина с профсоюзными деятелями была посвящена обсуждению программы антикризисных мер, одобренной правительством на прошлой неделе. Вместе с председателем Федерации независимых профсоюзов России (ФНПР) Михаилом Шмаковым в Белый дом пришли 12 руководителей профсоюзных организаций, представляющих разные предприятия и регионы страны.

"Мы считали необходимым провести широкое обсуждение антикризисного плана правительства и нового варианта бюджета на 2009 год. Эту дискуссию невозможно представить без участия профсоюзов", - заявил премьер, открывая встречу.

По его мнению, одним из приоритетов в деятельности первичных профорганизаций в условиях кризиса должна стать борьба с нарушениями трудового законодательства - невыполнение работодателями обязательств перед гражданами при увольнении, умышленная задержка зарплат, отпускных и пособий. Но главный акцент премьер сделал на борьбе с серыми зарплатами, которые в настоящее время возвращаются в отечественную экономику. "К сожалению, вновь стали использоваться серые зарплатные схемы", - констатировал Путин. По его словам, зарплаты в конвертах - не только обворовывание бюджета, но и нарушение трудовых и пенсионных прав граждан.

"Позиция профсоюзов здесь должна быть прозрачной. Прошу вас уделять этой теме постоянное внимание. Взаимодействовать с трудовыми инспекциями, с органами прокуратуры. Тем более что скоро вступят в силу поправки, возвращающие прокурорам полномочия от своего имени обращаться в суды с исками о защите трудовых прав граждан", - заявил премьер.

Стоит заметить, что объем серых зарплат в российской экономике традиционно остается значительным. В числе основных причин - высокий уровень налогообложения. ЕСН сегодня выплачивается по ставке 26%, а с 2010 года в измененном виде страховые выплаты на эти цели вырастут до 34%, плюс 13% взимается с зарплаты в виде налога на доходы физических лиц. Все это не стимулирует ни работодателей, ни работников выводить зарплаты из тени. Официальной статистики по серым зарплатам нет. По оценке независимых экспертов, до 30-40% доходов работающие граждане получают либо в конвертах, либо по другим серым схемам.

БАНКАМ ПОДАДУТ НА НЕЛИКВИДНОСТЬ

Газета, 26 Марта 2009

В ожидании второй волны кризиса неплатежей денежные власти готовятся принять превентивные меры. Такой вывод можно сделать из вчерашних заявлений представителей Центробанка и Внешэкономбанка на банковской конференции. Так, глава ВЭБа Владимир Дмитриев заявил, что российским банкам может быть выделено еще 50 - 60 млрд рублей в виде субординированных кредитов "при условии соблюдения ими критериев софинансирования со стороны акционеров". В конце прошлого года ВЭБ получил из Резервного фонда 450 млрд рублей для поддержки банков. Из них остались нераспределенными 193 млрд рублей.

А первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев сообщил, что Банк России считает возможным увеличить долю субординированных кредитов до 50% капитала банка с 15%. "Субординированные кредиты - главный источник долгосрочного фондирования. При этом он доступен в основном крупным банкам, частные банки не имеют к нему доступа. Надо бы понизить планку для частников", - предложил в свою очередь президент ассоциации "Россия" Анатолий Аксаков.

Кроме того, Алексей Улюкаев объявил, что ЦБ и Минфин согласовали возобновление аукционов по размещению на банковских депозитах временно свободных бюджетных средств. Первый из них должен состояться в апреле. Минфин провел 37 аукционов с 17 апреля по 11 ноября прошлого года. Они были еще одним инструментом для решения проблем с ликвидностью. Не случайно максимальные суммы банки брали в сентябре - октябре прошлого года во время кризиса неплатежей.

Правда, теперь целью аукционов называется желание Минфина заработать, чтобы частично покрыть дефицит бюджета. А потому он настроен давать банкам деньги на гораздо более долгий срок и под более высокие ставки.

"Ориентиром для определения размеров этих ставок будут ставки беззалоговых аукционов ЦБ, то есть это явно будут двузначные цифры", - говорит главный экономист ФК "Открытие" Данила Левченко.

При этом начальник отдела дилинга Москоммерцбанка Игорь Занцев считает, что реанимация аукционов Минфина никак не связана с желанием подпитать банки ликвидностью: "Во-первых, в аукционах Минфина могут принимать участие не более 30 банков. Во-вторых, банкам все равно, от кого получать средства, от Минфина или от ЦБ".

Зато относительно субординированных кредитов аналитики не сомневаются: возобновление их активной выдачи связано с возможным нарастанием проблем в банковском секторе. "О новой волне проблем, связанной с увеличивающейся просрочкой по кредитам, еще 5 марта предупреждало Агентство по страхованию вкладов", - напоминает аналитик "Ак Барс" Полина Лазич.

Власти готовятся к росту просрочек и для этого пытаются докапитализировать банковскую систему, соглашается Игорь Занцев. "ЦБ дал понять, что не хочет идти на послабления банкам, а поскольку просрочка никуда не девается, банки должны идти на докапитализацию", - отмечает эксперт.

АНТИКРИЗИСНЫЙ ПЛАН УШЕЛ В НАРОД

РБК daily, 26 Марта 2009

Для разъяснения антикризисного плана правительства Владимир Путин разослал вице-премьеров и министров по регионам, а сам вчера встретился с профсоюзными организациями. "Те планы, которые мы разрабатываем, не всегда доходят до руководителей регионов, что же говорить о более низком звене, - посетовал премьер-министр, открывая совещание. - Практика убеждает в том, что это нужно обсуждать". Через профсоюзы кабинет министров надеется информировать безработных о программах занятости. Он попросил присутствующих теснее взаимодействовать с трудовыми инспекциями и прокуратурой по проблеме "серых" зарплатных схем, которая острее встает в кризис.

Председатель федерации независимых профсоюзов Михаил Шмаков заверил, что его коллеги делают все от них зависящее. Затрагивая новый план правительства, он осторожно заметил, что тоже намерен подготовить свои замечания. В частности, план должен содержать точки роста экономики, чтобы в соответствии с ними ориентировать людей на конкретные специальности и рабочие места в рамках программ по переподготовке.

Одновременно со своим руководителем, но уже в других городах план разъясняли вице-премьеры Игорь Шувалов в Хабаровске и Сергей Собянин в Екатеринбурге представителям регионов. "Приоритетными остаются меры социальной поддержки, рынок труда, пенсионеры", - напомнил Игорь Шувалов. В качестве дополнительной поддержки регионам в проекте федерального бюджета заложено 300 млрд руб. Теперь, по его словам, следует разумно их распределить между субъектами. Участники встречи не упустили случая пожаловаться первому вице-премьеру. "Посмотрите, какие ставки предлагают реальному сектору: 20 - 25%. Назовите мне хоть одну отрасль, которая сможет это потянуть, - возмутился губернатор Хабаровского края Виктор Ишаев. - Банки что, глупые? Они не понимают, что ни одно предприятие не сможет вернуть эти кредиты?" Банки не выдают кредиты предприятиям даже под гарантии краевого правительства. За таким поведением, как предположил Игорь Шувалов, стоит продуманная операция: отъем активов либо откатные схемы.

Со своими антикризисными предложениями выступил губернатор Тюменской области Владимир Якушев на совещании в Екатеринбурге. Для повышения устойчивости финансовой системы он предложил восстановить в Бюджетном кодексе статью "Иммунитет бюджетов". Такая норма позволит осуществлять возврат за счет поступлений по конкретному доходному источнику и "снизить риски возникновения в регионах кассовых разрывов, которые могут повлечь за собой паралич финансирования".

Обсуждался антикризисный план вчера и экспертами в Институте современного развития, попечительский совет которого возглавляет президент Дмитрий Медведев. Советник института Андрей Блохин заявил, что одним из главных недостатков плана является непредусмотренность в нем возможных новых шоков: финансовых потрясений, второй волны девальвации, длительной безработицы.

УДВОИТЬ ЗАИМСТВОВАНИЯ ВНУТРИ СТРАНЫ

РБК daily, 26 Марта 2009

Как сообщил вчера Алексей Кудрин, объем облигаций федерального займа (ОФЗ) для компенсации бюджетного дефицита будет удваиваться ежегодно: "Это неизбежно по мере использования и сокращения резервного фонда". В 2009 году дефицит бюджета планируется покрывать в основном за счет средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, но 1% ВВП из дефицита будет покрыт за счет заимствований. В 2008 году чистое размещение ценных бумаг Минфина составило 266 млрд руб., в 2009 году оно составит 429 млрд руб. с учетом погашения 100 млрд руб., к 2010 году сумма внутренних заимствований должна достигнуть около 860 млрд руб.

"Если посчитать объем всех заявленных программ спасения экономики, планируемый дефицит бюджета и объем реальных средств, которыми располагает сегодня государство, решение начать заимствования выглядит вполне логичным", - говорит начальник аналитического управления Локо-банка Константин Комиссаров. По его словам, для оценки привлекательности инструмента необходимо более точно знать параметры размещения. "Но с учетом низкого предложения качественных долговых инструментов участники рынка, скорее всего, позитивно отнесутся к данному инструменту", - считает г-н Комиссаров.

По мнению аналитика МДМбанка Михаила Галкина, сегодня рынок облигаций вряд ли готов переварить эмиссию ОФЗ в несколько сотен миллиардов рублей. Он предполагает, что, скорее всего, значительная часть новых ОФЗ не попадет на рынок - государство их использует в качестве платежного инструмента, например при рекапитализации банков. "Банкам все равно, ведь ЦБ принимает ОФЗ в залог с нулевым дисконтом. По сути, схема будет напоминать то, что происходит в США, Японии и Великобритании, - финансирование дефицита с помощью Центробанка", - говорит г-н Галкин. Напомним, что, по прогнозу Алексея Кудрина, бюджетный дефицит в этом году составит не менее 8% ВВП (3 трлн руб). В январе Минфин уже провел два размещения ОФЗ, при этом объем первой эмиссии должен был составить 7 млрд руб., но удалось разместить всего 1,8 млрд руб. под 12,7% годовых.

Как отмечают аналитики, размещение специализированных выпусков ОФЗ, которые, возможно, будут учитываться в капитале первого уровня у банков, скорее всего, будет нерыночным. По словам аналитика Банка Москвы Анастасии Михарской, чем большая часть пойдет на такие выпуски ОФЗ, тем меньшее влияние окажет размещение Минфином внутреннего займа на рынок ОФЗ. По ее словам, сейчас наибольшая ликвидность наблюдается в краткосрочных выпусках, таких как ОФЗ 2561, доходность по которому составляет порядка 11% годовых. Однако, считает г-жа Михарская, для новых выпусков ОФЗ лучше ориентироваться на результаты последнего размещения облигаций Москвы (доходность составила чуть меньше 16% годовых), которое стало первым рыночным за последние полгода. "В исторически спокойные времена облигации Москвы торговались к ОФЗ с премией в 50 - 100 пунктов", - говорит Анастасия Михарская, отмечая, что сейчас на рынке не хватает качественных коротких бумаг и их стоимость несколько переоценена.

По мнению Михаила Галкина, отправной точкой в определении интересной для рынка доходности неспециализированных выпусков ОФЗ сейчас является ставка по однодневному РЕПО. "Если сейчас банки занимают у ЦБ через РЕПО средства под ставку порядка 12% годовых, то интересная доходность для ОФЗ будет варьироваться в пределах 12,5 - 14% годовых", - считает г-н Галкин.

БЕЛЫЙ ДОМ РАЗДАЕТ МАСТЕРКИ И ЛОПАТЫ

Газета, 26 Марта 2009

В регионах идет обсуждение антикризисной программы правительства. Ее суть местным чиновникам и общественности разъясняют высокопоставленные гости из Москвы: вице-премьер - руководитель аппарата правительства Сергей Собянин, до этого момента сторонившийся публичных мероприятий, и первый вице-премьер Игорь Шувалов.

Собянин собрал губернаторов Уральского федерального округа в Екатеринбурге. Он отметил социальную составляющую антикризисной программы, в частности, меры борьбы с безработицей. Снижению числа увольнений должно способствовать увеличение госзаказа и ослабление налогового бремени (увеличение амортизационных выплат, снижение налога на прибыль). Уже уволенным правительство обещает выплачивать пособия и устраивать на общественные работы. "Из регионов поступает информация, что граждане, которые получают пособие по безработице, с неохотой идут на общественные работы. Поэтому есть предложение увязать выплату по безработице и занятие общественными работами. Однако решение пока не принято", - пригрозил Собянин.

Еще одна антикризисная мера, которая может быть включена в антикризисную программу, - воссоздание жилищно-строительных кооперативов. Об этом в Хабаровске на совещании с губернаторами регионов Дальнего Востока заявил Шувалов. "Под эти кооперативы местные власти выделяют земельные участки, а госбанки кредитуют тех, кто будет участвовать в строительстве. Мы просто модифицируем опыт, который существовал в Советском Союзе, к тем современным реалиям, которые существуют, и к тем банковским возможностям, которые есть", - вспомнил молодость первый вице-премьер. Желание правительства всеми возможными мерами оживить спрос на жилищном рынке понятно: строительство может стать одним из локомотивов восстановления экономики.

Из поездок в регионы Собянин и Шувалов привезут предложения губернаторов к антикризисной программе. Например, губернатор Сахалинской области Александр Хорошавин выступил за новые налоговые льготы для нефтяников. Губернатор Чукотки Роман Копин предложил ограничить ценовые надбавки на лекарства, устанавливаемые производителями медикаментов (мера уже одобрена правительством). Полпред президента в ДФО Олег Сафонов попросил правительство скорее принять концепцию развития Дальнего Востока и Забайкалья. Документ уже написан Минрегионразвития и внесен в правительство.

В Белом доме обещают, что все инициативы регионов будут проанализированы и учтены при корректировке антикризисной программы.

Вчера пресс-служба Белого дома распространила протокольное решение по итогам заседания кабинета министров 19 марта, когда обсуждалась антикризисная программа. Минэкономразвития поручено доработать документ совместно с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти. Переделанный вариант программы министерство должно представить в правительство к 3 апреля.

СТРАХОВЩИКИ НЕ НАШЛИ СЕБЯ

РБК daily, 26 Марта 2009

Вчера на заседании экспертного совета начальник управления предварительного контроля ФССН Галина Голушко заявила, что в программе антикризисных мер правительства на 2009 год о страховании упоминается только два раза: в рамках банкротства небанковских организаций и реформирования ОМС. "Страховщики могут прислать свои предложения в ФССН до 27 марта, чтобы к 30 марта мы направили их в Минэкономразвития, - отметила г-жа Голушко. Замдиректора департамента финансовой политики Минфина Вера Балакирева вчера сообщила, что при подготовке изменений в антикризисную программу можно руководствоваться стратегией страхового дела, разработанной Минфином. "Ее ругали за консервативность, которая в данных условиях оказалась обоснованной", - подчеркнула Вера Балакирева.

По словам вице-президента "Ингосстраха" Ильи Соломатина, в конкретные меры по реализации программы может быть включено понятие "страховая цена жизни". Председатель совета директоров ВСК Сергей Цикалюк обращает внимание, что на протяжении последних пяти лет страховое сообщество обращалось к представителям власти с предложением предоставить страховщикам возможность использовать субординированные кредиты, но не получало ответа. "К сожалению, о такой возможности заговорили, когда основной пик роста страхового рынка прошел", - сетует Сергей Цикалюк. По его мнению, сейчас субординированные кредиты должны быть предоставлены страховщикам для увеличения собственных средств. "Причем такие кредиты должны быть безотзывными и предоставляться на срок не менее пяти лет, - добавляет г-н Цикалюк. - Сейчас, когда руководители страховых компаний и аналитики говорят о снижении темпов роста сбора премий, страховщикам нужны на порядок меньшие суммы по сравнению с теми, которые были выделены правительствами других стран для поддержки своих страховых компаний во время кризиса".

"Поддержка страховому рынку нужна, но она должна быть адресной и убедительной, - говорит первый замгендиректора "Росгосстраха" Дмитрий Маркаров. - Субординированные кредиты помогут страховщикам улучшить финансовую устойчивость". Кроме того, по его словам, помощь государства должна быть нацелена на более гибкое применение нормативов в особенности в кризисных условиях и одновременно нужны жесткие меры по оздоровлению рынка.

ПОДСЛАЩЕННАЯ ПОШЛИНА

РБК daily, 26 Марта 2009

Действующие импортные пошлины на сахар-сырец - базовая в размере 140 долл. за тонну и сезонная в размере 220 - 270 долл. за тонну - принимались еще в 2003 году. С того времени издержки свеклосахарного производства по сравнению с ценой сахара значительно выросли, заявили производители и обратились в правительство с просьбой увеличить ставку постоянной пошлины до 180 долл. за тонну.

Вчера правительственная комиссия по защитным мерам рекомендовала повысить нижний уровень ввозных пошлин на сахар-сырец до 165 долл. за тонну. Как сообщила пресс-служба правительства, верхняя шкала ставки осталась без изменений - 270 долл. за тонну. Одновременно комиссия сократила период применения сезонной пошлины на один месяц, и теперь она будет действовать с 1 декабря по 30 апреля. А постоянная пошлина, которая раньше вступала в силу 1 июня, по новым правилам будет действовать с 1 мая.

Повышение пошлины защищает и сахаропроизводителей, и колхозников, считает председатель совета директоров компании "Русский сахар" Михаил Липский. "В стране сложилась ценовая диспропорция на сахара из-за того, что длительное время шел поток дешевого сырца и отечественная сахарная отрасль едва не погибла", - говорит он. Однако, по мнению гендиректора ИКАР Дмитрия Рылько, производители сахара должны воспринять нововведение скорее с чувством разочарования: "В стране есть определенный переизбыток сахара, и в этих условиях сокращение сроков действия сезонной пошлины на один месяц скорее всего приведет к дальнейшему снижению оптовых цен, которое уже наблюдается в последние две недели".

В свою очередь производители продуктов питания считают, что повышение пошлины приведет к росту внутренних цен на сахар. В этом году, по оценками экспертов, на мировом рынке ожидается дефицит сахара в районе 10 - 15 млн т. При этом снижения потребления, несмотря на кризис, не отмечается, говорит гендиректор Ассоциации производителей кулинарной продукции Федор Борисов. "Мы не исключаем, что мировые цены в течение 2009 года превысят 14 центов за фунт против текущих 13 центов за фунт, а в 2010 году будут колебаться от 14 до 18 центов за фунт, - отмечает он. - Исходя из этого импорт и без повышения пошлин будет дороже". По его мнению, существующий уровень защиты сахаропроизводителей вполне достаточен: "Нам непонятно, почему при больших запасах и урожайном годе цены на сахара растут и при этом предлагается еще увеличить пошлину".

ЗАЛЕЧИВАЮТ ЦЕНЫ

Ведомости, 26 Марта 2009

Ведомостям " удалось ознакомиться с протоколом заседания правительственной комиссии по повышению устойчивости российской экономики, где обсуждался рост цен на медикаменты. Существование документа подтвердили представители Минпромторга и Минздрава. По данным DSM Group, только за январь - февраль таблетки подорожали на 5,4% (за весь 2007 год - на 4%).

После совещания первый вице-премьер Игорь Шувалов заявлял, что необходимо регулировать цены на все препараты, однако в большей части итогового документа речь идет только о жизненно необходимых. Их перечень утверждает Минздрав, на них приходится 35% коммерческого сегмента рынка в стоимостном выражении. По подсчетам DSM Group, в 2009 г. это составит 197,4 млрд руб.

За оборотом жизненно важных лекарств правительство пытается следить и сейчас: производители регистрируют предельные отпускные цены на них, а регионы устанавливают максимально возможные дистрибуторские и аптечные надбавки. В соответствии с информационным письмом Росздравнадзора от 1 марта 2007 г. лекарства из списка жизненно важных с незарегистрированными ценами не могут быть допущены в продажу. Тем не менее пока цены зарегистрированы только на 20% препаратов из перечня, сообщал ранее представитель Минздрава.

Регистрация цен на жизненно важные лекарства будет внесена в лицензионные требования, говорится в протоколе совещания. Обосновывать цены производителям придется, сравнивая стоимость с аналогами в Европе. Проекты необходимых документов должны быть внесены в правительство до начала лета. За продажу лекарств по ценам выше зарегистрированных нарушители должны будут выплатить в бюджет сумму выручки, полученной вследствие завышения стоимости. "Сейчас, регистрируя цены на жизненно важные лекарства, мы раскрываем параметры себестоимости и маржу", - объясняет гендиректор "Нижфарма" Дмитрий Ефимов. Непонятно, с какими именно аналогами государство предполагает сравнивать стоимость лекарств, продолжает он: в России цены на разные препараты в рамках одного международного непатентованного наименования могут отличаться в разы.

Правительство уже влияет на цены при закупке лекарств по госпрограммам, на которые приходится 24% рынка.

Если будет ужесточено регулирование жизненно важных, под контроль попадет 44% всех продаваемых в России лекарств (в денежном выражении), подсчитал Александр Кузин из DSM Group. По его мнению, предложенные правительством ограничения помогут избежать ажиотажного роста цен в два-три раза, но не 20-30%-ной инфляции - у нее другие причины: девальвация рубля и уменьшение доступности кредитных средств.-

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА

КУПИМ СВОЕ

Ведомости, 26 Марта 2009

Начало года показало существенное сокращение импорта, связанное с девальвационным и спросовым эффектами", - сообщил вчера Улюкаев. ( цитата по " Интерфаксу"). Значит, можно ждать положительного сальдо в несколько десятков миллиардов долларов, резюмировал он. Ранее, основываясь на оценке платежного баланса за январь - февраль (по его оценке - $16 млрд), Улюкаев говорил, что "сформировалась новая макроэкономическая реальность - более здоровая и стабильная".

По оценке Минэкономразвития, сальдо в январе - феврале составило $15,2 млрд - это более чем в два раза меньше прошлогоднего результата ($33,4 млрд). Экспорт за два месяца сократился на 44,4%, импорт просел на 35,3% (см. таблицу).

Стоимость экспорта продолжает снижаться из-за низких цен на нефть - в феврале средняя стоимость барреля Urals была в 2,2 раза меньше, чем год назад, объясняет Минэкономразвития. Упали и физические объемы экспорта: меньше стали вывозить нефти, газа и угля. Импорт из дальнего зарубежья сократился практически по всем товарным позициям, отмечает министерство, среди лидеров снижения - машиностроительная продукция (-47,5%), продовольствие и сырье для его производства (-21,8%), химическая продукция (-31,3%), на 0,4% снизился импорт текстильной продукции и обуви. По уточненному прогнозу Минэкономразвития, торговое сальдо в 2009 г. составит $28 млрд, экспорт сократится на 45%, импорт - на 20%.

Импорт продолжит сокращение в марте, а за I квартал упадет на треть, полагает Кирилл Тремасов из Банка Москвы. Большую часть импортной продукции и население, и предприятия приобретают в кредит, сейчас этого ресурса на рынке практически нет, добавляет он.

При с нижении импорта на 25% сальдо может быть и на уровне $60 млрд, если во втором полугодии стабилизируются цены на нефть и стоимость экспорта начнет восстанавливаться, добавляет Тремасов.

Падающий импорт создает "cущественное пространство для импортозамещения", уверен Клепач. Доля импорта по некоторым категориям пищевой промышленности - более 50%, заявила накануне и министр экономразвития Эльвира Набиуллина. А первый вице-премьер Виктор Зубков напомнил, что сокращение зависимости от импорта - ключевая задача для рыбной отрасли. Сегодня потребность населения в рыбопродукции на треть удовлетворяется за счет импорта, сообщил он.

В мясной отрасли доля импорта, по данным Национальной мясной ассоциации, уже начала снижаться. Импорт говядины за январь - февраль сократился более чем на 40%, свинины - на 31%, мяса птицы - на 18%. Но растет импорт свиных и говяжьих субпродуктов, что говорит о росте спроса на дешевые виды животного белка и изменении потребительских предпочтений.-

ПИР ВО ВРЕМЯ КРИЗИСА

Ведомости, 26 Марта 2009

Исследовательская фирма "Комкон" подвела результаты исследований по влиянию кризиса на индустрию общественного питания. По данным "Комкона", кризис вынудил граждан либо экономить на кафе и ресторанах, либо полностью отказаться от них. Если в ноябре 2008 г. эту статью расхода в семейных бюджетах сократили 38% опрошенных, то в феврале и марте 2009 г. показатель вырос до 54%.

Доля тех, кто полностью отказался от посещения заведений общепита, составляет в марте 20%. В городах-миллионниках доля таких респондентов составила 28%, что в 2,3 раза больше показателя по Санкт-Петербургу и в 1,6 раза - по Москве.

Самая высокая доля сокращений расходов на посещение кафе и ресторанов приходится на возрастную группу 35-45 лет (60%).

Валерия Силина, PR-директор "Росинтер ресторанс", ставит под сомнение данные "Комкона": "Возможно, сегмент элитных ресторанов и сократился на 50%, но в целом по рынку наблюдается падение не более чем на 20%. В ресторанах "Росинтера" ("Il Патио", "1-2-3 кафе", "Бенихана" и др.), по данным на декабрь 2008 г., клиентская активность снизилась на 6,7%". Аналогичного мнения придерживается и Наталья Филимонова, директор департамента маркетинга "Арпикома" (Goodman, "Филимонова и Янкель", "Колбасофф"): "Все зависит от места расположения ресторана. Посетителей заведений в торговых центрах меньше не стало, а число гостей в ресторанах спальных районов Москвы снизилось примерно на 20%".

В исследовании участвовали 1300 респондентов в возрасте 18-45 лет.-

8 пртоцентов

Коммерсант, 26 Марта 2009

8 процентов составило сокращение денежной массы (М2) в марте 2009 года по сравнению с мартом 2008 года - такую оценку "денежного сжатия" в текущем месяце вчера, со слов первого заместителя главы ЦБ Алексея Улюкаева, передало агентство "Интерфакс-АФИ".

Эта цифра является первой оценкой, так как официальных данных ЦБ о состоянии денежной массы в феврале 2009 года пока не существует. Оценки Минэкономики предполагают, что в феврале 2009 года по сравнению с январем 2009 года денежная масса осталась фактически неизменной, увеличившись на 0,1%. Исходя из них, темпы роста денежного сжатия в экономике в марте остались на уровне февраля 2009 года. Сокращение M2 остается основным фактором, который должен послужить замедлению инфляции. Господин Улюкаев предполагает, что уже в марте рост цен выйдет на уровень марта 2008 года и составит 1,2% (в Минэкономики ожидают инфляцию на 0,2% выше), хотя первые два месяца инфляция превышала прошлогодние показатели. На 23 марта 2009 года инфляция составила 4,9% против 4,5% за соответствующий период 2008 года.

ГОД БЕЗ ПРИБЫЛИ

РБК daily, 26 Марта 2009

Российская экономика переживает глубокий спад, а рентабельность банков в 2009 году, даже по оптимистическим оценкам, не выйдет за пределы 1% - так оценивает ситуацию в стране ассоциация региональных банков "Россия", которая вчера провела конференцию "Банковская система России-2009: стратегии выхода из кризиса". Банковское сообщество предлагает безотлагательно рассмотреть комплекс мер по управлению проблемной задолженностью, включая создание фонда проблемных активов. Однако, по словам первого зампреда ЦБ Геннадия Меликьяна, у Банка России пока нет единой позиции по созданию такого фонда.

Вчера с участием представителей правительства и ЦБ состоялась конференция ассоциации региональных банков "Россия", посвященная выводу финансовой системы страны из кризиса. Как указывается в подготовленном ассоциацией исследовании, текущее состояние отечественной экономики можно охарактеризовать как глубокий спад: объем возможных потерь банковского сектора не поддается адекватной оценке, просроченная задолженность демонстрирует высокие темпы роста, а ситуация на рынке ипотечного кредитования является критической. Кроме того, как отмечают авторы исследования, российский банковский сектор практически лишился ресурсной базы для кредитования в рублях на срок более одного года. При сохранении негативных факторов нагрузка на капитал даже четырех крупнейших госбанков "может оказаться чрезмерной". Поэтому все крупные кредитные организации будут вынуждены сконцентрироваться на борьбе с чрезмерными рисками при формировании кредитных портфелей и проведении операций с ценными бумагами. "Даже по оптимистическим оценкам в 2009 году рентабельность банковских активов не сможет выйти за пределы 1% в годовом исчислении", - подчеркивают эксперты "России".

В итоге процессы консолидации на рынке финансовых услуг России могут достичь интенсивности, сопоставимой с последствиями кризиса 1998 года, когда общее число действующих банков сократилось более чем на 20%, прогнозируют авторы исследования. К числу игроков с высоким риском отзыва лицензии в ближайшей перспективе ассоциация "Россия" относит банки, которые до кризиса имели ярко выраженную специализацию по продаже розничных кредитных продуктов и полагались на рыночное фондирование, а также банки с существенной долей девелоперских проектов в ссудном портфеле.

Ухудшение ситуации в банковской сфере заставило участников конференции разработать собственный пакет антикризисных мер, которые будут рекомендованы правительству, Федеральному собранию и Банку России. Предлагается ввести до конца года 100-процентную гарантию по вкладам населения, в связи с чем выделить Агентству по страхованию вкладов (АСВ) из средств ЦБ ссуду на покрытие возросших страховых обязательств. Между тем заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников считает эту меру излишней. "Как показал опрос ВЦИОМа, примерно 73% вкладчиков не собираются досрочно обнулять вклады; доверие к банковской системе восстанавливается, поэтому даже крупные вкладчики перестали выводить свои средства из банков", - сказал РБК daily г-н Мельников.

Помимо этого Банку России рекомендовано рассмотреть возможность снижения до конца 2009 года требований к достаточности капитала банков до 8%, а также временного ослабления требования по соблюдению норматива максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), в том числе по ссудам в иностранной валюте. Дополнительно ЦБ предлагается ввести временный порядок, допускающий возможность установления льготных ставок резервирования по ссудам, предоставленным предприятиям, которые работают в приоритетных секторах экономики, плюс отказаться от использования критерия рентабельности при отнесении кредитных организаций к группам надежности и при определении соответствия требованиям к участникам системы страхования вкладов.

Не была оставлена без внимания и идея создания фонда проблемных активов: участники конференции обратились к правительству с просьбой оценить целесообразность создания такой структуры. Однако это предложение не встретило поддержки ни у Алексея Кудрина, ни у первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева. Между тем, как пояснил Геннадий Меликьян, основная часть специалистов ЦБ диаметрально противоположно оценивает перспективу создания фонда проблемных активов. "Одни называют эту идею бредовой, полагая, что появление фонда приведет лишь к двукратному росту проблемных активов, другие активно отстаивают позицию создания такого фонда, и пока нам не удалось уравнять позиции", - сказал г-н Меликьян.

ЗИМНИЕ ПОТЕРИ

РБК daily, 26 Марта 2009

В январе российские предприятия впервые с 1998 года показали сальдированный убыток, сообщил Росстат. По словам экспертов, компании не успели адаптироваться к резкому падению спроса в условиях кризиса. Впрочем, статистика февраля может вновь вернуть оптимизм при условии, что компании начнут более активно сокращать издержки.

По оперативным данным Росстата, российские организации (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых, бюджетных и сельскохозяйственных организаций) завершили январь 2009 года с отрицательным сальдированным финансовым результатом в размере 184,4 млрд руб. В январе 2009 года 32,9 тыс. организаций получили прибыль в размере 517,4 млрд руб., 20,9 тыс. организаций имели убыток на сумму 701,8 млрд. руб. Доля убыточных организаций по сравнению с январем 2008 года выросла на 4,6 п.п. и составила 38,9%. В январе 2008 года был зафиксирован положительный сальдированный финансовый результат - 437,7 млрд руб.

Подобную статистику Росстат ведет нарастающим итогом. При таком подсчете сальдированный результат не был отрицательным в стране ни разу с 1998 года. Однако, если вычислять сальдированный финансовый результат за декабрь 2008 года, он также был убыточным (отрицательная разница между прибылью и убытками российских предприятий составила 581,3 млрд руб.).

Причины очевидны: падение спроса и продаж при сохранении издержек, говорит Валерий Миронов из Центра развития. Значимых сокращений персонала за этот период еще не было, в январе предприятия работали на запасах сырья и материалов, закупленных ранее по высоким докризисным ценам.

В условиях обвального падения в промышленности, торговле и перевозках трудно было ждать иного результата, комментирует заместитель гендиректора АКГ "Развитие бизнес-систем" Евгений Коновалов: "Отрицательный финансовый результат в этих секторах экономики обусловил общее отрицательное сальдо".

Больше всего пострадали отрасли, имеющие высокий уровень условно-постоянных издержек и наиболее сильно снизившие объемы производства: металлургия, машиностроение, химия, железнодорожный транспорт.

БАНКОВСКИЙ ШТИЛЬ

Газета, 26 Марта 2009

Вчера вице-премьер - министр финансов Алексей Кудрин, приехавший в Совет федерации для презентации проекта закона "О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов" (текст имеется в распоряжении "Газеты"), сделал ряд оптимистичных заявлений в отношении банковского сектора, которому днем ранее он предрек вторую волну кризиса из-за роста невозвратов кредитов и ухудшения положения на мировых рынках. Выступая на комитете по бюджету Совфеда, он заявил, что банковская система находится в сбалансированном состоянии. "У наших банков нет проблем с обслуживанием долга. Сегодня я могу сказать, что за банки я спокоен", - убеждал собравшихся Алексей Кудрин.

По его словам, объем внешней задолженности банковского сектора составляет 31% ВВП. "Эти цифры не являются критичными", - заявил Алексей Кудрин. Пассивы российских банков, то есть привлеченные средства, сейчас чуть больше, чем активы, то есть выданные деньги. Соотношение составляет $150 млрд к $147 млрд.

Отвечая на вопрос корреспондента "Газеты" о том, грозит ли все-таки финансовому сектору вторая волна кризиса, Алексей Кудрин заявил, что "все у банков будет хорошо".

Несколькими часами ранее, выступая на банковской конференции, министр финансов отметил, что считает маловероятным рост уровня просроченной задолженности по кредитам до 15% в 2009 году.

"15% - смелый прогноз, 10% - это возможная величина уровня невозвратов к концу 2009 года", - сказал он.

Вместе с тем Алексей Кудрин подчеркнул, что уже сейчас необходимо готовить механизмы для того, чтобы обезопасить банковскую систему от последствий быстрого роста неплатежей. В пояснительной записке к проекту закона о бюджете на 2009 год отмечено, что доля задолженности по кредитам банков на начало 2009 года в предприятиях торговли составляет 44,5%, обрабатывающей промышленности - 48,7%, транспорта и связи - 44%, сельского хозяйства - 59,4%.

Макроэкономические показатели, приводимые министром финансов, скорее свидетельствуют о необходимости готовиться к худшему. "Мировая экономика входит в рецессию. Падение общего ВВП может быть большим, чем ожидается, с 0,3 до 1%", - заявил вице-премьер. Падение российского ВВП, по подсчетам Минфина, в 2009 году составит 2,2%. Новый бюджет носит антикризисный характер: доходы государства упадут на 27,6%, расходы вырастут на 28,1%. Дефицит бюджета составит 7,4%, или 2,98 трлн рублей, а с учетом операций с Фондом национального благосостояния - 8%. "Такой дефицит мы можем позволить только на год", - предупредил Алексей Кудрин.

Покрывать дефицит правительство будет за счет Резервного фонда: из него будет выделено 2,75 трлн рублей, остальные деньги будут привлечены на внутреннем рынка за счет выпуска госбумаг, возврата бюджетных кредитов.

"Ежемесячное увеличение денег в экономике за счет бюджетных средств составит около 300 млрд рублей (2,75 трлн Резервного фонда, разделенные на оставшиеся девять месяцев 2009 года)", - заявил министр финансов.

Говоря о Резервном фонде, Алексей Кудрин напомнил, что первоначально предполагалось, что деньги фонда будут страховать бюджет только от снижения нефтегазовых доходов.

"Сейчас за счет Резервного фонда будет компенсироваться и падение ненефтегазовых доходов: в 2009 году они сократятся на 1,57 трлн рублей и составят 4,65 трлн рублей", - отметил министр финансов.

При этом фактические цифры и по нефтегазовым, и по ненефтегазовым доходам могут измениться в меньшую сторону.

РЕЗЕРВЫ ТАЮТ НЕКРИТИЧНО

Газета, 26 Марта 2009

Министерство экономического развития вчера опубликовало уточненный прогноз социально-экономического развития страны на 2009 год. Вопреки традиции, когда сценариев было несколько, нынешний прогноз безальтернативен. Он считался исходя из среднегодовой цены на нефть марки Urals $41 за баррель.

Основные параметры прогноза известны уже давно: падение ВВП составит 2,2%, промышленного производства - 7,4%. Из неизвестных до вчерашнего дня параметров - сокращение золотовалютных резервов (ЗВР) страны к концу года по сравнению с началом на $88 млрд. 1 января объем ЗВР равнялся $427. Соответственно, к концу года их останется $339 млрд. По состоянию на 13 марта объем ЗВР составлял $376 млрд. Напомним, что пик накопленных резервов пришелся на 8 августа, когда на счетах ЦБ было $598,1 млрд.

Министерство экономического развития прогнозирует, что среднегодовая численность зарегистрированных безработных составит 2,8%. Это в два раза больше, чем в 2008 году. Однако уровень общей безработицы Минэкономразвития оценило на 2009 год довольно скромно - всего 6 млн человек.

" Чересчур оптимистично " , - уверен чиновник Минздравсоцразвития. Он напоминает, что общая безработица уже перевалила, по данным Росстата, за 6 млн человек.

Безработица вкупе с высокой инфляцией приведет к тому, что реальные доходы населения сократятся на 8,3%. С 2002 по 2007 год они росли ежегодно на 12 - 13%. О столь высоких показателях придется забыть.

Спад в промышленности затронет почти все секторы. Самое сильное снижение в 2009 году (по сравнению с 2008-м) ожидается в металлургической отрасли, производстве строительных материалов, машиностроении, обработке древесины и производстве изделий из дерева, текстильном и швейном производстве.

Спад в промышленности, как и в экономике в целом, будет нарастать в течение первого полугодия. Выходить из пике экономика начнет во втором полугодии. В июле - декабре возможен даже рост "благодаря антикризисным мерам правительства". По оценке министерства, успешная реализация антикризисной программы может замедлить темпы падения экономики до 0,2%.

ПРАВИТЕЛЬСТВО СНИЖАЕТ ПРОГНОЗ ОТТОКА КАПИТАЛА В 2009 ГОДУ

Коммерсант, 26 Марта 2009

Первый заместитель главы ЦБ Алексей Улюкаев вчера заявил, что Банк России изменил прогноз чистого оттока иностранного капитала в 2009 году в меньшую сторону. Цифру господин Улюкаев не уточнил, сообщив, что 30 марта Национальный банковский совет рассмотрит уточненный доклад по денежно-кредитной политике в 2009 году, подготовленный Банком России, который будет содержать уточненные параметры денежно-кредитной сферы на 2009 год.

Предыдущий официальный прогноз оттока на текущий год равнялся $90 млрд. "Если у нас был высокий отток капитала начиная с сентября 2008 года, то в феврале 2009 года он практически прекратился. Минус $4,5 млрд - небольшой отток, на порядок меньше, чем в предшествующие месяцы кризиса, - сообщал первый заместитель главы ЦБ в начале марта 2009 года (см. "Ъ" от 6 марта). - За январь - февраль 2009 года отток составил $33,5 млрд, в том числе, по уточненным данным, в январе - $29 млрд, в феврале - $4,5 млрд". Вчера Минфин опубликовал свою оценку оттока капитала в 2009 году, которая составляет $83 млрд, оценки Минэкономики еще меньше - $80 млрд в сравнении с почти $130 млрд в 2008 году (см. график). Вчера же, выступая на банковской конференции (см. материал на этой же странице), глава Минфина Алексей Кудрин заявил: "Мы не собираемся вводить никаких ограничений на движение капитала".

Как независимые экономисты, так и представители денежных властей неоднократно отмечали, что ускорение чистого оттока иностранного капитала в конце 2008 - начале 2009 года во многом было связано с "бегством" населения и компаний в валюту на фоне девальвации рубля. На сегодняшний день высокопоставленные представители правительства не перестают утверждать, что с девальвацией покончено (Алексей Улюкаев заявил, что в марте ЦБ купил на открытом рынке $10 млрд). По словам главы Минэкономики Эльвиры Набиуллиной, основным фактором, который будет влиять на динамику движения капитала, является график погашения внешней задолженности (в 2009 году необходимо погасить $130 млрд). Это утверждение будет актуальным только при условии как минимум стабильных цен на нефть. Более того, некоторые экономисты убеждены, что во второй половине 2009 года, на которую приходится основная часть выплат внешнего долга, ЦБ придется корректировать курс, чтобы избежать роста дефицита текущего счета и потери резервов. Даже незначительная очередная девальвация рубля может спровоцировать очередной скачок долларизации или, другими словами, отток капитала.

ЗАЕМЩИКИ ПОИСТРЕПАЛИСЬ

Ведомости, 26 Марта 2009

Кредитные портфели банков быстро ухудшаются

Доля просроченных кредитов продолжает расти, и Центробанк решает, как увеличить капиталы банков. Самый высокий темп роста проблемной задолженности ЦБ зафиксировал в январе - 20-22%, констатировал вчера первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. Из-за девальвации у всех заемщиков подскочила просрочка по валютным кредитам: у населения - на треть, у компаний - в 1,5 раза.

В феврале, по данным ЦБ, сильнее всего росла просрочка по корпоративным кредитам - с 2,4% до 3,1%. Граждане оказались более дисциплинированными - объем их долгов вырос с 4% до 4,1% к объему кредитов (цитаты по "Интерфаксу").

К концу года просрочка может достичь 10-20%, говорится в материалах экспертного совета правительственной комиссии по повышению устойчивости экономики. Министр финансов Алексей Кудрин вчера уточнил, что ждет лишь 10%, а 15% кажутся ему "смелым прогнозом". Директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский назвал 10% "консервативным ориентиром".

Ухудшение портфелей заставит банки наращивать резервы и может оставить их без прибыли. ЦБ исходит из 10%-ной просрочки к концу года, при которой нужно будет создать резервы примерно в 1,5 трлн руб., говорит Симановский, и тогда "прибыли не будет".

К февралю объем резервов на возможные потери, по данным ЦБ, составил 1,22 трлн руб.

Чтобы добрать эти 300 млрд руб., просрочка должна вырасти до 5%, подсчитала главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По оценке Андрея Маркова из "Ренессанс капитала", объем просрочки в российских банках сильно варьируется: у МДМ-банка и Альфа-банка он ближе к 10%, у ВТБ, Россельхозбанка и Банка Москвы - порядка 2%. Больше похожи на правду данные МДМ и "Альфы" - они неохотно реструктурируют проблемные кредиты и жестче требуют возврата, считает он.

Кредиты компаниям, которые сейчас не в силах погасить долг из-за падения прибыли, - это 60-70% портфеля, рассказывает банкир, на реструктуризацию займов может претендовать лишь четверть клиентов, остальные выживают как могут.

Острота проблемы вынуждает ЦБ идти на поблажки банкам при расчете капитала.

Он допускает формирование капитала первого уровня у банков за счет выпусков ОФЗ, заявил вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, обещая нормативную базу до июля: "Это будут специальные выпуски с определенными условиями, мы можем учитывать их в капитале первого уровня "..." проводить операции репо" (цитаты по "Прайм-ТАСС").

Также ЦБ может разрешить формировать до 15% капитала первого уровня за счет субординированных кредитов сроком до 30 лет, говорил Улюкаев.

Просрочка достигнет 10% в 2009 г., 14% - в 2010 г., но озвученные ЦБ поблажки в части капитализации позволят банкам ненадолго приукрасить картину, пишут аналитики "ВТБ капитала" Дмитрий Дмитриев и Михаил Шлемов. ЦБ и Минфин выступают против создания банка плохих активов, но, если просрочка достигнет 15%, это будет лучшим средством.

"Из этого кризиса банки если и выйдут, то ощипанные, как куры, вкладчиками и государством, ну да бог с ними - пускай щиплют, лишь бы выжить!" - восклицает совладелец крупного банка.-

СЫРЬЕВОЙ И ТОВАРНЫЙ РЫНОК

РОССИЙСКИЙ ЦЕМЕНТ СКРОЕТСЯ ЗА ГОРИЗОНТОМ

Коммерсант, 26 Марта 2009

В условиях падения спроса на внутреннем рынке производители цемента решили искать спасение в экспорте. За первые месяцы 2009 года они вывезли за пределы РФ - в основном в Казахстан и Азербайджан - уже 118 тыс. тонн цемента, тогда как за весь прошлый год всего 471 тыс. тонн (данные Федеральной таможенной службы). Сейчас "Союзцемент" (входят крупнейшие производители) готовит письмо на имя премьер-министра Владимира Путина с просьбой отменить экспортную пошлину на цемент - 6,5%.

"Союзцемент", куда входят основные производители цемента страны ("Евроцемент груп", "Сибирский цемент", "РАТМ-Цемент", "Новоросцемент" и др.), намерен в первых числах апреля отправить письмо на имя премьер-министра Владимира Путина с просьбой отменить экспортную пошлину на цемент, которая действует в размере 6,5%. Об этом "Ъ" рассказали несколько участников "Союзцемента". Свою инициативу они объясняют тяжелым положением отрасли и их намерением увеличить объемы экспортируемого товара в разы. Из-за падения спроса на цемент компаниям уже приходится останавливать производство (см. "Ъ" от 19 февраля). Прекращен выпуск цемента на "Горнозаводскцементе", "Якутцементе", "Ульяновск Шифер", Кузнецком цемзаводе, Савинском заводе (последний входит в "Евроцемент групп") и др. По итогам торгов за февраль на МФБ средняя цена цемента составила 1,968 тыс. руб. за тонну (летом 2007 года на пике рынка цена превышала 5 тыс. руб. за тонну).

Планы по увеличению экспорта подтверждают данные ФТС: за весь 2008 год из РФ было отгружено 471 тыс. тонн цемента и 32 тыс. тонн клинкера (в 2007 году - около 1,5 млн тонн), а за январь - февраль 2009 года - уже 118,2 тыс. тонн цемента и 30 тыс. тонн клинкера (в основном в Казахстан и Азербайджан). Из стран, куда Россия поставляет цемент, экспортные пошлины не действуют на Казахстан, но распространяются на Азербайджан, Грузию и др. В 2008 году в Казахстан из России было экспортировано 432,5 тыс. тонн цемента, 56,2 тыс. тонн - в Азербайджан, остальное - в Грузию, Туркмению и др. За первые два месяца 2009 года, по данным "Евроцемент груп", в Казахстан было поставлено 78 тыс. тонн и 68 тыс. тонн в Азербайджан.

Опрошенные "Ъ" лидеры рынка признаются, что в прошлом году не занимались экспортом цемента, но в этом - делают на это направление ставку. Так, "Новоросцемент" в этом году уже отгрузил в Азербайджан 25 тыс. тонн (из них 14 тыс. тонн в марте). Кроме того, у компании есть возможность поставлять цемент морем в страны Африки. "РАТМ-Цемент" договаривается о поставках цемента в Монголию - в планах 200 тыс. тонн в 2009 году. Как уточнил "Ъ" представитель "Евроцемент груп", холдинг в первую очередь рассматривает Татарию и Казахстан, а также дальнее зарубежье, в том числе страны Европы. Также изучает рынок экспорта "Интеко".

"При отмене пошлин совокупный объем экспорта цемента из РФ мог бы составить в 2009 году до 2 млн тонн, что принесет российским производителям свыше 6 млрд руб. выручки (3041 руб. - средняя цена экспорта в январе 2009 года без НДС в соответствии с внутренними ценами стран-импортеров)", - поясняют в "Евроцемент груп". Замначальника управления по контролю в промышленности ФАС Денис Давыдов не считает отмену пошлин действенной мерой для спасения отрасли: "В прошлые годы российские производители везли в основном в Казахстан, по отношению к которому пошлины и так не действуют", - отмечает чиновник. Увеличение экспорта даже до 3 млн тонн не поможет цементникам глобально решить их проблемы, так как потребление в стране может сократиться по сравнению с прошлым годом вдвое (в 2008 году произведено 53,6 млн тонн, Росстат), добавляет президент Ассоциации поставщиков и потребителей цемента Виктор Ковшевный.

"Для нас отмена 6,5% пошлины позволит экономить на каждой тонне, проданной в Азербайджан, по 200 руб.", - подсчитал "Ъ" один участник рынка, добавив, что важно, что с Азербайджаном работа идет по предоплате. По оценкам одного из игроков азербайджанского рынка цемента, в 2008 году доля российского товара на нем составляла всего 4,5%, а в 2009 году увеличится до 9-10% (объем потребления около 3 млн тонн).

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ

АНТИКРИЗИСНЫЙ ПЛАН СТРОИТЕЛЕЙ

Коммерсант # Санкт-Петербург, Санкт-Петербург, 26 Марта 2009

Петербургские чиновники намерены направить в правительство РФ антикризисный план по поддержке строительной отрасли города. Он может включить в себя такие меры, как отсрочка до сентября-октября платежей за приобретенные участки и еще ряд мер. Еще несколько месяцев назад такие предложения чиновники рассматривать отказывались

Вчера главы строительных компаний и городские чиновники вновь встретились для обсуждения мер, направленных на поддержку строительной отрасли Петербурга. В ходе совещания Смольный поддержал ряд предложений от строителей, которые затем будут направлены премьер-министру РФ. Одна из основных мер, предложенных бизнес-сообществом, касается госсубсидирования от 40-50% кредитов, выдаваемых строителям, что снизит годовую процентную ставку. "При ставке в 11% годовых строители смогут завершить объекты и начать новые", - говорит Алексей Белоусов, генеральный директор НП "Объединение строителей Санкт-Петербурга". В том числе, по словам вице-губернатора Петербурга Романа Филимонова, разрабатывается проект закона субсидирования ставок при ипотечном кредитовании граждан. "Ипотека должна быть государственной, стоить 5% и выдаваться на 30 лет", - считает Артур Кириленко, президент корпорации "Строймонтаж", отмечая, что это позволит стимулировать спрос на жилье. Также поддержать объемы продаж может мера, предложенная первым вице-губернатором Александром Вахмистровым, который высказался о возможности участия города в качестве дольщика в жилых проектах строителей. Что касается бюджетных средств, оставшихся от конкурсов на закупку квартир для города, то они будут направлены на строительство объектов для социальных нужд.

В ходе совещания о мерах поддержки строительного комплекса правительство Петербурга также приняло решение облегчить меры по налоговому регулированию. В частности, председатель совета директоров холдинга "Эталон-ЛенСпецСМУ" Вячеслав Заренков, выступающий от всего строительного сообщества Петербурга, предложил на федеральном уровне освободить компании от налога на прибыль, отменить на 2 года налог на добавочную стоимость всем строительным компаниям и налог на имущество гаражно-строительных кооперативов, аннулировать плату за подключение ко всем инженерным сетям. "На региональном - исключить проценты на рассрочку платежей за землю, отменить плату за право строительства паркинга и предоставить разрешение на залог права аренды земельного участка", - добавил господин Заренков. Город поддержал часть инициатив: в частности, КУГИ готов отсрочить до сентября-октября платежи за приобретенные участки. Примечательно, что на первом антикризисном совещании строителей и чиновников, прошедшем в начале октября 2008 года, подобное предложение город отклонил.

Строительный комплекс оценил состоявшуюся встречу с правительством Петербурга как "продуктивную" и "долгожданную". "Жаль лишь, что это произошло сегодня, а не полгода назад", - печально заключил Артур Кириленко.

ОБЩЕСТВО

ПЕРЕСЕЛЯТЬ НЕКОГО И НЕ НА ЧТО

Ведомости, 26 Марта 2009

На соотечественников потратят не 8 млрд, а 1,8 млрд руб. В рамках сокращения бюджета решено вчетверо урезать госпрограмму содействия добровольному переселению соотечественников. Ею воспользовались 10 000 жителей ближнего зарубежья, а не сотни тысяч, как планировалось

Предварительно одобренный правительством на прошлой неделе новый бюджет на 2009 г. предусматривает общее сокращение расходов по разделу " Национальная безопасность и правоохранительные органы" примерно на 6,5%. Наибольшему сокращению подвергнется раздел "миграционная политика", за которую отвечает ФМС МВД. Оно произойдет в основном за счет фактической ликвидации финансирования программы по добровольному переселению соотечественников. По словам сотрудника центрального аппарата МВД, она признана малоэффективной и ею решено пожертвовать в период кризиса.

С 8 млрд руб., которые планировалось потратить в 2009 г. на привлечение в Россию переселенцев, бюджет программы сократится до 1,8 млрд руб., подтвердил представитель ФМС Константин Полторанин. Но это не означает ликвидации программы, уточняет он. Сокращение бюджета произошло по инициативе самой миграционной службы. Там подсчитали, что в этом году больше 20 000 переселенцев в Россию все равно не приедут. В расчете на эту цифру уменьшено и финансирование. Но есть принципиальная договоренность с Минфином, добавляет Полторанин: если переселенцев будет больше, выделят дополнительные средства.

" В ближайшие три г ода Россия будет готова принять из-за рубежа около 300 000 соотечественников, пожелавших вернуться на родину", - заявил в 2006 г. руководитель ФМС Константин Ромодановский. Изначально на реализацию программы в бюджет 2007 г. было заложено 4,6 млрд руб., в 2008 г. - 5,7 млрд руб., в 2009 г. - 6,5 млрд руб. Переселенцам предлагают оплату проезда, подъемные из расчета 40 000-60 000 руб. плюс 15 000-20 000 на каждого члена семьи, а также пособие в размере 50% от прожиточного минимума в регионе до момента трудоустройства. За первый год действия программы ею воспользовались 700 соотечественников. По итогам 2008 г. ФМС отрапортовала о 10 000 участниках программы, а также о том, что решение о переселении приняли почти 43 000 человек.

Программа действительно малоэффективна, констатирует замдиректора департамента информации и печати МИДа Игорь Лякин-Фролов. Средства выделяются значительные, но проблемы возникли у регионов с выполнением их задач - предоставлением жилья, трудоустройством, а сейчас возможности местных властей стали еще меньше.

ПОСОБИЕ ДЛЯ БЮДЖЕТА

Независимая газета, 26 Марта 2009

Чиновники нашли эффективный способ сокращения бюджетных трат на выплату пособий по безработице. В ходе проходившего вчера в Хабаровске совещания по антикризисным мерам губернатор Хабаровского края Виктор Ишаев предложил обусловить выплату пособия безработным отработкой каждым из них на общественных работах не менее 50 часов. Предложение не осталось незамеченным федеральными чиновниками.

Вчера о нем упомянул находившийся в Екатеринбурге вице-премьер Сергей Собянин. Эксперты сомневаются в том, что такая идея будет реализуема, и отвергают ее экономическую целесообразность.

"Я считаю, что не может человек просто получать пособие по безработице, - заявил губернатор Ишаев, призвав власти отказаться от простой раздачи денег. - Предварительно хотя бы 50 часов он должен отработать на общественных работах". По его мнению, государству нужно принципиально менять подход к этой проблеме и "создавать стимулы для работающих людей". Свое предложение Ишаев подкрепил доводом, что сейчас пособие зачастую получают люди, которые официально числятся безработными, а на самом деле занимаются бизнесом. При этом многие из них сознательно отказываются от предлагаемых вакансий, предпочитая получать деньги от государства.

Высказанное в Хабаровске предложение уже через несколько часов было подхвачено в Екатеринбурге. Причем уже чиновником федерального уровня - вице-премьером Сергеем Собяниным. Рассказывая о мерах по поддержке промышленности, которые направлены в том числе на сохранение трудовых ресурсов и занятости населения, он сообщил, что из регионов "поступает информация, что граждане получают пособие по безработице и с неохотой идут на общественные работы". Тогда как, по его словам, на выплату пособий безработным дополнительно выделено 30 млрд., а на общественные работы - 40 млрд. руб. "Есть предложение о том, чтобы увязать требования к общественным работам и выплату по безработице, - пояснил Собянин. - Пока по этому предложению решение не принято".

Не исключено, что чиновников на столь непопулярные инициативы толкает не только боязнь, что госденьги достанутся тунеядцам, но и тревожная статистика роста числа безработных, становящихся все более тяжелой обузой для бюджета. Вчера Минздравсоцразвития обнародовало свежие данные по рынку труда в России, согласно которым число зарегистрированных безработных по состоянию на 18 марта составило около 2,133 млн. человек. Впрочем, по методике, которой руководствуется Международная организация труда (МОТ), безработица в России охватила уже 6 млн. человек, и цифра эта продолжает расти.

Озвученная идея обескуражила экспертов, которых "НГ" попросила прокомментировать возможные последствия в случае, если она будет реализована на практике. Часть из них вспомнили американский опыт, причем как давний - времен Великой депрессии, так и существующий, когда общественные работы являются наказанием за административные правонарушения. Напомним, что во времена СССР на общественные работы отправляли провинившихся граждан в виде наказания за мелкие административные правонарушения, пьянство и хулиганство.

"Это предложение слабореализуемо, несвоевременно и широкой практики не получит, - заявила директор региональной программы Независимого института социальной политики Наталья Зубаревич. - В условиях, когда безработица растет быстро и региональные службы не справляются даже с ее регистрацией, которая занимает месяц, а то и больше, говорить о таких новациях бессмысленно". Для реализации рацпредложения Ишаева, по ее словам, нужны инвестиции и рабочие места, которых нет. "Наверное, сферами общественных работ могут быть городское хозяйство и дорожное строительство, - рассуждает эксперт. - Но куда принимать этих людей - в жилищно-коммунальном хозяйстве практически все места заняты, а в дорожном строительстве нет инвестиций. Вот если бы губернатор еще предложил и список рабочих мест для этих общественных работ, было бы замечательно. Или он хочет использовать этот труд бесплатно?" "К тому же не стоит забывать, что среди зарегистрированных в службах занятости львиную часть - 65-70% - составляют женщины, - уточнила Зубаревич. - Мне лично не хотелось бы наблюдать массы женщин в желтых куртках с кувалдами в руках. К тому же пособие вовсе не является столь притягательным: широко озвученные 4,9 тысячи получают лишь легально уволенные, причем имевшие хорошую зарплату, тогда как для большинства безработных пособие составляет 800-1000 рублей, на которые не очень-то разбогатеешь".

Член комитета Госдумы по бюджету и налогам, экс-министр труда и социальной политики Оксана Дмитриева также не представляет, как такое решение можно воплотить в жизнь. "Получается, что субъекты сегодня сокращают дорожное, жилищное строительство и т.д., увольняя занятых в этих сферах людей, - отмечает она. - А потом этим же регионам предлагается 40 миллиардов рублей для организации рабочих мест, причем наверняка в этих же секторах экономики, но уже через организацию общественных работ". Если в правительстве действительно мечтают о новой Трудовой армии с рабским трудом, то, как считает Дмитриева, этих 40 млрд. руб. может и хватить. "Но не правильнее ли было бы направить эти средства на развитие малого бизнеса или решение конкретных проблем, чем пытаться создать кальку с американского опыта времен Великой депрессии?" - удивляется депутат.

Впрочем, как отмечает руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер, инициаторы идеи суть понимают правильно, поскольку сегодня пособие по безработице носит не страховой характер, когда ранее выплаченные средства при увольнении и составляют эти выплаты, а является бюджетным, то есть фактически - пособие по бедности. "В принципе я считаю, что всем подряд давать его не следует и выплаты могли бы осуществляться после предоставления справок о доходе семьи, то есть отталкиваясь от прожиточного минимума, - считает аналитик. - В такой схеме предложение Ишаева могло бы быть вполне логичным". По мнению Гонтмахера, в крупных городах такое условие наверняка оттолкнет потенциальных получателей пособия, поскольку работу здесь найти еще можно. Но в моногородах или небольших поселках люди будут вынуждены соглашаться и на общественные работы, поскольку альтернативы все равно не будет. "Если учесть, что государство выделило на борьбу с безработицей более 43 миллиардов рублей, то несколько миллиардов, наверное, можно будет сэкономить, - полагает эксперт. - Но точные цифры по количеству сегодня дать практически невозможно".

"Я далек от того, что это решение, если оно будет принято, может быть эффективно, - в свою очередь, считает партнер компании "2К Аудит - Деловые консультации" Максим Перов. - Тот факт, что пособие получают люди, которые продолжают заниматься каким-то бизнесом, - дело скорее налоговых и правоохранительных органов. Так что инициатива выглядит весьма сомнительно. А что делать пожилым - от 50 лет, которые сейчас также попадают под увольнения? Правомерно ли их направлять на какие-то общественные работы, наверняка связанные с физическими нагрузками? Не думаю, что для бюджета в результате будет какая-то существенная экономия, но социальная напряженность от этого только возрастет".

АНТИКРИЗИСНАЯ КАРТОШКА

Время новостей, 26 Марта 2009

Правительство Москвы обещает сдерживать цены на некоторые продукты. Стоимость минимальной потребительской корзины в Москве, по данным столичной мэрии, не превышает 2,5 тыс. руб. С таким заявлением вчера выступил глава департамента потребительского рынка и услуг правительства Москвы Владимир Малышков. По его подсчетам, если москвич "отоваривается" в сетевых супермаркетах, то его усредненная месячная потребительская корзина составляет 2704 руб., если же он покупает продукты в магазинах шаговой доступности, то 2662 руб. В "социальных магазинах", аккредитованных при мэрии и рассчитанных на пенсионеров, ветеранов и другие льготные категории, цена корзины в среднем - 2058 руб. Наверняка с этими подсчетами не согласится большинство москвичей, вынужденных тратить на питание более существенные суммы. Но для г-на Малышкова, похоже, куда важнее, что московская минимальная продовольственная корзина "дешевле на 400 руб. по сравнению с ее стоимостью по России".

Департамент потребительского рынка столицы уже несколько месяцев ведет постоянный мониторинг цен в магазинах и на рынке, а сам Владимир Малышков еженедельно выступает с "психотерапевтическими" заявлениями, призванными, похоже, успокоить москвичей. Вчера он не стал отступать от правила сообщать только оптимистичные новости. "В последние три недели сохраняется тенденция снижения роста цен", - заверил начальник департамента потребительского рынка. Правда, это снижение нельзя назвать особенно заметным: если неделю назад средний рост цен составил 0,38%, то в последнюю неделю - 0,3%. Например, цены на яйца в среднем по Москве снизились на 1,5%, куриное мясо подешевело на 0,3%, подсолнечное масло и сметана - на 0,1%. При этом подорожали капуста (на 1,1%), морковь (0,2%) и репчатый лук (0,1%). А средняя цена на сливочное масло, молоко, картофель и яблоки осталась без изменений. "С учетом принятых правительством города мер тенденция незначительного роста цен сохранится в ближайший месяц", - озвучил прогноз мэрии г-н Малышков. В апреле московские власти не ожидают резкого всплеска цен.

В свою очередь руководитель департамента продовольственных ресурсов Александр Бабурин сообщил, что столичное правительство намерено даже поспособствовать снижению цен на картофель и прочие овощи. Начиная с пятницы в Москве должна стартовать массовая розничная продажа картошки из городского резерва, сообщил г-н Бабурин. Овощи, по его словам, будут продаваться на ярмарках выходного дня и рынках в жилых районах "прямо с машин и лотков, а не через магазины". Чиновник сообщил, что у возглавляемого им департамента уже "есть договоренность с префектурами, которые разработают точки продажи овощей по оптовым ценам, чтобы это напрямую дошло до потребителя".

В целом, констатировал г-н Бабурин, столичный продуктовый рынок пережил зиму без серьезных потрясений. Теперь же задача мэрии - сдерживать рост цен и "не допустить ажиотажного спроса на отдельную продукцию". По мнению чиновника, в период кризиса продуктовые запросы среднестатистического москвича стали несколько скромнее. "Конечно, кто позволяет себе регулярно покупать мясо, несколько сократил его количество, но от мяса не отказался", - заметил г-н Бабурин. Но, добавил он, изменилась структура потребления: например, по данным департамента продовольственных ресурсов, меньшим спросом стали пользоваться дорогие мясные изделия и большим - вареные колбасы, сосиски и сардельки, "а из молочной продукции москвичи стали больше предпочитать плавленые сырки, а не деликатесные сыры".

Об изменении содержимого продуктовой корзины говорил и глава департамента потребительского рынка и услуг правительства Москвы Владимир Малышков.

"Сейчас снижается спрос на деликатесную продукцию и больше ориентируется на массовую продукцию", - отметил он. В торговых сетях, специализировавшихся на продаже дорогих импортных продуктов, замечено снижение ассортимента - товар закупается на валюту, а спрос на него снижается.

Примечательно, что в числе мер поддержки горожан мэрия не рассматривает всерьез введение продуктовых карт для малоимущих, о которых в последнее время все чаще говорят в Госдуме. Александр Бабурин вчера отметил, что, по его мнению, предложения ввести продовольственные карточки не самая лучшая идея. "Продуктовая карточка - это ограничение права гражданина на выбор товара, - подчеркнул руководитель департамента продовольственных ресурсов Москвы. - Старшее поколение это уже испытало на себе в 80-е годы, когда "предлагалось" несколько "обязательных наименований": например, полтора килограмма мяса, полтора кило колбасы, две бутылки водки и все. Возвращаться к такой практике не следует". Гораздо разумнее перечислять малоимущим деньги на социальные карточки, чтобы на них они сами смогли купить необходимые продукты, полагает г-н Бабурин.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

ВЕФК ВОЛИ НЕ ВИДАТЬ

Коммерсант, 26 Марта 2009

Правоохранительные органы разворачивают кампанию по уголовному преследованию бывших руководителей и собственников банков, оказавшихся на грани банкротства в разгар финансового кризиса. За неделю следственный комитет при прокуратуре РФ возбудил уже второе уголовное дело по факту преднамеренного вывода активов из банков. Вслед за руководителями банка "Северная казна", уголовному преследованию подверглись топ-менеджеры и основной акционер банка ВЕФК.

Сегодня Басманный суд Москвы рассмотрит ходатайство следственного комитета прокуратуры РФ об аресте трех сотрудников банка ВЕФК, подозреваемых в присвоении более 890 млн рублей. По данным следствия, ходатайство об аресте заявлено в отношении собственника банка Александра Гительсона, экс-председателя правления Виталия Рябова и зампреда правления Ивана Бибинова. Ходатайство об аресте заявлено в рамках возбужденного следственным комитетом при прокуратуре РФ уголовного дела в отношении указанных банкиров по статье 160 УК РФ "Присвоение или растрата".

В рамках этого дела вчера в офисе банка ВЕФК в Санкт-Петербурге был проведен обыск. Агентство по страхованию вкладов (АСВ), исполняющее в ВЕФКе функции временной администрации, в официальном пресс-релизе сообщило, что в банке проводятся оперативные мероприятия и работают представители правоохранительных органов. Во втором отделе следственной части главного следственного управления ГУВД Санкт-Петербурга и Ленобласти сообщили, что отношения к обыскам не имеют, предположив, что по этому вопросу работает следственный комитет прокуратуры. Там не стали комментировать ситуацию. Зато в УФСБ по Санкт-Петербургу и Ленобласти "Ъ" подтвердили, что следственный комитет давал им отдельное поручение, в рамках которого силовые структуры принимали участие в следственных действиях в центральном офисе ВЕФКа.

В АСВ не скрывают, что имеют непосредственное отношение к уголовному преследованию бывших собственников и руководства санируемого банка. Как пояснил "Ъ" первый заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников, агентство обращалось в правоохранительные органы с заявлением о возбуждении уголовного дела за хищение и мошенничество, совершенное, по мнению АСВ, собственниками и руководством банка

"О чем еще могут свидетельствовать данные о кредитах, выдававшиеся компаниям, которые неизвестно чем занимались?

При этом кредиты сразу же выводились в офшоры - например, на строительство офисных центров в Нью-Дели или на закупку неких погрузчиков по цене, в несколько раз превышающей их стоимость, и также выводившихся в офшоры", - недоумевает господин Мирошников.

Банк России и АСВ начали санацию банка ВЕФК 28 октября 2008 года - он стал первым банком, в отношении которого был применен закон о санации. С этого же времени в банке действует временная администрация АСВ, которая в течение нескольких месяцев пыталась найти для него инвестора. За это время на поддержание финансовой устойчивости банка было выделено порядка 40 млрд руб. Однако из-за плохого качества активов банка - по оценкам представителей АСВ, порядка 70% кредитного портфеля (44 млрд руб.) составляют невозвратные кредиты аффилированным с собственником банка структурам - полноценного инвестора на банк найти не удалось. В результате в марте капитал банка был уменьшен до 1 руб. и принято решение о размещении допэмиссии акций банка на сумму 10 млрд руб. Из них 50% внесет АСВ, по 25% - Номос-банк и ФК "Открытие". На текущий момент, пока допэмиссия не выкуплена, банком ВЕФК владеет ряд ООО, основным собственником является Александр Гительсон.

Случай с ВЕФКом - вторая попытка за недолгую историю санации привлечь руководство и собственников банка к уголовной ответственности. Как ранее сообщал "Ъ", в отношении руководства и собственников банка "Северная казна", санированного Альфа-банком, возбуждено уголовное дело за злоупотребление полномочиями, заключавшееся в выводе активов.

Регуляторы готовы применять аналогичные меры и в дальнейшем. Как пояснил "Ъ" директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов, организациям, осуществляющим санацию, целесообразно ставить вопрос о привлечении к уголовной ответственности бывших руководителей и собственников, бездействующих в покрытии нанесенных потерь. "В сходных обстоятельствах с подобным могут столкнуться руководители и собственники других кредитных организаций", - предупредил он.

Опрошенные "Ъ" конкурсные управляющие и юристы с пониманием отнеслись к действиям АСВ и правоохранительных органов, однако считают, что доказать вину и умысел экс-банкиров будет сложно. "Доказать, что средства банка были присвоены и растрачены собственниками или руководством в своих интересах, будет очень сложно, даже при очевидной аффилированности компаний - получателей невозвратных кредитов, - считает глава комитета кредиторов банка "Диалог-Оптим" и бывший конкурсный управляющий банка "Павелецкий" Карен Мартиросов. - Придется доказывать умысел и обогащение собственников за счет кредиторов банка. Между тем заемщики, не вернувшие кредиты, могут заявить о том, что не вернули кредиты, например, из-за ухудшившегося финансового состояния, что будет сложно опровергнуть".

О практической эффективности предпринимаемых действий можно будет говорить только после вынесения первого обвинительного приговора, который к тому же не означает возврата выведенных активов, утверждают эксперты. По мнению юриста по корпоративному праву компании Sameta Ольги Сницеровой, преследование бывших собственников и акционеров санированных банков проводится в большей степени для острастки в преддверии второй волны банковского кризиса и, как следствие, риска массовых банкротств банков. При этом, по мнению юристов, подобные уголовные преследования сопряжены с рисками снижения интереса к процедуре санации у собственников проблемных банков и предпочтением банкротства с предварительным выводом активов.

ПОЛЦЕНЫ УСПЕХА

Коммерсант, 26 Марта 2009

Вчера "Русал" провел встречу с аналитиками крупнейших инвестбанков, на которой представители компании - директор по стратегии и корпоративному развитию Артем Волынец, исполнительный директор Михаил Эренбург и директор по рынкам капитала Олег Мухамедшин - рассказали о ходе переговоров "Русала" с кредиторами и о том, как компания планирует выходить из тяжелого финансового положения. Она надеется договориться о реструктуризации задолженности со всеми банками-кредиторами к концу мая, рассказали менеджеры "Русала". 6 марта "Русал" подписал с банками соглашение о двухмесячном stand still по выплатам по основному долгу компании, в котором отдельно была оговорена возможность продлить этот срок еще на месяц. Предложения "Русала" предполагают привязку амортизационных выплат по долгам к мировой цене на алюминий.

Уточнить детали предложения в "Русале" вчера отказались. Попросивший об анонимности инвестбанкир говорит, что переговоры осложняются тем, что зарубежные банки настаивают на приоритете перед российскими при погашении задолженности. Западным банкам "Русал" должен $7,4 млрд из $16,8 млрд общего долга на конец 2008 года (с учетом долга перед группой ОНЭКСИМ в размере $2,8 млрд, о реструктуризации которого уже достигнута договоренность). Возможно, именно этим требованием объясняется настойчивость Альфа-банка - единственного из кредиторов, не подписавшего соглашение о stand still, предполагает собеседник "Ъ". Кредиторы "Русала" вчера отказались прокомментировать эту информацию. Кроме того, представители "Русала" на вчерашней встрече признали, что компания вряд ли успеет погасить до ноября 2009 года долг в $4,5 млрд перед ВЭБом, и уже сейчас ведут переговоры о его реструктуризации. Вопрос о выпуске для этих целей привилегированных акций "Руса лом" уже не обсуждается, но не исключается возможность выпуска конвертируемых облигаций.

Как "Русал" будет выплачивать долги, аналитикам пока непонятно. Вчера менеджеры компании представили примерный план антикризисных действий до конца года. Он основан на снижении себестоимости производства. В презентации "Русала" на встрече говорилось, что производственные затраты "Русала" еще в августе прошлого года составляли $2250 за тонну, в октябре - $1900 за тонну, а в феврале этого года - уже $1385. Благодаря этому, по утверждению компании, ей удалось в четвертом квартале 2008 года остаться в прибыли. К третьему кварталу 2009 года себестоимость планируется довести до $1040 за тонну, а до конца года - до $1000. Снижение затрат представители "Русала" объясняют в первую очередь девальвацией рубля (прогнозы компании исходят из курса 38 руб. за $1), а также сокращением производственных мощностей, сотрудников и снижением закупок электроэнергии. Кроме того, компания приостанавливает на этот год все инвестпроекты, кроме Богучанского энергометаллургического объединения, на которое хочет направить в этом году $500 млн. Сократить производство алюминия в этом году "Русал" планирует на 11% (500 тыс. тонн) до 3,9 млн тонн, не исключая, что эта цифра может удвоиться.

Аналитики удивлены оптимизмом компании. "При текущей цене алюминия в $1380 за тонну операционные денежные потоки "Русала" равны нулю, а компания в этом году при сохранении текущих цен на алюминий может быть не в состоянии обслуживать долг", - говорит аналитик ФК "Уралсиб" Дмитрий Смолин, затрудняясь спрогнозировать цену на алюминий к концу года. При этом эксперт отмечает, что банки, как и правительство, не заинтересованы в обмене долгов на акции "Русала" после того, как в ходе реструктуризации долга группе ОНЭКСИМ алюминиевую компанию оценили в $36 млрд.

Аналитик Unicredit Aton Марат Габитов считает, что средняя цена на алюминий в 2009 году не превысит $1400 за тонну, а Олег Петропавловский из "Брокеркредитсервиса" верит в $1700 за тонну, что позволило бы компании обслуживать имеющиеся долги. Правда, аналитик "ВТБ Капитала" Александр Пухаев обращает внимание на курс доллара в 38 руб., заложенный в расчеты "Русала": "Если реальный курс будет ниже, значит, и издержки будут выше заявленных $1040 за тонну". По расчетам старшего аналитика "КИТ Финанса" Кирилла Чуйко, при текущем курсе целевая себестоимость "Русала" была бы уже $1130, что позволило бы компании балансировать на рентабельности, лишь выплачивая проценты.

ГЕНДИРЕКТОРА ОТКЛЮЧИЛИ ОТ "ЕВРОСЕТИ"

Коммерсант, 26 Марта 2009

Как стало известно "Ъ", президент крупнейшей сети сотовых салонов "Евросеть" Сергей Ющенко, заключивший с ритейлером в ноябре 2008 года трехлетний трудовой контракт, покидает компанию. В "Вымпелкоме" (владеет 49,9% "Евросети") объясняют, что сейчас им необходим антикризисный менеджер.

Вчера исполняющим обязанности президента "Евросети" был назначен Владимир Шишко, сотрудник "Вымпел кома", рассказали "Ъ" источники, близкие к акционерам ритейлера. Пресс-секретарь "Евросети" Наталья Аристова от комментариев отказалась. В "Вымпелкоме" отказались уточнить должность господина Шишко и прокомментировать информацию о его назначении, но подтвердили отставку Сергея Ющенко. В ответе на запрос "Ъ" пресс-служба оператора сообщила, что акционеры сети "удовлетворены деятельностью Сергея Ющенко", но "в текущей макроэкономичекой ситуации хотели бы найти на эту позицию человека, в большей степени ориентированного на работу в условиях кризиса и обладающего необходимыми для этого опытом и экспертизой".

"Для меня работа в "Евросети" была удивительным профессиональным приключением, - сообщил "Ъ" сам Сергей Ющенко. - За последние несколько месяцев команда менеджеров выполнила большой объем работы, который качественно изменил работу компании. Надеюсь, этот вектор будет продолжен". Называть причины, по которым с ним был досрочно расторгнут трехлетний контракт, господин Ющенко не стал, однако добавил, что для него это не стало неожиданностью.

Право номинировать гендиректора и финдиректора "Евросети" закреплено за "Вымпелкомом". Первый вице-президент по финансам и администрации "Евросети" Виталий Подольский, назначенный в ноябре 2008 года одновременно с господином Ющенко, сообщил, что его должность "пока остается без изменений".

"Евросеть" владеет 4,7 тыс. салонов связи в России, Казахстане, Белоруссии, Молдавии, Армении, Киргизии и на Украине. Оборот за 2008 год - $5,7 млрд, банковский долг - $413 млн. 50,1% принадлежит предпринимателю Александру Мамуту, 49,9% - "Вымпелкому".

После того как основатели "Евросети" Евгений Чичваркин и Тимур Артемьев осенью прошлого года продали компанию, новые акционеры полностью сменили команду топ-менеджмента. По словам собеседника "Ъ", близкого к акционерам компании, кандидатура Сергея Ющенко изначально рассматривалась как "временная", так как "необходимо было срочно закрыть позицию". До прихода в "Евросеть" господин Ющенко занимал должность гендиректора петербургского продуктового ритейлера "Лента": после конфликта основных акционеров этой сети Олега Жеребцова и Августа Мейера совет директоров "Ленты" прекратил с ним трудовой контракт в связи с истечением срока действия.

"К плюсам недолгой работы Сергея Ющенко можно отнести то, что у компании сейчас минимальная долговая нагрузка по сравнению с той, что была последние годы. Кроме того, он решил давний конфликт Евгения Чичваркина с Nokia, который заключался в том, что ритейлер хотел больших вознаграждений помимо маржи товара. Однако это произошло бы в любом случае с приходом новой команды", - считает ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин.

"ИТЕРА" ЗАКРЫЛА АМЕРИКУ

Коммерсант, 26 Марта 2009

Впервые НГК "Итера" официально заявила о продаже своей доли в зарубежных проектах Канады, Камеруна, Армении. Речь идет о 40% Maple LNG, терминале по хранению сжиженного газа на побережье Америки, 13% в BowLeven, обладающей лицензиями на геологоразведку трех блоков на Африканском шельфе, и о 4,5% "Армросгазпрома". Компания поясняет, что продает "неприоритетные" и непрофильные активы, чтобы сосредоточиться на развитии ресурсной базы и строительстве энергетических объектов в России.

Голландский строитель терминалов по приемке сжиженного природного газа (СПГ) 4Gas BV заявил о приобретении 40% в проекте Maple LNG в Голдборо (Канада, провинция Новая Шотландия) у Suntera Canada Ltd (учредители НГК "Итера" и индийская SUN Energy). Предполагалось, что на терминал будет поставляться СПГ из России или Камеруна. Ответственный за проект директор 4Gas Гарри Ван Рейтсшотен поблагодарил Suntera за участие в проекте и выразил надежду, что теперь его строительство ускорится. Сумма сделки не разглашается.

В "Итере" вчера подтвердили "Ъ", что сделка по продаже доли в терминале СПГ в Канаде завершена, компания 4Gas приобрела долю Suntera Canada. Кроме того, были проданы еще ряд проектов. Suntera продала 13% акционерного капитала компании BowLeven, владеющей лицензиями на геологоразведку на трех блоках на морском шельфе Камеруна в 2007 году, спустя год после покупки, пояснили в компании. В сентябре 2007 года индийские СМИ сообщили со ссылкой на высокопоставленные источники, что Suntera Resources приобретет четыре нефтеблока в Индии: 30% и 40% в двух блоках в штате Раджастхан, 15% в блоке в бассейне реки Маха нади и 10% в Ассам-Аракан. А также, что Suntera Resources владеет 70% в блоке на севере Нигерии через принадлежащее ей полностью подразделение Suntera Nigeria. Вчера дозвониться до группы SUN не удалось. А в "Итере" сообщили, что ряд проектов в СП Suntera сохраняется, не детализируя подробности.

Зато стало известно о продаже Itera International Energy своих акций в ЗАО "Армросгазпром" "Газпрому". В сообщении "Армросгазпрома" говорится, что сделка зарегистрирована 12 марта 2009 года в центральном депозитарии Армении. Ранее доля правительства в уставном капитале составляла 20%, "Газпрома" - 75,55%, "Итеры" - 4,45%.

Председатель правления ООО НГК "Итера" Владимир Макеев вчера подтвердил "Ъ", что "в условиях мирового экономического кризиса "Итера" концентрирует усилия на выполнении инвестпрограмм по разработке имеющихся газовых месторождений и расширению ресурсной базы в России". По его словам, зарубежные инвестиции сокращаются. "Часть международных активов, не играющих приоритетную роль в развитии бизнеса, продается. Это относится и к выходу "Итеры" из состава акционеров "Армросгазпрома", и продаже долей в проектах в Канаде и Камеруне. Будет продан также ряд непрофильных активов в России", - пояснил господин Макеев.

"Итера" намерена направлять вырученные от продаж и заемные средства на развитие газового бизнеса, а также на реализацию энергетических проектов в Свердловской и Нижегородской областях, пояснили в компании. "Итера" владеет "Молдкартоном" (Молдавия), нефтяными ООО "Орит-ойл", ООО "Журавское" и ООО "Юпитер-А" и рядом промышленных производств в России. Продавать бизнес в Белоруссии "Итера" не планирует.

УШЕЛ ОТ УБЫТКОВ

Ведомости, 26 Марта 2009

Совет директоров "Норникеля" сегодня утвердит бюджет на 2009 г. и предварительные итоги прошлого года. Выручка российских предприятий "Норникеля", по предварительным данным, составила в 2008 г. около $11 млрд, EBITDA - $6,5 млрд, рассказали "Ведомостям" несколько источников, близких к "Норникелю" и его совету директоров. А вот в бюджете на 2009 г. заложены значительно меньшие цифры. Компания ожидает получить в России выручку в $5,3 млрд, EBITDA - около $2 млрд, рассказали собеседники "Ведомостей".

Эти цифры выглядят весьма оптимистично, отмечает аналитик Nomura Владимир Жуков. Ведь еще в феврале гендиректор компании Владимир Стржалковский говорил, что EBITDA компании в 2009 г. может составить $1,6-1,8 млрд. Жуков прогнозирует консолидированную EBITDA "Норникеля" в 2009 г. в $1,6-1,7 млрд.

Но компания работает над сокращением издержек, объясняет источник, близкий к "Норникелю". В бюджет на 2009 г. заложена средняя цена на никель в $10 000 за 1 т и $3300 за 1 т меди (текущие котировки на LME - $9620 и $3910 соответственно), а себестоимость выпуска этих металлов - $6500 за 1 т никеля, $2300 за 1 т меди, сказал один из источников. Инвестпрограмма для России будет равна $800 млн, при том что зарплаты будут заморожены на уровне 2008 г. и еще на 3-3,5% будет сокращен штат (в основном за счет управленцев), отметил он.

Представитель "Норникеля" лишь подтвердил, что вопрос о бюджете будет обсуждаться на совете директоров, но от других комментариев отказался.

Еще в конце прошлого года аналитики прогнозировали "Норникелю" чистый убыток в этом году, но снижение издержек может помочь. Аналитик Unicredit Securities Марат Габитов отмечает, что в 2008 г. себестоимость производства никеля на разных месторождениях компании колебалась от $7000 до $9000 за 1 т. Если компании удастся получить $2 млрд EBITDA только в России, то у нее будет чистая прибыль примерно в $1 млрд, отмечает он. То, что именно такая цифра будет заложена в консолидированный бюджет, слышал от знакомых в "Норникеле" и сотрудник одной из инвесткомпаний. Этого должно хватить на обслуживание долга компании. Сейчас он составляет $7,1 млрд, сказал сотрудник другого инвестбанка. Жуков менее оптимистичен: его прогноз по чистой прибыли в России - $250 млн.

Габитов прогнозирует консолидированную выручку "Норникеля" в 2009 г. (с учетом иностранных активов) в $6,5 млрд, EBITDA - в $2,38 млрд. Данные консолидированного бюджета источники, близкие к "Норникелю", не раскрыли. Но на Россию приходится 90% производства компании, вклад иностранных активов в 2009 г. с учетом того, что многие из них закрылись, будет незначительным, считает аналитик "Метрополя" Вячеслав Смольянинов. В России же производство в 2009 г. планируется оставить примерно на прежнем уровне, уверяет источник, близкий к "Норникелю": 230 000 т никеля и 380 000 т меди.-

"АЛПИ" ПРИДАВИЛО ЛИФТОМ

Коммерсант, 26 Марта 2009

Поставщик ГК "Алпи" (ритейлер и производитель мяса птицы) - ООО "Первая эскалаторно-лифтовая компания" подало заявление в Красноярский арбитражный суд о признании банкротом ОАО "Алпи" (владеет розничным бизнесом группы). "Алпи" должна заявителю менее 1 млн руб., и у ритейлера есть возможность договориться об отзыве иска, уверены юристы, но банкротство вновь могут инициировать другие кредиторы. Сейчас долг ОАО "Алпи" оставляет около 1 млрд руб, еще примерно столько же группа должна держателям облигаций ООО "Алпи-Инвест". Денег на расчеты с ними у компании нет, признаются в "Алпи".

Заявление от ООО "Первая эскалаторно-лифтовая компания" о признании ОАО "Алпи" (по данным "СПАРК-Интерфакса", контролирует ритейловый бизнес группы) зарегистрировано в картотеке дел арбитражного суда Красноярского края 12 марта. Рассмотрение дела назначено на 14 апреля. "Мы прекрасно понимали, что такое заявление мог подать в любой момент кто угодно из наших кредиторов", - прокомментировал заявление вице-президент "Алпи" Андрей Граванов. По его словам, сумма задолженности перед ООО составляет до 1 млн руб. "Мы хотим сохранить бизнес и попытаемся договориться об отзыве заявления", - говорит он.

Согласно данным СПАРК, на 1 января 2009 года в ОАО "Алпи" входило 23 компании. В том числе филиалы магазинов сети в Кемерове, Ачинске, Омске и других городах. ОАО также принадлежит ООО "Алпи-инвест" (SPV-компания холдинга), 19,6% акций ОАО "Птицефабрика "Сибирская губерния"", 90% долей ООО "Нью Брокеридж" (управляет недвижимостью сети) и др. Согласно данным СПАРК, в 2007 году активы ОАО "Алпи" оценивались в 17 млрд руб., оценки за 2008 год пока нет.

Сейчас общий долг ОАО "Алпи" "менее 1 млрд руб.", говорит господин Граванов. Существенно снизить долговую нагрузку ОАО смогло, расплатившись со своим основным кредитором - Сбербанком - недвижимостью.

6,5 млрд руб. были погашены отступными в виде 250 тыс. кв. м торговых площадей. (см. "Ъ" от 17 декабря 2008 года). Еще четыре объекта площадью 60 тыс. кв. м отошли Урса-банку.

В красноярскую ГК "Алпи" входит одноименная сеть из 57 магазинов, фабрика "Сибирская губерния", выпускающая мясо индейки, и банк. Основной владелец - Алексей Подсохин. По оценке управляющего партнера Svarog Capital Олега Царькова, выручка холдинга в 2008 году - около $1 млрд.

"ЗАВОДЫ ГРОСС" ПРОИЗВОДЯТ БАНКРОТСТВО

Коммерсант, 26 Марта 2009

Менее чем за месяц до оферты по дебютному выпуску облигаций ООО "Группа компаний "Заводы Гросс"" на 1 млрд руб. активы поручителей по этому займу стремительно тают. Один из них - ООО "Кристалл" - подал заявление о собственном банкротстве, имущество другого - ООО "Градъ" - ушло за долги Номос-банку.

Заявление о банкротстве ООО "Кристалл" подано в арбитражный суд Ульяновской области 10 марта, следует из материалов суда. Рассмотрение дела назначено на 1 апреля. ООО "Кристалл" вместе с другими компаниями группы (ООО "Градъ", ООО "ГК "Заводы Гросс"", ЗАО "Регион-Эм") выступает ответчиком сразу по нескольким искам от банков-кредиторов "Заводов Гросс". Совокупный объем требований - 1,5 млрд руб. Среди кредиторов Сбербанк (два иска на 810 млн руб.), Номос-банк (404 млн руб.), МДМ-банк (300 млн руб.).

Одновременно ООО "Кристалл" выступает поручителем по дебютному облигационному займу ГК "Заводы Гросс" на 1 млрд руб. (размещен в апреле 2007 года, ставка первого купона - 12,5% годовых, срок обращения - до апреля 2010 года).

До середины 2008 года ООО "Кристалл" было ключевым активом группы "Заводы Гросс". По данным Росстата, в 2007 году ООО произвело 4,15 млн дал водки, или 3,15% от всего производства в России. Но в результате реструктуризации бизнеса группы на балансе ООО "Кристалл" осталась лишь запасная производственная площадка в поселке Чердаклы Ульяновской области, на которую приходилось не более 5% от объема производства (см. "Ъ" от 16, 23 и 28 января). Основное предприятие ООО "Кристалл" - завод в Ульяновске стал называться "Алкогольные заводы Гросс", теперь он не имеет отношения ни к ООО, ни к группе "Заводы Гросс".

Акционер "Заводов Гросс" Александр Безуглов сообщил "Ъ", что с Номос-банком группа заключила мировое соглашение, по которому банку отходит недвижимость в Ульяновской области (находится на балансе ООО "Градъ"), соглашение со Сбербанком "на стадии оформления документов". Отношения с МДМбанком и судьбу облигационного займа он не комментирует. "Большая часть кредита погашена, остальное реструктурировано", - подтвердил вице-президент Номос-банка Валерий Зинченко. Неофициально в банке уточняют, что часть кредита погашена активами, часть - деньгами. Арбитражный суд Ульяновской области в марте прекратил производство по иску банка. На сайте суда сообщается, что стороны заключили договор уступки прав требований по находящемуся в залоге у банка имуществу - двум объектам недвижимости в Ульяновской области на 94 млн руб.

В Сбербанке ситуацию с "Заводами Гросс" не комментируют.

Рассмотрения исков банка к группе намечено на апрель, в залоге у банка продукция "Заводов Гросс" на 160 млн руб., оборудование "Кристалла", Южной винно-коньячной компании (ликероводочный завод в Волгограде), земля под этим заводом и права аренды еще на один участок в Волгограде.

ВАГОНЫ НЕ НУЖНЫ

РБК daily, 26 Марта 2009

Вчера УВЗ объявил об остановке производства железнодорожных полувагонов, из-за чего в вынужденный отпуск уже отправлены около 8 тыс. сотрудников. А с 1 апреля в отпуск будут отравлены всего примерно 11 тыс. сотрудников, или треть персонала всего УВЗ. Причиной такого решения послужило отсутствие заказов. Как говорят в самом УВЗ, сегодня компания работает только по заказам "Российских железных дорог" (РЖД) и их "дочки" - Первой грузовой компании (ПГК).

В ПГК пояснили РБК daily, что в 2009 году заказали у УВЗ 4 тыс. полувагонов и 2 тыс. цистерн, при этом всего в этом году компания намерена закупить 8 тыс. вагонов (остальные изготовят "Промтрактор" и "Рузхиммаш"). При этом, как отметили в УВЗ, в первом квартале предприятие уже изготовило 2,5 тыс. полувагонов для ПГК. Оставшиеся 1,5 тыс. вагонов с нагрузкой до 25 т на ось компания планирует произвести в мае, когда поступит партия импортных подшипников. Но, как говорят на заводе, заказ ПГК обеспечит людей работой примерно на один месяц. "Если не появятся новые заказы, вообще неизвестно, что мы будем делать. Очевидно же, что частники заказывать, скорее всего, не будут вообще ничего. Значит, надежда только на государство", - сетуют на заводе, добавляя, что сегодня портфель заказов компании покрывает лишь 34% ее мощностей.

Заказ РЖД на 2009 год пока не может переломить ситуацию: монополия намерена приобрести у УВЗ лишь 208 вагонов, при этом всего железнодорожники собираются купить в 2009 году 500 вагонов. "У нас было заключено соглашение на поставку в 2008 - 2010 годах 40 тыс. грузовых вагонов производства УВЗ, но мы отменили по нему все поставки на 2009 - 2010 годы", - сообщили в РЖД. Причиной послужило сокращение инвестпрограммы монополии с 400 млрд до 250 млрд руб., с одной стороны, и неудовлетворительное качество продукции УВЗ, с другой. Так, если в первом квартале 2008 года РЖД забраковали 30% поставленной продукции, то в первом квартале 2009 года - уже 42,8%. "У нас долгосрочное сотрудничество, это базовое для отрасли предприятие. Мы готовы покупать вагоны и инвестировать в его развитие, если государство выделит на это средства, а сам завод будет выпускать продукцию, соответствующую нашим техусловиям", - говорят в монополии.

При этом в УВЗ не рады даже имеющимся заказам, ведь по настоянию государства компания снизила цену на вагоны на 26%, до 1,2 млн руб., тогда как стоимость комплектующих и материалов снизилась гораздо меньше. "Фактически в 2009 году мы работаем в убыток. С каждого полувагона мы теряем 308 тыс. руб., а произвели уже 2,5 тыс. единиц. Наша кредиторская задолженность растет гигантскими темпами, и никакой ясности, компенсирует ли нам ее государство и когда, нет", - говорит представитель УВЗ.

ПАДЕНИЕ НАПРЯЖЕНИЯ

Коммерсант # Санкт-Петербург, Санкт-Петербург, 26 Марта 2009

На этой неделе ОАО "Территориальная генерирующая компания N 1" опубликовала объем выработки своими станциями электрической энергии в январе-феврале этого года. Объем производства за этот период снизился на 3,6%, что связано с сокращением энергопотребления предприятиями региона. Это означает, что масштабная инвестпрограмма предприятия, принятая еще до кризиса, может быть полностью пересмотрена. Менеджменту ТГК-1 будет сложно объяснить акционерам, зачем инвестировать крупные средства в расширение мощностей, если потребление электроэнергии снижается.

В январе-феврале 2009 года объем производства электрической энергии генерирующими предприятиями ОАО "Территориальная генерирующая компания N 1" (ТГК-1) составил 5,09 млрд кВтч. Выработка тепловыми станциями (ТЭС) составила 2,98 млрд кВтч, гидроэлектростанциями (ГЭС) - 2,11 млрд кВтч. Аналогичный показатель за первые два месяца 2008 года был зафиксирован на уровне 5,28 млрд кВтч (ТЭС - 3,38 млрд кВтч, ГЭС - 1,9 млрд кВтч). В то же время, ТГК-1 сохраняет положительную динамику производства на гидроэлектростанциях (+11% относительно прошлого года), что обусловлено повышенной водностью рек в Карелии и Ленинградской области.

Общий объем реализации электроэнергии ТГК-1 в январе-феврале 2009 года зафиксирован на уровне 5,193 млрд кВтч против 5,292 млрд кВтч за аналогичный период 2008 года.

В ТГК-1 признают, что снижение выработки электроэнергии объясняется сокращением ее потребления. Похожая тенденция наблюдается и в других регионах страны - из-за финансового кризиса крупные промышленные предприятия снижают объемы своего производства и, соответственно, сокращают свои издержки на электроэнергию. Например, коллега и сосед ТГК-1 по рынку ОАО "Территориальная генерирующая компания N 2", работающая в промышленно развитых регионах, таких как Архангельская, Вологодская, Костромская, Новгородская, Тверская и Ярославская области, на днях объявила о сокращении объема производства электроэнергии в январе-феврале этого года на целых 12,4%.

ПЕРЕБОР LADA

Ведомости, 26 Марта 2009

АвтоВАЗ " планирует выпустить в апреле 29 000 автомобилей, в мае - 23 000, рассказал чиновник правительства Самарской области. За февраль - март завод выпустит 65 000 машин, а в январе стоял, так что за пять месяцев выпуск - около 120 000 машин. Представитель "АвтоВАЗа" заявил, что план верстается ежемесячно в зависимости от рынка. Менеджер "АвтоВАЗа" подтвердил цифры. За первые два месяца 2009 г., по данным Ассоциации европейского бизнеса, продажи "АвтоВАЗа" снизились на 37%: 29 110 - в январе и 29 334 - в феврале, весь рынок упал на 38%.

Чтобы выполнить годовой план - 590 000 автомобилей (450 000 машин - на внутренний рынок, 80 000 - на экспорт, 60 000 машинокомплектов), который две недели назад представил президент "АвтоВАЗа" Борис Алешин, за оставшиеся семь месяцев "АвтоВАЗу" нужно выпустить 470 000 автомобилей - по 68 000 ежемесячно. Самарский чиновник слышал, что "АвтоВАЗ" планирует выпустить 68 000 машин в июне, о таких расчетах знает и источник, близкий к "АвтоВАЗу".

Это только один из вариантов - самый оптимистический, объясняет менеджер "АвтоВАЗа": минимальный предусматривает выпуск 30 000 автомобилей в месяц. То есть при очень плохом рынке завод произведет за 2009 г. только 330 000 машин. Если завод будет выпускать по 30 000 автомобилей в месяц, этого хватит, считает один из дилеров "АвтоВАЗа". Аналитик ИК "Метрополь" Михаил Пак напоминает, что Ассоциация европейского бизнеса прогнозирует почти 35%-ное снижения авторынка в этом году и, если Lada продолжит падать вслед за рынком, "АвтоВАЗ" сможет продать не больше 400 000 машин, т. е. произвести 330 000 и распродать запасы (сейчас, по данным менеджера "АвтоВАЗа", менее 90 000 машин).

Распродать запасы помогут скидки в 7-8% на автомобили 2008 года выпуска, считает заместитель гендиректора "Ав- тогермеса" Александр Чулков.

"АвтоВАЗ" четко реагирует на рынок и при падении продаж сократит план, надеется руководитель управления марки Lada "Автомира" Роман Кура ков. Аналитик "Уралсиба" Наталья Сорокина говорит, что произвести 400 000 машин во втором полугодии - сверхамбициозная задача, правда, подчеркивает она, в марте - мае прошлого года продажи росли на 5-10% ежемесячно, а пик пришелся на апрель - продали 80 000 машин. Кура ков ждет 20-25%-ного роста продаж уже в апреле.-

КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

ВРЕД ОЧИЩЕНИЯ

Ведомости, 26 Марта 2009

Программа по выкупу "ядовитых активов" у американских банков грозит им новыми списаниями и необходимостью снова привлекать капитал. Банкиры опасаются, что намерение правительства вместе с частным капиталом потратить до $1 трлн на покупку обесценившихся ипотечных активов приведет к новым рекордным убыткам по этим портфелям.

По правилам бухучета активы на банковских балансах оцениваются по их начальной стоимости, но при этом банки выделяют резервы на возможные убытки по этим инструментам на все время их обращения. Продавать "ядовитые активы" государству и частным инвесторам банки будут с дисконтом к их первоначальной стоимости, а это значит, что разницу между первоначальной ценой и ценой продажи банкам придется списать.

"Этот план не станет реальностью, поскольку он уничтожит капитал банков, - утверждает аналитик Rochdale Research Ричард Боув. - Это может привести к тому, что банки не пройдут тест на риск, который сейчас проводят власти". По его мнению, банки не будут брать на себя этот риск.

Впрочем, свобода выбора у банков есть только в теории. По словам председателя Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Шейлы Бэйр, решение о продаже "ядовитых активов" банки будут принимать в ходе консультаций с регуляторами, т. е. власти могут заставить банки участвовать в программе.

"Никто не говорит об этом, но все боятся, что продажа крупных кредитных портфелей приведет к тому, что правительство снова будет вкладывать капитал в крупные банки", - рассказывает топ-менеджер крупного банка. В первую очередь это грозит Citigroup, доля государства в капитале которого скоро достигнет 36%, а также Bank of America и Wells Fargo.

В Citigroup и Bank of America этот вопрос не комментируют. По словам представителя Wells Fargo, банк поддержит "любой план минфина, если он помогает финансовым институтам эффективно продать обесценившиеся активы и вместе с тем приносит инвестиционный доход американским налогоплательщикам". При этом представитель Wells Fargo отметил, что еще не знаком с деталями плана минфина.-

Кризисные потери

За время кризиса банки списали стоимость активов на $1,2 трлн, подсчитал Bloomberg. Общие потери от кризиса финансового сектора могут достичь $2 трлн, прогнозирует МВФ. А профессор экономики Нуриэль Рубини предсказывает потери для финансовых институтов США в $3,6 трлн.

FT, 25.03.2009, ТАТЬЯНА БОЧКАРЕВА

Возврат к содержанию

ДОЛЛАР НЕ ХОЧЕТ УХОДИТЬ

РБК daily, 26 Марта 2009

В МИРЕ

Президент Барак Обама заявил, что позиции доллара сейчас крайне сильны, а уверенность инвесторов в стабильности американской экономической системы будет расти.

США против создания новой мировой резервной валюты

В то время как все больше экономистов поддерживают идею создания новой мировой резервной валюты, которая должна прийти на смену доллару, сами США настроены решительно против. Во вторник президент США Барак Обама заявил, что позиции доллара сейчас крайне сильны, а уверенность инвесторов в стабильности американской экономической системы будет расти. По мнению экспертов, Вашингтон не без основания опасается, что новая валюта потеснит доллар с лидирующих позиций, а следовательно, положит конец глобальному доминированию США.

"Нет необходимости в создании новой глобальной валюты", - сказал Барак Обама на пресс-конференции в Белом доме. По словам президента, благодаря действиям его администрации появились признаки постепенного выхода США из кризиса и сомнений в устойчивости американской экономической и политической системы у инвесторов нет. Заявление Обамы последовало в ответ на просьбу прокомментировать позицию главы Центрального банка Китая Чжоу Сяочуаня, который в преддверии саммита лидеров 20 ведущих государств мира 2 апреля в Лондоне высказался в поддержку создания новой мировой резервной валюты. По мнению китайского финансиста, она могла бы быть создана на базе специальных прав заимствования (SDR) Международного валютного фонда (МВФ). Ранее о необходимости создания подобной валюты заявили Россия и Казахстан. Президент Дмитрий Медведев обещал поднять этот вопрос на саммите "большой двадцатки". Впрочем, в отличие от Китая Россия не исключает, что эмитентом новой валюты мог бы выступить и другой финансовый институт, в том числе специально для этого созданный.

"Сейчас функции международной валюты исполняет американский доллар, и до сегодняшнего дня это многих вполне устраивало, так как в настоящее время США обладают крупнейшей в мире экономикой. Однако спекулятивно раздутые рынки, банкротство фирм привело к кризису доверия среди инвесторов, - сказал РБК daily директор по работе с инвесторами Deutsche UFG Capital Management Алексей Илюхин. - В то же время появление альтернативы американскому доллару, безусловно, должно вызвать поток критики из самих США, потому что это приведет к серьезному оттоку инвестиций из страны и усложнит сложившиеся годами способы заимствования".

Кроме главы Белого дома отрицательное отношение по поводу новой мировой резервной валюты высказали министр финансов США Тимоти Гейтнер и глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке. На слушаниях в конгрессе во вторник они дружно отвергли даже возможность дискуссий по этому вопросу. Выжидательную позицию занял и сам МВФ, в котором США имеют значительный вес. Первый заместитель директора-распорядителя МВФ Джон Липски во вторник расценил предложение Китая как заслуживающее "серьезного изучения и рассмотрения", но исключительно в долгосрочной перспективе, что, по сути, также означает отрицательный ответ.

США будут сопротивляться любым посягательствам на монопольное положение доллара, который является основным экспортным товаром их экономики, уверен директор казначейства Евразийского банка развития Сергей Елагин. "В обзоре одного из ведущих рейтинговых агентств, посвященном ситуации в США, были четко описаны все риски американской экономики и сделан довольно циничный вывод: надежность - понятие относительное, и пока страна является эмитентом основной резервной валюты мира, пока весь внешний долг номинирован в национальной валюте, надежнее инвестиций нет", - пояснил РБК daily эксперт.

Чехия против плана спасения США

Чешский премьер-министр Мирек Тополанек подверг резкой критике план спасения экономики США. Выступая в среду перед депутатами Европарламента в Страсбурге, глава правительства Чехии назвал этот план "дорогой, ведущей в ад".

Тополанек отметил, что огромные финансовые вливания Белого дома в американскую банковскую систему могут подорвать глобальную финансовую стабильность. США пошли неправильным путем и могут повторить ошибки 30-х годов прошлого столетия, считает чешский премьер.

США усилят финансовый контроль

Белый дом примет новые меры по защите инвесторов от махинаций на финансовом рынке. Как заявил в среду министр финансов США Тимоти Гейтнер, правительство уже на этой неделе представит законопроекты, которые дадут Минфину и Федеральной корпорации по страхованию вкладов возможность брать под контроль потерпевшие крах финансовые институты и прекращать их деятельность. По словам Гейтнера, новые правила в будущем помогут остановить практику рискованного кредитования, что стало причиной нынешнего глобального финансового кризиса.

С ОПОРОЙ НА ГИБКОСТЬ

Время новостей, 26 Марта 2009

Пока политики и аналитики соревнуются в том, чей прогноз развития мировой экономики окажется более оригинальным (просто пессимизмом или оптимизмом уже никого не удивишь), Международный валютный фонд решился на весьма важный и показательный шаг. Совет директоров фонда во вторник утвердил весьма смелые новации в системе кредитных инструментов МВФ.

Фактически фонд подготовился к кредитованию развитых (раньше их часто именовали "богатыми") стран.

Как только речь заходит о необходимости серьезного увеличения ресурсов МВФ (называются суммы в 500 и 750 млрд долл.), возникает вопрос: кого предполагается "спасать" на эти средства? За последние месяцы, которые принято считать временем наступившего глобального кризиса, фонд одобрил к выделению несколько кредитов на общую сумму около 50 млрд долл. Ряд стран Восточной Европы, которые, как считалось, должны были в числе первых обратиться за помощью (как, например, Эстония), пока что обходятся своими силами. Тем не менее масштаб запросов наталкивал на вывод о том, что МВФ подспудно ожидает появления действительно крупных клиентов - уровня стран, входящих в "большую двадцатку". И такие выводы подтвердились.

Основная идея утвержденных изменений в кредитной политике МВФ - упрощение доступа к средствам. Для этого решено существенно снизить планку требований фонда к экономической политике, проводимой странами "в обеспечение" его кредитов, а также ввести новый кредитный механизм, получивший название Flexible Credit Line ("гибкая кредитная линия"). Кроме того, удваивается коэффициент, отражающий возможность заимствования средств фонда - теперь он будет составлять 200 - 600% от квоты страны в его капитале.

Директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан (на снимке), комментируя нововведения, сказал, что гибкость подходов в кредитовании и рационализация условий помогут государствам заемщикам "выдержать кризис и вернуться к устойчивому росту".

Модернизация условий предоставления кредитов выразится в том, что фонд будет уделять основное внимание не критериям выполнения согласованных программ, а предварительным условиям. А традиционный подход, когда проводился мониторинг выполнения критериев реализации структурных реформ, и вовсе отменяется во всех кредитных инструментах фонда. В комментариях МВФ отмечается: подобные изменения в известной степени отвечают на критику по поводу того, что "некоторые его кредиты связаны со слишком многочисленными условиями, которые в недостаточной степени направлены на ключевые цели". Обращает на себя внимание, что подобные изменения отвечают и пожеланиям российских чиновников. Еще в ноябре прошлого года, в преддверии вашингтонского саммита "двадцатки", помощник президента Аркадий Дворкович говорил, что МВФ "должен в большей степени работать как банк и как кредитор должен выставлять финансовые, а не политические условия для заемщиков".

Впрочем, тем заемщикам, на которых, по-видимому, рассчитывает МВФ, трудно будет диктовать серьезные условия по части экономической политики.

Механизм Flexible Credit Line, как говорится в сообщении фонда, предназначен "для стран с очень прочными основными экономическими показателями, эффективной экономической политикой и хорошим опытом реализации мер политики". Средства будут предоставляться на основе соответствия страны заранее установленным "квалификационным критериям". Кредитная линия вообще не будет сопровождаться каким-либо соглашением фонда и страны заемщика об экономической политике - в МВФ рассчитывают, что по мере использования средств "экономическая политика останется эффективной".

Крайне интересен список "квалификационных критериев", которые МВФ устанавливает в количестве девяти (см. справку). Пусть говорить о кредитах МВФ для США в практическом плане бессмысленно, но с точки зрения теории - соответствуют ли они критерию "прочное состояние государственных финансов"? Или, например, какая из крупных европейских экономик сегодня может похвастаться "отсутствием проблем платежеспособности банков" или наличием "эффективного надзора за финансовым сектором"?

Аналитики банка Goldman Sachs Рори Макфаркар и Джонатан Пиндер вчера оценили на соответствие критериям "гибкой кредитной линии" девять стран, входящих в группу "новые рынки": Венгрия, Израиль, Казахстан, Польша, Россия, Турция, Украина, Чехия и ЮАР. Оказалось, что всем девяти критериям соответствуют (и, следовательно, могут рассчитывать на получение средств в рамках нового кредитного механизма) четыре - Израиль, Польша, Чехия и ЮАР.

Россия, согласно оценке гг. Макфаркара и Пиндера, заслужила прочерки по критериям низкой инфляции и эффективного финансового надзора. Вопросы вызывают также критерий отсутствия проблем платежеспособности банков, представляющих собой непосредственную угрозу системного банковского кризиса и критерий "прозрачность и целостность данных". Смысл критерия, требующего наличия устойчивого доступа к международным рынкам капитала, нивелируется устойчивыми притоками бюджета и без выпуска суверенных финансовых инструментов.

Новая система вступит в силу с 1 мая, при этом отмена структурных критериев в экономических программах уже вступила в силу.

Критерии оценки соответствия установленным требованиям для целей заключения договоренности об использовании Flexible Credit Line включают: 1) устойчивую позицию по внешнеэкономическим операциям; 2) позицию по счету операций с капиталом, в которой преобладают частные потоки капитала; 3) устойчивый доступ к международным рынкам капитала на благоприятных условиях в течение длительного времени посредством выпуска суверенных инструментов; 4) достаточно прочную резервную позицию, если доступ к Flexible Credit Line запрашивается в превентивном порядке; 5) прочное состояние государственных финансов, включая устойчивую позицию по долгу; 6) стабильные низкие темпы инфляции в контексте надежной денежнокредитной и курсовой политики; 7) отсутствие проблем платежеспособности банков, представляющих собой непосредственную угрозу системного банковского кризиса; 8) эффективный надзор за финансовым сектором; 9) прозрачность и целостность данных.

ПОДДЕРЖКА ДЛЯ БАНКИРОВ И ПЕНСИОНЕРОВ

РБК daily, 26 Марта 2009

Румыния получит кредиты общим объемом 27 млрд долл. от МВФ и других международных финансовых институтов. Деньги пойдут на поддержку банковского сектора и социальной сферы. В рамках стабилизации румынской экономики МВФ намерен уговорить западные банки не выводить средства из страны.

Вчера МВФ объявил о выделении Румынии 17,5 млрд долл. в течение двух лет. Первый транш в размере 5 млрд долл. будет переведен уже летом. Кроме того, 6,5 млрд Бухаресту выделит Евросоюз, 1,3 млрд евро - ЕБРР и еще столько же - другие финансовые институты. Таким образом, совокупная иностранная помощь Румынии составит 27 млрд долл. (20 млрд евро).

Ситуация, в которой страна, еще в прошлом году бывшая самой динамично растущей экономикой ЕС, оказалась вынуждена искать помощи за рубежом, типична для Восточной Европы - слишком многое было завязано на иностранных инвестициях. "По сути, за счет притока иностранного капитала они и развивались, - говорит старший экономист национального банка "Траст" Евгений Надоршин. - До кризиса западные инвесторы охотно вкладывали в развивающиеся экономики бывшего соцлагеря: там была дешевая рабочая сила и перспективы развития". Однако с началом кризиса Румыния испытала резкий отток средств по счету капитальных операций, и в результате ВВП страны, который в прошлом году вырос на 7,1%, в этом году, как ожидается, упадет на 4%.

По словам управляющего директора МВФ Доминика Стросс-Кана, выделяемые деньги будут направлены на покрытие бюджетного и внешнеторгового дефицитов, вливание капитала и ликвидности в финансовый сектор и, главное, на поддержку социальной сферы. Во вторник глава МВФ не исключил, что финансовый кризис в развивающихся странах может привести к социальным волнениям и даже войнам. "Это классический случай использования средств МВФ - стабилизировать ситуацию в социальном секторе, чтобы экономическая проблема не переросла политическую", - рассказал РБК daily старший аналитик инвестиционной группы CiG Владимир Рожанковский.

Безуспешные антикризисные меры уже привели к падению правительства Латвии, которая в этом году также получила помощь от МВФ, но уже слишком поздно для премьера Валдиса Затлерса. Подал в отставку и его венгерский коллега Ференц Дюрчань, чья страна недавно тоже была вынуждена обратиться к МВФ за кредитом. В очереди на получение международной помощи стоят Сербия и Украина. Однако в отличие от Венгрии, получившей 25 млрд долл., и той же Румынии речь идет о куда более скромных суммах (к примеру, Сербии выделяют 3 млрд евро). "Вероятно, потому, что Румыния и Венгрия - члены ЕС, - полагает г-н Рожанковский, - есть такое негласное понятие, как membership ticket".

Сегодня МВФ должен провести переговоры с представителями австрийских банков, занимающих ведущие позиции на румынском рынке (Erste и Raiffeisen), о том, чтобы они продолжали выдавать румынским гражданам кредиты и не выводили из страны капитал. А представитель французского Societe Generale вчера уже пообещал, что банк продолжит функционировать в Румынии в нормальном режиме.

ПРОБЛЕСКИ НАДЕЖДЫ

Время новостей, 26 Марта 2009

В корпоративном секторе США рассчитывают на скорую стабилизацию

Объем заказов на товары длительного пользования в США (Durable goods) в феврале вырос до 3,4%, сообщило вчера министерство труда. Новость оказалась неожиданной - этот показатель был отрицательным с июля прошлого года до января нынешнего, когда он составил -7,3%. Эксперты, опрошенные Bloomberg, ожидали, что в феврале спрос на товары длительного пользования поднимется до -2,5%. Таким образом, индикатор оказался значительно лучше рыночных ожиданий.

Основную роль в росте спроса сыграл корпоративный сектор, отмечает эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Александр Апокин. Он указывает, что затраты на оборудование компаний составили в феврале 6,6%, после январской "просадки" (-11,3%). "После некоторой стабилизации на кредитных рынках и волны увольнений в корпоративном секторе у компаний закончился пересмотр бюджетов на модернизацию основных фондов, появился доступ к кредиту и несколько улучшились ожидания, - рассуждает он. - На этом фоне они значительно увеличили расходы на покупку оборудования". Отметим, что положительной динамики Durable goods в феврале прибавил и госзаказ - расходы на инвестиционные товары, связанные с оборонной промышленностью, выросли на 35,3%.

Однако говорить о начале восстановления экономики пока преждевременно. "Показатель Durable goods может быть пересмотрен, кроме того, он весьма волатилен", - отмечает аналитик ИК "Атон" Инга Фокша. Участники рынка констатируют, что траты населения на товары длительного пользования (также входящие в расчет Durable goods) по-прежнему падают. "А экономический рост страны на две трети состоит из объема потребления населения", - говорит г-н Апокин.

Несмотря на неоднозначность макроэкономической статистики, руководство США настроено оптимистично. Во вторник президент страны Барак Обама заявил, что видит признаки прогресса на пути выхода государства из экономического кризиса: "Мы двигаемся в правильном направлении". А вчера было опубликовано заявление Оба мы. "Мое послание ясно: США готовы вести за собой, и мы призываем наших партнеров присоединиться к нам", - отметил он в преддверии саммита G20, который состоится в апреле в Лондоне.

Президент США наметил три основные цели для достижения стабилизации мировой финансовой системы. Во-первых, это общие усилия по стимулированию экономического роста. Во-вторых, восстановление потребительского кредитования и бизнес-кредитования. В-третьих, исполнение экономических и моральных обязательств помощи странам и людям, которые рискуют пострадать больше других. "Если мы отвернемся от них, размер ущерба от кризиса возрастет, и наше собственное восстановление займет больше времени, так как снизится спрос на рынках этих стран, - сообщил Обама, обращаясь к странам "двадцатки". - А значит, увольнения американцев продолжатся". По его мнению, G20 должна оперативно предоставить ресурсы развивающимся рынкам, увеличить объем средств под управлением МВФ и помочь банкам развития восстановить кредитование. "Нашим финансовым институтам нужен сильный надзор, мы должны избавиться от офшорных раев и отмывания денег, - поделился планами Обама. - А дни бесконтрольных компенсаций (топ-менеджменту санируемых компаний) должны закончиться".

Георгий ВОРОНКОВ

БАНКИРАМ НЕ ЖИВЕТСЯ ПО ГОССРЕДСТВАМ

Коммерсант, 26 Марта 2009

Крупнейшие американские банки, получившие помощь от правительства, планируют как можно быстрее вернуть антикризисные кредиты. В числе таких банков Goldman Sachs и Bank of America, получившие в общей сложности $55 млрд. Информация о планах банкиров появилась после беспрецедентного давления со стороны общественности и властей на одного из крупнейших получателей госпомощи - страховщика AIG.

Bank of America (активы - $1,8 трлн), получивший от федеральных властей США в общей сложности $45 млрд госпомощи в виде кредитов, уже в следующем месяце намерен начать их погашение, сообщил вчера в интервью Los Angeles Times глава банка Кеннет Льюис. Он уточнил, что график погашения зависит от ситуации на рынке. "Как только мы сочтем, что рынки нормализовались, мы очень серьезно настроимся на полный возврат средств", - сказал господин Льюис, добавив, что это может произойти в четвертом квартале текущего года. Вечером во вторник The New York Times и агентство Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники сообщили, что банк Goldman Sachs (активы - $885 млрд), бывший некогда крупнейшим инвестбанком США, ведет переговоры с регуляторами о возврате уже к середине апреля полученных ранее от государства $10 млрд. Представители министерства финансов не комментируют сообщения о переговорах с Goldman Sachs, а в самом банке заявляют: "Мы обозначили наше намерение расплатиться, но ничего не будем делать до получения одобрения регуляторов".

Информация о том, что крупнейшие американские банки не прочь поскорее избавиться от финансовых обязательств перед государством, появилась после скандала, разразившегося вокруг финансовой корпорации AIG, получившей от государства в общей сложности около $180 млрд. На прошлой неделе она подверглась жесточайшей критике не только со стороны общественности, но и правительства, когда выяснилось, что топ-менеджеры компании получили в качестве бонусов около $165 млн. В результате компания уговорила некоторых сотрудников вернуть бонусы примерно на $50 млн (см. вчерашний "Ъ").

Некоторые американские банкиры, получившие помощь от государства, уже не раз публично сожалели об этом. В начале марта Кеннет Льюис заявил, что запрос о выделении госпомощи во время экстренного поглощения инвестбанка Merrill Lynch (Bank of America получил $20 млрд из фонда Полсона) был "тактической ошибкой" ("Ъ" писал об этом 4 марта). А в середине марта председатель совета директоров американского банка Wells Fargo (активы $1,3 трлн) Ричард Ковачевич, выступая в Стэнфордском университете, заявил: "Разве это Америка, когда вы делаете то, что хочет от вас правительство, а потом выясняется, что вы должны выполнять дополнительные условия, поставленные задним числом?" Американские власти оперативно отреагировали на информацию о планах американских банков досрочно расплатиться с государством. Вечером во вторник глава Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) Шейла Бэйр заявила в эфире Bloomberg TV: "Если они действительно в состоянии сделать это, то мы не должны этому препятствовать".

Используются технологии uCoz